בע"ה
יום שלישי ו' תשרי תשפ"ה
דף הבית
אודות המכון
מאמרים
ניירות עמדה
שאלות ותשובות
טפסים ומסמכים
עסקים כהלכה
ספרי המכון
היה שותף
צור קשר
דף הבית
-
שאלות ותשובות
-
השקעות כשרות
שאלות ותשובות
שאל שאלה
גניבה ונזקי ממון
היתר עיסקא
קניינים, צרכנות ומסחר
ריבית
השקעות כשרות
חוקי המדינה
דין תורה ובתי משפט
שבת ויום טוב
זכויות יוצרים
מצוות וקיומן
צדקה ומעשר כספים
עובדים ומעסיקים
מטבעות
ירושות וצוואות
שמיטת כספים
דיני הלוואות וחובות
דיני תיווך
ביטוחים
שכירות, השאלה ושמירה
השבת אבידה
שאלות בנושא
השקעות כשרות
עבודה בבית השקעות בלא היתר עיסקא
י"ט שבט תשע"ד
שאלה:
שלום כבוד הרב. שאלתי דחופה לכן אודה לך אם אקבל תשובה מהירה. אני מעוניין לעבוד בבית השקעות ואין לי כרגע דרך לדעת אם יש לבית השקעות היתר עסקה.זה נשמע טיפשי(כי אני יכול לשאול אבל..) אבל אני לא יכול בראיון עבודה לדבר עם המראיין על היתר עסקה לפני שאני בכלל מועסק אצלו וספק אם הוא מכיר את המושג. שאלה ראשונה: היא מה עושים בכזה מצב? שאלתי השניה: היא אם למשל אותו בית השקעות מנהל את חשבונות לקוחותיו רק דרך צד שלישי כלומר דרך בנקים או חברות ביטוח שלהם כן יש היתר עסקה , האם אפשר לעבוד בבית השקעות הזה? שאלה שלישית: אם יש היתר עסקה לחברת אם, זה כולל גם את חברות הבת? תודה רבה וסליחה על ההטרדה.
תשובה:
שאלה ראשונה: גם אם אין היתר עיסקא אין זה אומר שכל הפעילויות בבית ההשקעות אסורות. היתר עיסקא נועד למקרים של הלוואות בריבית, אך אני מניח שחלק גדול מהפעילויות בבית ההשקעות הם פעולות של קניה ומכירה של מניות, תעודות סל, אופציות וכדו'. בכל אלו אין צורך בקיומו של היתר עיסקא בבית ההשקעות. (אכן עלולה להיות בעיה ברכישת מניות של חברות שאין להן היתר עיסקא או שמחללות שבת, אך בכל מקרה לענין זה לא יועיל היתר העיסקא של בית ההשקעות). לכן גם אם אינך יכול כרגע לוודא קיומו של היתר עיסקא (ואני מבין את הקושי שאתה מצוי בו בענין זה) אין זאת אומרת שאתה חייב לוותר על העבודה. עם זאת, אולי אתה יכול להציע לבית ההשקעות, בראיון העבודה, לפתוח מסלול השקעות כשר שיתמחה בהשקעות שאין בהם חששות הלכתיים. באופן כזה גם אתה תציל עצמך מחשש איסורים וגם תוכל לזכות את הציבור. שאלה שניה: השאלה מה הכוונה שהעסק מתנהל "דרך בנקים וחברות ביטוח". אם בית ההשקעות משקיע אצלם והם מבטיחים תשואה מסויימת, די בכך שיש להם היתר עיסקא ואין צורך בהיתר עיסקא גם בבית ההשקעות. אם מדובר שהכסף של המשקיעים מופקד שם, אך הוא מנוהל על ידכם ואתם משקיעים אותו במקומות אחרים הרי יתכן שצריך היתר עיסקא ע"י בית ההשקעות, ויתכן שהיתר עיסקא גם לא יעזור – כפי שפרטנו לעיל. שאלה שלישית: ניתן לכלול בהיתר עיסקא של חברת האם גם את חברות הבת אך זה צריך להכתב במפורש בהיתר העיסקא של חברת האם. בהצלחה
השאלה נענתה ע"י
קרנות המשקיעות בחברות מחללות שבת
י"ט שבט תשע"ד
שאלה:
שלום רב לכבוד הרב! השקעתי כסף בקרן נאמנות שכנראה משקיעה בחברות שמחללות שבת אולי גם אין להם היתר עסקה (אני לא יודע איך לבדוק את זה). מה אומרת ההלכה האם אני נחשב שותף בחלק המזערי שקניתי או שהיא מתירה? 2. האם מותר לקנות מניות או קרן נאמנות של גויים? 3. איך אני יכול לדעת במה להשקיע הרי איני יכול לבדוק האם לכל חברה יש היתר עסקה או אם היא מחללת שבת. 4. מה הדין לגבי קרן פנסיה והשתלמות שעשיתי בפניקס הרי מן הסתם הן משקיעות בחברות שלא עומדות בתקן הלכתי מה לעשות?
תשובה:
1. לגבי השקעות שכבר השקעת. בדיעבד ניתן לסמוך לענין איסור ריבית על שיטת הגר"מ פינשטיין זצ"ל שאין איסר ריבית בהלוואה לחברה בע"מ. לענין שבת יש לסמוך על כך שבפועל לא היתה לך כל השפעה על חילולי השבת שנעשו בחברות, וגם איסור הנאה מרווחי השבת מסתבר שאין כאן משום שבד"כ השפעת חילולי השבת על שוויין של המניות היא זניחה והגורמים המשפיעים באמת על שווי המניה הינן יציבותה של החברה והתנודות בשוק המניות בכלל. 2. מותר לקנות מניות וקרן נאמנות של גויים 3. היות שבאמת קשה מאד למשקיע הקטן לבדוק, טוב יותר להשקיע במקומות שיש להם פיקוח הלכתי. 4. היות שמדובר בדיעבד – יש על מה לסמוך, כפי שפרטתי לעיל . כל טוב
השאלה נענתה ע"י
יעוץ להשקעה בחברות מחללות שבת
י"ט שבט תשע"ד
שאלה:
1.האם בתור יועץ השקעות מותר לי לייעץ לאדם להשקיע בחברה שמחללת שבת-למשל רכישת מניות שלא יעניקו שליטה בחברה? 2.אם אני מוכר קרן נאמנות שיש בה בין היתר אגחי"ם מחברות שונות או לחילופין בונה תיק השקעות שנכלל בו גם אג"ח האם עסקאות כאלה בהכרח מחייבות היתר עסקה?
תשובה:
העדיפות היא בהשקעה בחברות השומרות שבת. בשעת הדחק ניתן להקל ולייעץ לרכוש מניות בחברות שאינן שומרות שבת בשני תנאים: א. מדובר בהשקעה קטנה שאין בה בכדי לחזק את יציבותה הכלכלית של החברה. ב. מדובר בכמות מניות שלא תעניק שליטה בחברה. כאמור היתר זה הוא רק בשעת הדחק. 2. אסור לקבל ריבית מאגח"ים של חברות שאין להן היתר עיסקא. מכאן שאסור שתיק ההשקעות יכלול חברות כאלו, ואם בכל זאת הוא כולל חברות שאין להן היתר עיסקא יש להקפיד שלא לקנות את האג"חים ישירות מהנפקת החברה, וגם אם קונים בשוק המשני יש להקפיד שלא להחזיקן בשעה שהחברה משלמת את הריבית (קופונים).
השאלה נענתה ע"י
השקעה במניות בחו"ל
י"ט שבט תשע"ד
שאלה:
שלום וברכה האם נכון לומר שבהשקעה מנייתית במניות בחו"ל אנו בעצם פותרים הרבה בעיות שעלולות לצוץ בקניית מניות בארץ (שבת, ריבית ועוד)? תודה
תשובה:
אכן ברכישת מניות של חברות בחו"ל מצטמצם מאוד החשש לאיסורי שבת וריבית, אם כי החשש לא נופל לחלוטין משום שישנן גם שם חברות בבעלות יהודים, או שיהודים עובדים בהם בשבתות. עם זאת, ניתן בחו"ל ללכת אחר הרוב שהם אינם יהודים ולא לחשוש לאיסור שבת וריבית – אלא אם כן ידוע במפורש אחרת. מאידך, בחו"ל עלול להיות חשש אחר – החזקת מניות בחברות הסוחרות במאכלות אסורות. ואף שמותר לגויים לאכול מאכלות אסורות, אסור ליהודי לסחור במאכלות אסורות. ועל כן עלולה להיות בעיה בהחזקת מניות בחברה הסוחרת במאכלות אסורות. לכן, למעשה, העדיפות היא ברכישת מניות בארץ של חברות השומרות שבת והחתומות על היתר עיסקא. בכך יש גם ערך של חיזוק חברות השומרות על ההלכה, וכן ערך נוסף של חיזוק כלכלת מדינת ישראל שיש בו משום יישוב ארץ ישראל.
השאלה נענתה ע"י
תעודת סל על מדד 25
י"ט שבט תשע"ד
שאלה:
האם יש בעיה להשקיע בתעודת סל צמודה למדד 25 המניות? האם יש הבדל בין מעקב אחרי מדד של חברות שבינהם יש חברות שאין להם היתר עיסקה ולא משקיע בהם בפועל?
תשובה:
מותר להשקיע בתעודות סל העוקבות אחר מדד 25 אף שהמדד כולל חברות שאין להם היתר עיסקא, משום שאין כאן הלוואה בריבית לחברה.עם זאת, ראוי שלמנפיק תעודת הסל יהיה היתר עיסקא.
השאלה נענתה ע"י
קרן השתלמות שיש בה אג"חים
י"ט שבט תשע"ד
שאלה:
האם בקרן השתלמות (שיש בה גם אגח''ים) יש צורך בפיקוח הלכתי
תשובה:
הטוב ביותר שיהיה פיקוח הלכתי, ואם אין – שיהיה לקרן ההשתלמות לכל הפחות היתר עיסקא. עם זאת, אם אינך יודע בדיוק במה הקרן משקיעה, וקיים ספק שמא היא משקיעה במקומות כשרים – יש על מה לסמוך גם אם אין פיקוח הלכתי ואין היתר עיסקא לקרן.
השאלה נענתה ע"י
מסלול פנסיה "מהדרין"
י"ט שבט תשע"ד
שאלה:
ישנם כל מיני מסלולי פנסיה המוצעים לציבור כמסלולים "מהדרין". ראשית הייתי רוצה לשאול מה הדין הבסיסי של פנסיה מבחינה: ביטוחית, היתרי עסקה, ריביות וכו'' וכן מהם הדרישות ההלכתיות הבסיסיות (לכשרות "רגילה") ומהם ההידורים המרכזים.
תשובה:
ביחס לקריטריונים לכשרות "מהדרין" יש לברר ספציפית אצל הגוף הנותן את הכשרות. על כן אתייחס רק לפן העקרוני. שתי הבעיות העיקריות העלולות להיות בקרנות הפנסיה הינן: א. השקעה באג"חים ומניות של חברות שאין להם היתר עיסקא. ב. השקעה במניות של חברות המחללות שבת. ואמנם מי שכספו מצוי בקרן פנסיה שאינה מפוקחת יש לו על מה לסמוך, אך הנכון לכתחילה להשקיע במקומות בהם קיים פיקוח לפחות על נושא הריבית, דהיינו שאין השקעה בקונצרנים בלא היתר עיסקא, וטוב יותר שגם על נושא חילולי השבת, דהיינו שאין השקעה בחברות המחללות שבת
השאלה נענתה ע"י
עסקאות עתידיות ומינוף
י"ט שבט תשע"ד
שאלה:
השקעה במט"ח- פורקס- בחברת למבקס, לחברה אין היתר עיסקה, האם זה בעיה ? רשמית, העיסקאות מדווחות לבנק בחו"ל שכנראה בעליו [או רובן עכ"פ] גויים. אולם השאלה האם החברה הישראלית צד בדבר וגורמת לאיסור ? בנוסף לעצם המסחר האם יש בעיה עם המינוף ? האם זה מוגדר כהלואה, או כהסכם בין הצדדים מה יהיה אחוזי הריוח-הפסד ? בנוסף, עיסקה שעוברת עליה לילה מחוייבת בריבית, האם זה אסור, אם כן, האם יש אופן להנצל מהאיסור?
תשובה:
לגבי ההשקעות באותה חברה שאין לה היתר עיסקא – תלוי באיזו השקעה מדובר. אם מדובר בעסקאת עתידיות במט"ח או בעסקת פורקס – לא מדובר שם בהלוואה ולכן אין בזה חשש ריבית. אולם המינוף נחשב כהלואה, ואם לוקחים עליו ריבית (כפי שנעשה בד"כ) הרי זו הלוואה בריבית האסורה.לכן אין לבצע מינוף בחברה שאין לה היתר עיסקא.
השאלה נענתה ע"י
עבודה כיועצת השקעות
י"ט שבט תשע"ד
שאלה:
שלום לכבוד הרב, אני יועצת השקעות בבנק אומנם לבנק יש היתר עיסקא אך מתוקף תפקידי עליי לייעץ בכל המניות והאגח"ים לכלל הציבור. איך אוכל להקפיד על הלכות של ריבית, שמירת שבת של חברות וכיו"ב? אני לקראת סיום התמחות ואמורה להתחיל לעבוד בקרוב בע"ה.
תשובה:
שלום וברכה, אכן שאלה לא פשוטה. לענ"ד יש להבחין בכמה מצבים הן מבחינת אופי הייעוץ והן מבחינת זהות המבקשים ייעוץ: מבחינת אופי הייעוץ יש להבחין בין מצב בו את ממליצה על אפיקי השקעה באופן כללי למשל אג"ח קונצרני, או תעודות סל, או מניות מת"א 100 וכד', לבין מצב בו את ממליצה על מניות ספציפיות. המצב הראשון הוא קל יותר משום שבתוך האפיקים שאת ממליצה עליהם קיימת אפשרות לבחור בהשקעות כשרות, והרי זה כמו יועצת תזונה הממליצה על סוגים של מאכלים שיש מתוכם כשרים ויש שאינם כשרים - כאשר המבקש ייעוץ הוא שיחליט בסופו של דבר האם לקנות אוכל כשר. המצב השני הוא בעייתי יותר. אם את יודעת על מניות או אגח"ים ספציפיים שהם בעייתיים מבחינה הלכתית ואת ממליצה עליהם – עלול הדבר להחשב כהכשלה באיסור. עם זאת, אם מתוקף עבודתך את מחוייבת גם להמליץ על מניות ואג"חים כאלה, הרי שזו שעת הדחק ואת יכולה לסמוך על השיטות הסוברים שאין איסור ריבית ברכישת אג"חים גם בלא היתר עיסקא, ולגבי חילול שבת את יכולה לסמוך על כך שיש להניח שהיקף המניות שהלקוח שלפניך ירכוש – אינו משמעותי עד כדי כך מבחינת החברה ואין בו כדי להשפיע על איתנותה הכלכלית של החברה, וממילא אין ברכישה שלו משום סיוע משמעותי לחילול שבת. כאמור, יש להתחשב בעניין זה גם בזהותם של המבקשים ייעוץ. אם מדובר באדם שלפי התרשמותך (עפ"י מראהו, לבושו וכדו') הוא כזה ששמירת ההלכה חשובה לו, וממילא יתכן שגם מסלול השקעות כשרות היה מעניין אותו – ראוי שתפני את תשומת לבו למסלולי ההשקעות הכשרות ותצייני בפני את העובדה שמבחינת ההלכה היהודית יש עדיפות להשקעות אלו. אולם אם את מניחה שהיושב לפניך אינו מתעניין בשמירת הלכה בכלל ובהשקעות כשרות בפרט – אינך חייבת להמליץ לו על השקעות כשרות ואת יכולה להסתמך על מה שכתבנו לעיל.
השאלה נענתה ע"י
השקעה בתכנית חסכון בבנק
י"ט שבט תשע"ד
שאלה:
אנחנו מעוניינים להפקיד כסף לתוכנית חיסכון בבנק ולא יודעים אם זה בסדר מבחינה הלכתית למרות שיש להם היתר עיסקא. אנחנו חוששים שבכסף שנפקיד הבנק יעשה דברים שהינם נגד דרך התורה. איפה מומלץ מבחינה הלכתית להפקיד כסף?
תשובה:
מותר מבחינה הלכתית להשקיע כסף בתכנית חסכון בכל בנק שיש לו היתר עיסקא. לגבי החשש שמא יעשה בכסף משהו שהוא נגד דין תורה - מספק לא צריך לחשוש לכך, ואף אם יש מקום לחשוש זהו רק במשקיעים הגדולים שלהשקעתם יש השלכה מעשית על פעילות הבנק, אך לא למשקיע הקטן שהסכומים שהוא משקיע אינם משמעותיים מבחינת תקציב הבנק
השאלה נענתה ע"י
קניית אג"ח בבורסה
י"ט שבט תשע"ד
שאלה:
האם אני יכול לקנות אגח בבורסה לא בהנפקה אלא למסחר לקנות מנית אג"ח בזול ולמכרה ביוקר כשלחברה אין היתר עיסקה כדין?
תשובה:
מותר אם אתה מוכר לפני שאתה מקבל קופונים (ריבית) מהחברה המנפיקה. עסקנו בזה בספר כתר כרך ו עי"ש.
השאלה נענתה ע"י
אג"ח של חברת החשמל
י"ט שבט תשע"ד
שאלה:
שלום, רציתי לדעת האם ניתן לרכוש אג"ח של חברת החשמל - האם יש להם היתר עסקה, וכן האם יש בעיה של חברה המבצעת איסור שבת.
תשובה:
שלום וברכה,יש לחברת החשמל היתר עסקה. לגבי עבודה בשבת – ברור שלפחות חלק מהעבודות שמבצעים עובדי חברת החשמל בשבת מוגדר כפיקוח נפש. צריך לבדוק האם כל העבודות מוגדרות כך. לנו אין נתונים על כך.
השאלה נענתה ע"י
חברה שנכרים מחזיקים בחלק ממניותיה
י"ט שבט תשע"ד
שאלה:
בעקבות נייר העמדה שלכם / הרב שלמה אישון על השקעה בחברות העוברות על איסור ריבית יש לי שאלה (אני חילוני/ מתעניין כך שסליחה אם השאלה מפגינה בורות) זה שלחברה "יהודית" אסור לגבות או לשלם ריבית, קיבלתי מצד שני, אין בעיית ריבית בעבודה עם והשקעה בחברות "נוכריות" אבל! בעולמנו הגלובלי, במיוחד בחברות ציבוריות, איך ניתן להפריד? חברה איננה יודעת בדרך כלל מי בעלי מניותיה ברגע מסויים גם אם היא יודעת, במרבית החברות הציבוריות, בעלי המניות הגדולים הם חברות/ קרנות/ קופות שלא ניתן לדעת מי מרכיב אותן יוזכר כי אפילו בישראל יש אחוז גדול של האוכלוסיה שאינו יהודי (ניתן לשער שהמדובר בשליש) פלוס משקיעים זרים קל וחומר בחברות שמעבר לים לפיכך- אם מותר להשקיע בחברה של גויים שעניין איסור הריבית אינו חל עליה, כיצד אוכל לדעת אם חברה מסויימת הנסחרת בבורסה הישראלית הנה חברה "יהודית"? (הדבר נכון, כמובן, גם על מצוות אחרות ולא רק על עניין הריבית) תודה על הפניה למקורות/ תשובה שתבהיר את העניין בברכה
תשובה:
השאלה היא אכן במקום. אלא שלמעשה, אם מדובר בחברה בה הרוב הדומיננטי של המניות מוחזק על ידי מי שאינם יהודים, וכן הניהול נעשה ע"י מי שאינם יהודים, באופן שבפועל ליהודים אין כל השפעה על התנהלות החברה הרי ניתן לראות בחברה זו חברה של אינם יהודים. ראה שו"ת אגרות משה אורח חיים סימן ד סעיף נד, ואבן העזר חלק א סימן ז, וכן שו"ת מנחת יצחק חלק ג סימן א. כל טוב
השאלה נענתה ע"י
קופת גמל וקרן השתלמות
י"ט שבט תשע"ד
שאלה:
לרב שלום, בתור מורה יש לי אפשרות להצטרף לקופת גמל גל. אני לא יודע מה הדין ההלכתי בכל הדברים האלה. האם באמת יש בעיה בדברים האלה? וכן איך אני מתנהל בדברים האלה, כלומר בפנסיה, בקופת גמל, בקרן השתלמות? איך אני מברר אם מותר לי או אסור לי? תודה רבה
תשובה:
שלום, בנוגע לקופות הגמל: קיימים חששות הלכתיים בקופות גמל המלוות לעמיתים בריבית בלא היתר עסקה, או המשקיעות את כספי העמיתים בניירות ערך של חברות המחללות שבת או עוברות על איסור ריבית ואיסורים נוספים. כמו"כ עלול להיות חשש הלכתי בקופות גמל הרוכשות אג"ח של חברות שאין להן היתר עיסקא. אמנם כאשר מדובר בכמות קטנה של מניות יש הסוברים שאין זו בעלות וממילא אין חשש גם מדובר בחברה העוברת על איסורים. וכן באג"חים יש על מה לסמוך כאשר אין רוכשים את האג"ח בהנפקה אלא בשוק המשני, אך לכתחילה יש להעדיף השקעה בקופות גמל שיש להן פיקוח הלכתי. כל טוב
השאלה נענתה ע"י
סחר במניות באינטרנט
י"ט שבט תשע"ד
שאלה:
שלום אני מתעניין בסחר במניות באינטרנט (כמו ETRADER). רציתי לדעת אם זה אפשרי הלכתית? האם אפשר לסחור רק במניות בחו"ל ובכך להנצל מענייני ריבית וחברות לא שומרות שבת? איזה פתרונות יש בנושא? תודה
תשובה:
שתי האפשרויות שהעלת מותרות עפ"י ההלכה. כל טוב
השאלה נענתה ע"י
כשרות תעודת סל ואג"ח ממשלתי
י"ט שבט תשע"ד
שאלה:
לכבוד הרב שלום וברכה. ברצוני להשקיע סכום כסף, ניסיתי לבדוק את הנושא של השקעה כהלכה ובדקתי את המומלצים שמפורסמים באתר כיפה ובאתר הועדה לפיקוח הלכתי של בדץ העדה החרדית וניסיתי להבין מה הקו המנחה בעניין כי לצערי ראיתי שם דברים שלא היו לי ברורים. ראשית אציין כי גם אם בשאלתי אשמע ציני או מטיל ספק אין זו כוונתי ואני מגיע מנקודה זכה (עד כמה שאוכל להעיד על עצמי) לבירור האמת ההלכתית העומדת אחר השקעת כספים בכלים העומדים היום לרשות הציבור. כידוע לי אמורים לבדוק עניין של ריבית, שמירת שבת וחמץ בפסח. אז עניין הריבית לפי הבנתי נפתר ע"י התר עסקה בה אנו הופכים לשותפים במובן מסוים ומקבלים חלק מהרווחים . לגבי עניין הפסח הבנתי שאין ממש בעיה בדבר ומכל מקום זה לא מוחזק ממש ברשותי ומכירת חמץ עשויה לעזור בדבר. אך לגבי עניין התמיכה בעסקים הפועלים בשבת לא ברור לי איך מתגברים כי אומנם ראיתי כי אין עיסוק במניות ממש אלה בתעודות סל המזרימות כסף לקבוצת מניות מסוימת לפי חלקה בתעודה. באותם תעודות סל אנו מקבלים כסף אפילו מרווחים וע"י התר עסקה הכל בסדר כאן אך לא ברור לי כיצד אנו לא תומכים בחברות הפועלות בשבת כאשר בתוך אותם התעודות ישנן חברות אשר עובדות בשבת לגמרי כמו חברות דלק בנקים ועוד. ואז נשאלת השאלה איך זה יתכן. בנוסף שאלת הריבית באג"ח ממשלתי איך זה ניתן כי כאילו אדם נותן הלוואה לציבור יהודי, ולא ממש לצורך עסק אלה לכיסוי חובות או ... ומקבל על כך ריבית מובטחת מראש ע"י רמת סיכון וכו''. אודה על תשובת הרב על כל זאת ועוד נושאים אם הם קשורים ישירות או עקיפות . בברכת יישר כח
תשובה:
שלום, היתרון ההלכתי של השקעה בתעודות סל נעוץ בכך שהמשקיע אינו נחשב בעלים של המניות אליהן תעודות הסל צמודות, ועל כן אינו נחשב כשותף בחילולי השבת של אותן חברות או כמלווה בריבית, או כבעלים של החמץ. מבחינה הלכתית זוהי כאילו הלוואה של המשקיע לקרן המבטיחה הצמדה לתעודת הסל, ועל כן די בהיתר עסקה בין המשקיע לבין הקרן. לגבי אג"חים ממשלתי: ראשית יש אומרים שאין צורך כלל בהיתר עסקא כשמדובר בממשלה המלווה, וגם אם יש צורך בהיתר עסקא ניתן לסמוך עליו משום שהממשלה משקיעה את הכסף שהיא גובה באופן שניתן להניח שצובר רווחים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י
תוקף היתר עיסקא של בית השקעות
י"ט שבט תשע"ד
שאלה:
יש לי כספים בכמה מסלולים בחברת אקסלנס בקופת גמל אקסלנס גמל פלטיניום צמוד מדד אקסלנס יסודות ואולי גם באג"ח. לאחר שהתודעתי קצת לנושא הבעיתיות במסחר מבחינות שונות, שאלתי את יועץ ההשקעות האם לקופות הנ"ל היתר עיסקא- והוא ענה לי שיש קופות מסוימות שהם "כשרות" אך לא אלה. לאחר מכן דיברתי עם נציג אחר והוא אמר לי שבאופן כללי לבית ההשקעות אקסלנס יש היתר עיסקא. גם באתר שלכם אני רואה שיש. אם כן איני מבין / יודע מה לעשות. האם יכול להיות שכוונת הנציג היתה לומר שיש קופות מסוימות שהם בפיקוח מיוחד? או אולי בהם מלבד היתר עיסקא יש גם פיקוח בנושאי מסחר בשבת או בדברי עבירה? אשמח מאוד לתשובתכם תודה רבה
תשובה:
היתר העסקה של בית ההשקעות רק מונע אסור ריבית בהלוואות שנותן בית ההשקעות, אך אין בו כדי למנוע חששות כאשר בית ההשקעות משקיע בחברות המתנהלות שלא על פי ההלכה. לשם כך ישנו פיקוח מיוחד על חלק מהמסלולים כל טוב
השאלה נענתה ע"י
כשר וכשר למהדרין
י"ט שבט תשע"ד
שאלה:
נראה לי כי ראוי שתערכו אבחנה בן כשר לכשר למהדרין. דבר דומה קיים בחלב עכו"ם וכן בחלב שנחלב בשבת. כיום עולה שלדעתכם אג"ח של חברה ללא התר עסקה או/ו מניות של חברה שפועלת בשבת אסורים ברכישה,בעוד שהדבר מותר לדעת חלק מן הפוסקים.(למשל בעל אגרות משה הרב משה פינשטיין). לא ברור לי מדוע האבחנה שלכם היא אסור רבית ושבת. האם לדעתכם מותר להשקיע בחברה שלא הנפיקה אג"ח לא מחללת שבת אך גובה רבית מלקוחתיה ללא התר עסקה ולא מוכנה להדיין עם מי שמבקש זאת בדין תורה אלא רק בבתי משפט. כמו כן אודה על קבלת הבסיס לפסיקתו של הרב יעקב אריאל לכך שחברות מחללות שבת אך לא מיצרות ומוכרות בשבת השקעה במניתיהן מותרות. יודגש כי אני מעריך מאד את פעולתכם הברוכה. בתודה
תשובה:
האגרות משה לא התיר באופן גורף רכישת מניות של חברות המחללות שבת, אלא רק כאשר מדובר בכמות קטנה שאין לה כל השפעה על התנהלות החברה. בדברינו התייחסנו לשיטתו ולשיטת הסוברים כמותו וכן לשיטת האגרות משה שהתיר רק הלוואה בריבית לחברה בלא היתר עסקה, אך אסר הלוואה בריבית מחברה. לברור מקיף של הנושא – עיין בספר כתר כרך ו, ושם תראה שכאשר הדבר נתון במחלוקת לא כתבנו שאסור אלא שראוי להעדיף השקעות אחרות. לא כתבנו בשום מקום שמותר להשקיע בחברה הגובה ריבית מלקוחותיה בלא היתר עסקה. נהפוך הוא – בכל הפרסומים הדגשנו את הצורך לוודא שיש לחברה היתר עסקה. לגבי פסיקת הרב אריאל שליט"א, דבריו מבוססים על השיטות שאתה ציינת שבעצם לא רואות איסור מן הדין בהשקעה בכמות קטנה בחברות המחללות שבת, ובכל זאת הוא מחמיר יותר ואוסר במקרה שהפעילות העיקרית של החברה ממנה מפיקה את רווחיה מתבצעת גם בשבת. כל טוב
השאלה נענתה ע"י
השקעה בחברות המסרבות להתדיין בדין תורה
י"ט שבט תשע"ד
שאלה:
אודה על התיחסותכם לאפשרות השקעה מבחינה הלכתית בחברות שלא מוכנות להתדיין בדין תורה במידה ויש צד המבקש זאת, אלא אך ורק בבית משפט חילוני
תשובה:
אין ספק שיש בעייתיות בחברה שלא מוכנה להתדיין בדין תורה. עם זאת לגבי ההשקעה בחברה כזו, כאשר מדובר בהשקעה בסכום קטן שאין בו בכדי להשפיע על התנהלות החברה, נלע"ד שניתן להקל מהטעמים הבאים: א. לא ברור כלל שבפועל תזדקק החברה להתדיין בבית משפט. ב. גם אם תזדקק להתדיין בבית משפט יתכן שהצד השני בכל מקרה לא היה מעוניין להתדיין בדין תורה. ג. גם אם מדובר בצד שני שהיה מעוניין להתדיין בדין תורה, יתכן שבית המשפט יפסוק כנגד החברה ונמצא שבעלי המניות לא הרוויחו מפסק דין שהוא לא על פי ההלכה. ד. גם אם בית המשפט יפסוק לטובת החברה – יתכן שמדובר בסכומים שהיו מגיעים לחברה גם על פי דין תורה כך שאין כאן הנאה מגזל. מכאן שיש בעניין זה כמה ספיקות, והסיכוי לכך שבעלי המניות יהנו מרווחים אסורים כתוצאה מסרובה של החברה להתדיין בדין תורה הוא נמוך ביותר ועל כן נלע"ד שאין איסור להשקיע בחברה כזו באופן שאין בכוחו של המשקיע להשפיע על החלטות החברה.
השאלה נענתה ע"י
מה לעשות במניות עם "חשש" איסור
י"ט שבט תשע"ד
שאלה:
אשמח לדעת מה עלי לעשות מן הדין בתיק נירות הערך שברשותי. בין היתר מופיעים שם מניות (טבע, ת"א25, ת"א100), אג"חים (בזן וחברת חשמל), קרנות נאמנות (5 במספר) ועוד מניות בחברת דגנים בחו"ל. אשמח גם לדעת מה אני אמור לעשות במצב של "חשש" המצוין על חלק מהשמות הנ"ל – האם מדובר באיסור גמור ולהיפטר מהם? האם להמתין לבירור סופי? וכו''.. תודה רבה ותזכו למצוות.
תשובה:
יש להעדיף חברות שיש להן היתר עסקה – את רשימת החברות תוכל לראות באתר מכון כתר. עם זאת, אין צורך להפטר מכך מיד, כדי שלא יגרם לך הפסד, אך ראוי לעשות כן בהקדם האפשרי. לגבי חברת דגנים בחו"ל היות שזו חברה של גויים אינך צריך לחשוש עתה לחמץ שעבר עליו הפסח, אלא רק לקראת פסח יש למכור את המניות – כאמור בתשובתי הקודמת. כל טוב
השאלה נענתה ע"י
חוזים עתידיים
י"ט שבט תשע"ד
שאלה:
שלום לכבוד הרב, רציתי לשאול האם עלולה להיות בעיה הלכתית בהשקעה בחוזים עתידיים בכלל ובחו"ל בפרט (חוזים על מטבעות,סחורות ומדדים). חשבתי על מספר בעיות: 1. ריבית (כנראה לא רלוונטי בחו"ל) 2. אסור באופן ישיר להשקיע בנכס הבסיס (לדוגמא, יש חוזים על חזירים( 3. מדובר על התחייבות עתידית (השאלה האם זה נכנס לגדר של דברים בע"פ שאינם "תופסים" במסגרת סעיף קפ"ט בחושן משפט) האם אכן יש בעיה או שההשקעה מותרת ? בתודה מראש,
תשובה:
1.ריבית אכן לא רלוונטי בחו"ל, אך נדמה לי שגם בלא זה אין ברכישת חוזים עתידיים איסור ריבית. 2. אם אינך משקיע בנכס הבסיס עצמו אלא רק סוחר בחוזים עתידיים – מותר, משום שבסופו של דבר אינך בעלים על הדבר האסור. 3. אכן יתכן שעפ"י ההלכה ההתחייבות אינה תקיפה אך מאידך יתכן והיות שזה מנהג המדינה והחוק – יהיה לכך תוקף גם לפי ההלכה כדין "סיטומטא". בכל מקרה גם אם אין לכך תוקף לפי ההלכה – אין איסור לעשות זאת, והנפק"מ תהיה רק אם הדבר יגיע לדיון משפטי בפני בי"ד הדן על פי ההלכה.
השאלה נענתה ע"י
ההבדל בין תעודת סל לקרן מחקה
י"ט שבט תשע"ד
שאלה:
האם יש הבדל בין תעודת סל וקרן מחקה ? לפי מה שביררתי שתיהם עוקבות אחרי מדד מסוים ובשתיהם אני לא ממש שותף באחזקת מניות של חברות מחללות שבת וכדו' . אשמח אם תוכלו להסביר לי מהו ההבדל בדיוק אם קיים. תודה מראש,
תשובה:
יש הבדל בין תעודת סל לבין קרן מחקה. בתעודת סל אינך מחזיק במניות אלא מקבל הבטחה להצמדה למדד מסויים. לעומ"ז בקרן מחקה הקרן קונה עבורך מניות מסויימות ונמצא שאתה מחזיק באותן מניות.
השאלה נענתה ע"י
רשימת מניות כשרות
ג' ניסן תשע"ד
שאלה:
שלום לכבוד הרב ויישר כח על המפעל הנפלא האם יש בידכם רשימה כלשהיא של מניות ישראליות של חברות השומרות שבת,חמץ,ריבית במיוחד הייתי רוצה לדעת לגבי החברות הותיקות כמו טבע , כיל ,גזית ,אבנר וכו' תודה
תשובה:
הרשימות שאתה מבקש (פרט לנושא איסור חמץ בחברות) מופיעות באתר המכון במדור עסקים כהלכה. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מכירת חמץ במניות
ט' ניסן תשע"ד
שאלה:
א. האם כל מי שיש ברשותו מניות חייב למוכרו בערב פסח. ב. איך ניתן למכור לגוי והרי עסקאות מחוץ לבורסה חייב דיווח מראש. תודה למפרע אגב, אם ניתן קצת לנמק אודה לכם מאוד. התשובה מאוד מאוד חשובה לי הלכה למעשה.
תשובה:
התורה אוסרת על האדם להחזיק ברשותו חמץ בחג הפסח , ועליו לסלקו מרשותו או באופן פיזי או באמצעות מכירתו לגוי כנהוג . איסור זה חל גם על חמץ שברשותו הפרטית של האדם וגם על חמץ בו האדם שותף, בין אם שאר השותפים יהודים ובין אם אינם יהודים . כמו כן תקף האיסור גם על חברה בע"מ אשר נמצאת בבעלות יהודית מלאה או חלקית. מכיוון שבעלות החברה מתבטאת בהחזקת מניותיה הרי שבאופן עקרוני כל אדם שיש בבעלותו מניות של חברה כלשהי עליו לדאוג כי החברה תמכור את החמץ שברשותה לגוי או לכל הפחות למכור את מניותיו בחברה זה. לשיטות הסוברות כי המניה הינה שותפות בחברה, נחלקו הפוסקים מהי כמות המניות המינימלית הנדרשת על מנת להחשב כשותף בחברה. לדעת מרבית הפוסקים שכל עוד אין לאדם זכות הצבעה באסיפת בעלי המניות, ואין לו השפעה כלשהי על הנעשה בחברה אין לראות את המניה כשותפות אלא כהלוואה אותה מלווה בעל המניה לחברה . לעומתם סוברים חלק מן הפוסקים כי כל כמות של מניות מגדירה את האדם כשותף בחברה . למעשה: אדם שמחזיק במניות באופן ישיר או באופן עקיף עליו לציין בשטר המכירה כי הוא מוכר גם את המניות שברשותו . אמנם על פי החוק לא ניתן למכור מניה אלא בדרכים מסוימות הדורשות רישום מסודר. אעפ"כ ניתן לציין בשטר המכירה כי מוסכם על הצדדים כי למרות הצורך ברישום מכירת המניות נעשית באופן בו נמכר שאר החמץ, ואם ידרש רישום המוכר מתחייב לרשום זאת על שם הקונה. בדיעבד אם לא מכר את המניות אזי מחמת הספק אין לאסור עליו את השימוש בהן לאחר הפסח . (על פי פסק המשנה ברורה (סימן תמ"ט סק"ה) כי כאשר קיים ספק אם החמץ שנמצא אחר הפסח היה בבעלות יהודית, הרי שהוא מותר בהנאה לאחר הפסח, בצרוף דברי המשנה ברורה (סימן תמח ס"ק כה) המתיר חמץ בהנאה לאחר פסח כאשר אין באפשרותו של האדם למכור ולבער).
השאלה נענתה ע"י רבני מכון כת"ר
מסחר בCFD
כ"ד ניסן תשע"ד
שאלה:
האם מותר על פי ההלכה לסחור בCFD: http://www.betrader.co.il/cfdtrading/ האם זה נחשב הימורים, והאם מותר להשתמש במינוף הגבוה שניתן שם
תשובה:
על פי ההלכה אסור לאדם לבסס את פרנסתו על הימורים. ההבחנה בין הימורים האסורים לבין השקעות המותרות נעוצה בשאלה האם מדובר בהשקעה שיש בה התחשבות בנתונים ובהערכות כלכליות לבין אם מדובר בהשקעה שאינה מתחשבת כלל בנתונים כלכליים. לכן כאשר המסחר ב CFD נעשה מתוך הערכה שערכו של הנכס בו סוחרים עתיד לעלות - אין זה נחשב הימורים, אולם כאשר ההשקעה נעשית באופן שרירותי בלא כל ניתוח כלכלי - הדבר יחשב הימור אסור. לגבי המינוף: היות שמינוף הוא בעצם הלוואה יש ראשית לוודא שאין בכך איסור ריבית. בנוסף, כאשר מדובר במינוף גבוה הסיכון עולה וממילא הדבר עלול יותר להחשב כהימור אסור. לכן המינוף יהיה מותר רק כאשר קיימת הערכה כלכלית מבוססת ששערכו של הנכס בו משקיעים אכן יעלה באופן משמעותי ויכסה את עלות המינוף, ובתנאי שבו בו משום איסור ריבית.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מגוון הראל
ט"ז תמוז תשע"ד
שאלה:
שלום רב ! קיים מוצר של חברת הביטוח הראל הנקרא מגוון הראל.קיימים כמה סוגי ע"פ רמת הסיכון (אגח,מניות,כללי,מעורב). האם המוצר מוכר לכם והאם יש בעיות הלכתיות בהשקעה בו? דני
תשובה:
דני שלום, אנחנו איננו מתייחסים ספציפית למוצרים אלו או אחרים. באופן כללי - יש עדיפות בהשקעה במסלולים כשרים. ידוע לי שלחברת הראל, כמו גם לחברות נוספות, ישנם מסלולים כשרים המפוקחים הלכתית ועדיף להשקיע בהם. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרנות פנסיה
ט"ז תמוז תשע"ד
שאלה:
בס״ד יש לי קרן פנסיה בחברת מגדל מקפת, רציתי לברר האם מבחינה הלכתית אין שום בעיה? תודה רבה ויישר כח על עבודתכם הקדושה והחשובה!
תשובה:
על פי ההלכה יש עדיפות להשקיע במסלולים כשרים המפוקחים הלכתית. לכן רצוי שתבדוק האם המסלול שבו אתה נמצא מפוקח הלכתית. אם הוא אינו מפוקח הלכתית ראוי מבחינת ההלכה לעבור למסלול מפוקח הלכתית בחברה זו או אחרת. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
שנוי מסלול השקעה
ט"ז תמוז תשע"ד
שאלה:
אני מקרב לשנת פנסיה ואני מחזיק הפוליסת חיסכון פרטי בהראל מגוון השקעות. בתוך הפוליסה יש כמה (~13) מסלולי השקעה עם אחוזים שונים של מניות ואג"ח בארץ ובחו"ל. הראל נותן האפשרות לשנות בין מסלול למסלול כפי רצוני בתוך הפוליסה. בהתחלה בחרתי במסלול הכללי שלהם – שמשקיע (צטוט שלהם) "במניות בארץ ובחו"ל וב: אג"ח שקליות, אג"ח צמודות למדד, אג"ח צמודות למט"ח, פיקדונות ואג"ח לא סחירים, מקרקעין וכן נכסים מניבים אחרים בישראל ומחוץ לישראל". אחרי זמן מה מצאתי את המסלול הכשר שלהם - הראל מגוון מסלול אג"ח מדינה שמופיע ברשימת הבדץ - ועברתי למסלול הזה. לצערי המסלול הזה כמעט ולא גדל לעומת המסלולים האחרים שגדלו מעל 10% באותו תקופה, ואני הפסדתי בגלל זה ובמיוחד שאני צריך הכסף לפנסיה שלי. השאלה שלי היא, אחרי שעברתי למסלול כשר, האם אני יכול לשנות בחזרה לאחד מהמסלולים אחרים בתוך הפוליסה של הראל מגוון? בכבוד רב
תשובה:
שלום רב, יש עדיפות להשקעה במסלולים כשרים ואין זה משנה אם עברת כבר למסלול כשר ואתה רוצה לחוזר למסלול רגיל או שעדיין לא היית במסלול כשר. המדובר הוא בעדיפות מבחינה הלכתית אך אין איסור מוחלט להשקיע במקומות שאינם מפוקחים הלכתית. לכן אני מציע לערוך בדיקה בכלל המסלולים הכשרים בחברה זו ובחברות אחרות על מנת לבדוק מהן התשואות לאורך זמן , ולאחר מכן לקבל החלטה האם להשאר במסלול הכשר שכאמור הוא העדיף מבחינה הלכתית, או לסמוך על המתירים להשקיע גם במסלולים שאינם מפוקחים הלכתית. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
הסתמכות על דין "ברירה"
ח' אב תשע"ד
שאלה:
לבית ההשקעות אלטשולר יש הכשר מבית הדין של הרב קרליץ (חלק מן הדיינים בלבד) המסתמך על דין ברירה ,, כלומר( לפי מיעוט הבנתי ) שהמצטרף מתנה שחלקו יכנס אך ורק לעסקים הכשרים . האם ניתן לסמוך על כשרות זו ולהשקיע שם?
תשובה:
שלום רב, ראשית צריך לשים לב שההצטרפות להתניה על פיה ההשקעה תהיה רק בעסקים כשרים מותנית בחתימה של המשקיע על מסמך מיוחד מטעם ביה"ד של הרב קרליץ. שנית, אפשרות ההסתמכות על "ברירה" מעוררת כמה שאלות, ובעיקר: איך תתכן זהות ברווחים בין אלו החתומים על המסמך והמתנים שההשקעות שלהם תהיינה כשרות לבין שאר המשקיעים. לכן, אף שיש על מה לסמוך גם בזה, מכל מקום הנכון להתחילה להצטרף למסלול כשר. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
עבודה כיועץ השקעות
ט"ז אב תשע"ד
שאלה:
יש לי כמה שאלות.. 1.האם מותר לעבוד כיועץ השקעות? 2.האם מותר לעבוד בבית השקעות?
תשובה:
שלום רב, מותר לעבוד כיועץ השקעות שהרי ישנן השקעות כשרות שמותר לכתחילה להשקיע בהן וכיועץ השקעות תוכל להציע גם מסלולים אלו. זאת ועוד, גם אם מדובר בלקוחות שלא שייך להציע להם מסלולים כשרים, ישנם עדיין אפיקי השקעה רבים שלדעת חלק מהפוסקים מותר להשקיע בהם אף שאינם מוגדרים "מסלולים כשרים". והיות שלמשקיע בהם יש על מה לסמוך הרי שכשאתה מציע להם מסלולים אלו אינך נחשב מסייע ידי עוברי עבירה. מעבר לכך ישנה חשיבות לכך שיהודים יר"ש יעסקו גם בייעוץ השקעות ובאופן כזה יוכלו לקדם את אפיקי ההשקעה הכשרים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מסחר באופציות בינאריות דרך אתר etrader
י"ג אלול תשע"ד
שאלה:
שלום הרב. יישר כח על פועלכם האדיר. מה צריך לבדוק לפני כניסה למסחר באופציות בינאריות? האם יש לשאול את etrader אם יש להם היתר עסקה? האם המסחר בetrader הינו מותר או אף כשר למהדרין לכתחילה לגמרי? תודה גדולה. תגדילו תורה ותאדירו.
תשובה:
שלום רב, באופן עקרוני אין במסחר באופציות איסור ריבית ולכן מבחינה זאת אין צורך שיהיה לחברה היתר עסקא (אם כי כדאי שיהיה לה היתר עסקא עובר פעולות פיננסיות אחרות שהיא מבצעת). אולם יש בעייתיות גדולה במסחר באופציות בינאריות לא מבחינת איסור ריבית אלא משום שיש בזה חשש גזל משום שהדבר נחשב כ"אסמכתא." (אסמכתא הוא מושג הלכתי שמשמעותו התחייבות מותנית שאדם מקבל על עצמו - כאשר קיימת הנחה שהמתחייב לא גמר בדעתו לבצע את ההתחייבות. גביית הכסף מהמתחייב בהתחייבות המוגדרת כ"אסמכתא"אסורה על פי ההלכה. מדוע נחשב המסחר הזה כ"אסמכתא"?: אין בעצם המבנה של אופציות בינאריות מרמה או דבר פסול יותר מכל נגזרים פינססים אחרים כמו אופציות רגילות על מדדים וסחורות. בכל נגזרים אלו יש אלמנט של מינוף ומוכרבות שמגדילים את הסיכון הכרוך בהם. יש גם תועלת כלכלית בקיום מוצרים פיננסים אלו, כמו לצורך גידור סיכונים , או מינוף לקרנות גידור מקצועיים, ולכן שוק מסחר בהם לגיטימי ונצרך כמו הצורך בשוק המניות לגייס הון לחברות. בכל שוק כזה, יש מתווכים, משווקים וכדומה שמרוויחים מהמסחר בהם, למרות שאין להם שום צורך עצמי למוצרים אלו. אין בעסקת קנייה של מוצרים אלו בעיה של אסמכתא, למרות שקנו רק חוזה שאפשר להרוויח ואפשר להפסיד, גם אם לפי הסטטיסטיקה התוצאות הם רנדומיליות. מצד שני יש שוק הקזינות שמציעים לאנשים את היכולת להמר. זה מה שנקרא בלשון המשנה משחק בקוביא, סוג של משחק המלווה בהימור. זה לא נחשב סוג של השתדלות להשיג פרנסה אלא משחק לבידור. ואכן, מי מפרנסתו בזה (כלומר הנכנס לקזינו להמר לצורך פרנסתו ואולי גם בעל הקזינו למרות שבידור גם סוג של ישובו של עולם) אינו עוסק בישובו של עולם והחכמים פסלו אותו לעדות. מי שעושה את זה באקראי מבין שאין כאן השתדלות לפרנסה והוא מוכן להפסיד סכום מסוים לחשבון הבית לצורך בידור, לצורך התקווה והרגש של היכולת לקבל פרס בהפתעה. חברות פורקס ואחרים שמציעים זירת מסחר לציבור הרחב באפציות בינאריות עושים כלאיים פסול ומסוכן. מצד אחד, הם מדברים על השקעה ומציעים אופציות על נכסים סחירים אשר נהוג בהם השקעה ומסחר מקצועי. הם גם מציעים שיטות, נתונים וקורסים כאילו יש כאן איזה מקצוע והגיון. אם היו משווקים אותם מוצרים כמשחקים, בילוי והימורים, רובם ככולם של קהל יעד שלהם לא היה מגלים שום ענין בכך. מצד שני, המודל העסקי של זירות מסחר הוא מודל של קזינו, ומעודדים את האנשים לבוא לקזינו עם כמה שיותר כסף עם חלומות במה שיותר גדולים כדי שיפסידו הכל לחשבון הבית. אם הלקוחות שלהם היו יודעים על הסטסטיטיקה ושיטת הקזינו שלהם, לא היו משקיעים כלל – או בגלל שאין להם ענין בהימורים או שעדיף להם להמיר בצורת בידור עם משחקים וכו'. כבר מלפני שנה, הוגשה תביעה ייצוג על הלקוחות שנפלו קרבן לזירות מסחר אלו והפסידו הרבה כסף מהר מאד וגילו רק אחר כך שלא טעו רק בבחירת ההימורים שביצעו אלא בעצם ההחלטה להשקיע במשחק הימורים אשר תוצאותיה היו ידועות מראש למציעי המסחר. גם הכנסת מצויה בעיצומו של תהליך יישום חוק להגביל את זירות המסחר בגלל הדאגה שלהם לקרבנות הרבים שנפלו חזק בגלל מזימות אלו. בסוגיית משחק בקוביא (סנהדרין כה:) פסלו את המשחקים בקוביא לעדות משום שהמפסידים אין להם גמירות דעת אמיתית להפסיד את כספם ולכן נחשבים הזוכים כגזלנים אם הרוויחו באמצעות משחק זו. לדעת רב ששת דבר זה לא נחשב כאסמכתא וכך אמנם פסק הרמ"א משום שאנשים מוכנים להקנות את כספם למנצח במשחק מעצם ההנאה של משחק ההימור עצמו וכפי שכתב ר"ת (תוס' שם ד"ה כל) "משום דכיוון דשנים הם כל אחד מקני לחבריה מגו דאי מרווח בעי איהו למקני בההיא הנאה גמר ומקני לחבריה". לפי זה מותר לעשות הימורים כשיודע שבכל הימור רוצים להסתכן בהפסד כדי להרוויח על חשבון השני. מהמשך הגמרא רואים שכאשר הצדדים יודעים שאין כאן הימור מוחלט , למשל כאשר צד אחד חושב שיש לו שיטה מדעית לנצח ועל סמך זה הוא משחק, זה נחשב אסמכתא משום ש"לא היתה ספיקא בידו"(רש"י), הוא לא עשה את זה בתורת הימור "וטעות הוא", השיטה שלו התגלתה כשגויה והוא לא היה מוכן להפסיד משום כך. גם במקרה של אופציות בינאריות הוא לא חשב כלל להמר על כספו כמהמר רגיל אלא להשקיע אותו באופן מחושב. בעלי זירת המסחר הטעו אותו לחשוב שיש כאן ממש השקעה ולא הימור ועל פי שכל וידע אפשר לנצח ולהרוויח בהשקעתו ככל השקעה אחרת כאשר למעשה לא מדובר כלל בהשקעה אלא בהימור, ולכן ברור שבמקרה זה הדבר ייחשב לאסמכתא גם לדעת הרמ"א.
השאלה נענתה ע"י הרבנים יואל דומב וארי דבנר
איך להשקיע בבורסה
ה' אלול תשע"ד
שאלה:
אדם המעונין להשקיע את חסכונותיו בבורסה כיצד עליו לנהוג? בנוסף כיוון שאיני מבין השוק ההון אני נעזר ביועץ השקעות של הבנק. האם ישנם קרנות נאמנות המפוקחים הלכתית? (בשיטוט קל באתר מצאתי התיחסות רק לקרנות פנסיה) תודה רבה דוד
תשובה:
דוד שלום, ישנם אפיקים רבים של השקעה. במסגרת זו לא אוכל להתייחס למכלול האפיקים ועל כן אתייחס לאפיקים העיקריים. א. השקעה באגרות חוב נושאות ריבית - יש להקפיד לכתחילה להשקיע באג"ח של חברה שיש לה היתר עסקא או באג"ח ממשלתי. ב. השקעה במניות - יש להקפיד לכתחילה שמדובר בחברה שומרת שבת וכן שיש לה היתר עסקא. ג. השקעה בתעודות סל - יש להקפיד שלחברה שמנפיקה את תעודת הסל יהיה היתר עסקא. ד. רכישת אופציות ומכירתן - באופן כללי מותרת, אך יש לבדוק כל מקרה לגופו. כאשר ההשקעה נעשית דרך קרנות פנסיה, קרנות נאמנות, קרנות השתלמות וכדו' - יש להקפיד לכתחילה שמדובר במסלולים מפוקחים הלכתית. לגבי קרנות מפוקחות - תוכל למצוא באתר (במדור עסקים כהלכה) את הרשימה הידועה לנו. כמו"כ תוכל למצוא באתר רשימה של חברות שיש להן היתר עסקא ושלמיטב ידיעתנו אינן מחללות שבת. הנתונים הם כפי מה שידוע לנו ויתכן בהחלט שישנן קרנות נוספות המפוקחות או חברות נוספות שיש להן היתר עסקא או שאינן מחללות שבת. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה ורמת סיכון
ט' אלול תשע"ד
שאלה:
שבוע טוב,ותודה רבה על כל העבודה וההשקעה,אני ממש נהנה ללמוד באתר שלכם(: בשל מצב הרבית במשק הציעו לי בבנק לפנות לאפיק חדש שנקרא השקעות. לאחר שיחה עם יועצת השקעות בבנק,הציעו לי תיק השקעות שהוגדר בסיכון 1 -כלומר רמת הסיכון של התיק היא הנמוכה ביותר(קרנות נאמנות לרוב). בחסדי השם גיליתי את האתר שלכם ונודע לי שיש לשים לב לכשרות המוצרים שהוצעו לי בבנק. לאחר שיחה נוספת עם היועצת מהבנק (הסברתי לה שאני מעוננין אך ורק במוצרים כשרים) נאמר לי שאני יכול לבחור מבין ה15 הבאים: http://www.funder.co.il/ksherot.aspx עם זאת היועצת אמרה שהקרנות שבאתר לעיל הן בעלות סיכון גבוהה יותר (רמת סיכון 2,3 ויותר, לעומת 1 שהתאימו לי בבנק בהתחלה..)וכן דמי הניהול והתשואות לא בהכרח משתלמות. ברצוני לשאול: 1)מה דעתכם בנושא? 2)האם ישנם אפיקים כשרים נוספים? 3)מידע נוסף יתקבל בברכה המון תודה מראש!
תשובה:
שלום רב, יישר כח על דבריך. כל המידע המצוי בידינו בענין זה מועלה לאתר. כך שאין ברשותי מידע נוסף מעבר למפורסם באתר. לגבי דמי הניהול והתשואות - אכן בקרנות הכשרות התשואות נמוכות בד"כ במעט מאשר בקרנות הרגילות, אך ניתן למצוא קרנות כשרות שבהן התשואות קרובות מאד לתשואות בקרנות הכשרות - תוך הבדלים זניחים. לגבי רמת סיכון - לא בדקתי אך נראה לי שאין זה סביר שכל הקרנות הכשרות הן ברמת סיכון גבוהה. מעבר לכך, למי שמבין, קיימת כמובן גם אפשרות להשקיע באופן עצמאי באג"חים ומניות שאין לגביהם חששות הלכתיים (ניתן להעזר באתר של המכון). כמו"כ ניתן להשקיע בתעודות סל של חברות שיש להן היתר עסקא וכן באופציות שונות. כל טוב ובהצלחה.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
תיק השקעות
ה' תשרי תשע"ה
שאלה:
שלום כבוד הרב האם אפשר להשקיע בתיק השקעות בחברת הראל שיש לה היתר עיסקא אבל המסלול של התיק הוא חלק אגח מדינה וחלק השקעות במניות מגוונות בחו"ל בארץ באגח קונצרני וכו מבלי לדעת במה מנהל ההשקעות משקיע האם ההיתר עיסקא תופס גם על השקעה מסוג זה?
תשובה:
שלום רב, יש על מה לסמוך בהשקעה באופן שהזכרת, אך קיימת עדיפות להשקעה במסלולים מפוקחים הלכתית. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעות
ה' תשרי תשע"ה
שאלה:
שלום כבוד הרב, האם מותר לי להשקיע בתוכנית חסכון בחברת ביטוח פניקס על אף שיש לה היתר עיסקא אבל תכנית החסכון מורכבת מאגח קונצרני ואגח מדינה ..ו15% מניות ואין אפשרות לדעת באיזה השקעות זה מנוהל ? אפשר להשקיע לפי ההלכה?
תשובה:
אני מבין שאין מדובר בתכנית חסכון המבטיחה רווח מסויים, אלא בהשקעה באג"ח ומניות שיש בה סיכוי להרוויח וגם סיכון. בהשקעה כזו באופן שהזכרת יש על מה לסמוך, אך קיימת עדיפות להשקעה במסלולים המפוקחים הלכתית. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
חברת אחזקות
ב' חשון תשע"ה
שאלה:
פרסמתם בקובץ מניות שומרות שבת גם חברות אחזקות כגון מגדל , כלל ביו' וכו' והרי חברות אלה מחזיקות גם מניות של חברות ללא היתר עסקה ומחללות שבת , ראו למשל את רשימת המניות שמגדל מושקעת בהן והיא אף בעלת עניין בחלקם ויש בהם גם חברות שמחללות שבת על פי אותו קובץ הנ"ל . תודה אשמח לתשובה בהקדם .
תשובה:
שלום רב, בלא להתייחס ספציפית לחברות שהזכרת נפנה לדברי ההסבר המופיעים באתר מכון כת"ר כהקדמה לרשימת החברות המוגדרות כשומרות שבת, שם נכתב שעל פי הדרכת מו"ר הרב יעקב אריאל שליט"א, חברת מוגדרת כאינה שומרת שבת אם היא "בעלת שליטה או אחזקה ניכרת בחברה המחללת שבת". מכאן שחברות המחזיקות מניות של חברות המחללות שבת, לא יוגדרו כחברות המחללות שבת אם כמות המנית שמחזיקות אותן חברות אינה מהווה "שליטה או אחזקה ניכרת" בחברה המחללת שבת. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
investing in abroad company
ב' חשון תשע"ה
שאלה:
hello. im writing in english because of technical problem. before yom kipur i talked to one rabbi about investing in australian forex broker. and he said that the banks that provide the liquidity to the broker charge RIBIT/SWAP if you hold a trade overnight . he said that if those banks are traded in the world stockmarket it could be that at least one jew in the world holds a part of the company by buying a stock of the company and if its true so it comes out that this jew is part of taking RIBIT from me? is there a place to such worry or it will be " DAVAR SHEIN LO SOF TODA RABA
תשובה:
שלום רב, לענ"ד כאשר מדובר בחו"ל, שם מדובר ברוב גויים, ניתן ללכת אחר הרוב ולסמוך על כך שמחזיקי המניות הם גויים. ואף אם נחשוש שמא בכל זאת יש יהודי בין מחזיקי המניות, היות שמדובר רק בספק ניתן לסמוך במקרה זה על הסוברים שהחזקת כמות קטנה מאד של מניות לא נחשבת בעלות, וכן על הדעות הסוברות שאין איסור ריבית בחברות. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מסחר במטח - פורקס
כ"ה כסלו תשע"ה
שאלה:
כבוד הרב שלום אני מתכנת ופוטרתי מעבודתי. לאחר חיפושים רבים מצאתי עבודה בחברה שכותבת פלטפורמה למסחר בפורקס (מט"ח). בתהליך ההכשרה נחספתי לעולם חדש שעל פניו נראה כבעייתי מבחינה מוסרית. על פי הבנתי (המאוד חלקית וראשונית) מפתים אנשים לסחור או בעצם להמר ועל פי רוב להפסיד כסף. רובו המוחלט של השוק (90%) הוא של ספקולנטים, והאנשים הפרטיים (בניגוד למקצוענים שעובדים עבור חברות ממסדיים) בזמן קצר מפסידים את כל ההשקעה שלהם. קשה לי לראות מטרה חיובית בשוק הזה. אשמח מאוד לשמוע את דעתו של הרב. בברכה
תשובה:
שלום רב, אכן את צודקת בתחושה שלך לגבי סוג זה של מסחר ולכן טוב יותר שתמצאי עבודה אחרת. פירוט על הבעייתיות שבמסחר מסוג זה תמצאי בתשובה אחרת באתר העוסקת באופציות בינאריות. כל טוב ובהצלחה
השאלה נענתה ע"י הרבנים יואל דומב וארי דבנר
השקעה בניירות ערך
י"ט כסלו תשע"ה
שאלה:
שלום, אני מעוניין להשקיע בניירות ערך. באילו ניירות ערך ניתן להשקיע על פי ההלכה?
תשובה:
ראוי לכתחילה להשקיע במניות של חברות החתומות על היתר עסקא ואינן מחללות שבת. ביחס לאג"ח - ראוי אגרות חוב ממשלתיות או אגרות חוב של חברות החתומות על היתר עסקא או חברות בחו"ל. כמו"כ ניתן להשקיע בתעודות סל כאשר החברה שמנפיקה את תעודת הסל חתומה על היתר עסקא. האמור הוא רק מן הבחינה ההלכתית. מעבר לזה אנו לא נותנים ולא רשאים לתת ייעוץ השקעות. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרנות נאמנות כשרות
ח' טבת תשע"ה
שאלה:
שלום וברכה, בפגישת ייעוץ בבנק הוצע לנו להשקיע בקרנות נאמנות. רצינו לשאול האם יש בכך בעיה? האם יש פתרונות? האם יש רשימה של קרנות שאין בהם בעיה? תודה.
תשובה:
שלום רב, יש לבדוק במה משקיעה כל קרן וקרן. אם מדובר בקרנות נאמנות המשקיעות באג"חים או במניות של חברות בארץ - עלולה להיות בעיה של ריבית או חילול שבת באותן חברות ולכן עדיף שלא להשקיע בה - אלא אם כן קיים פיקוח הלכתי. אם מדובר בקרן נאמנות המשקיעה בחברות בחו"ל - מותר. אם מדובר בקרן נאמנות המשקיעה באג"ח מדינה - מותר. לגבי רשימה קרנות: כל הנתונים הידועים לנו מפורסמים באתר. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מסחר במניות בחו"ל
ח' טבת תשע"ה
שאלה:
שלום, הייתי רוצה לשאול לגבי מסחר במניות בחו"ל, מכמה היבטים: א. האם אני מחוייב לבדוק אם יש עובדים יהודים או פעילות בשבת? ב. ואם כן, עד כמה אני נקרא כשותף פעיל או משפיע בהיבט זה? (מבחינה של מסייע או מחזק ידי עוברי עבירה) ג. האם פעילות החברה משפיעה על ההיתר להשקיע בה? כלומר אם זו חברה של אתר אינטרנט ברמה בינלאומית או חברה שמקדמת תהליכים להתיר חוקתית שימוש בחומרים שכרגע אסורים ע"פ חוק , במינון רפואי או מוגבל (חומר שיכול גם להרוג ולהזיק אם ישתמשו במינון מוגבר)? ד. מה לגבי איסורי ריבית ואיסורים אחרים שיכולים להיות? תודה רבה ויישר כח על האתר הנפלא! יניב
תשובה:
שלום רב, א. בסתם חברה בחו"ל ניתן לצאת מתוך הנחה שלפחות הרוב הם גוים ולכן, כל עוד שמדובר בהשקעה שאין בה בכדי להשפיע על פעילות החברה, אינך חייב לבדוק - אלא אם כן ידוע לך שמדובר בחברה של יהודים.. ב. כאמור, כל עוד שמדובר בהשקעה שאינה משפיעה על פעילות החברה - מותר. שותף פעיל או משפיע הוא כזה שיש לו השפעה ממשית על קיום החברה ו/או על פעילותה - אם מחמת סכום השקעות שהוא גדול , או משום שיש לו שליטה והשפעה בפועל על חברי הדירקטוריון והמנהלים. ג. אם מדובר בחברה שעוסקת בפעילות שאסורה גם כאשר מדובר באינם יהודים, כגון סמים - אסור להשקיע בה גם בחו"ל. לגבי הפעילות שאתה מתאר לא ברור לי האם מדובר בפעילות שבסופו של דבר תכליתה לסייע או להזיק. ד. אין איסור ריבית בחברה של גויים. עם זאת יכולה להיות בעיה של חמץ בפסח וכן של מסחר במאכלות אסורות. לכן צריך להזהר גם בחו"ל מהשקעה בחברות העוסקות בשיווק ומכירה של מאכלות אסורות, וכן בחברות המחזיקות חמץ בפסח. (בעיה זו ניתן לפתור על ידי הכללת מניות החברות הללו בשטר מכירת החמץ לגוי). כל טוב
השאלה נענתה ע"י
קבלת דיוידנד מחברה בלא היתר עסקא
י' טבת תשע"ה
שאלה:
שלום רב, האם ניתן לקנות מניות של חברה ישראלית שמחלקת דיבידנד ואין לה היתר עסקא? האם קיים במקרה גדול זה חשש ריבית? בברכה, עופר
תשובה:
שלום רב, הדיבידנד שמחלקת החברה אינו נחשב ריבית משום שבעלי המניות שמקבלים אותו לא נחשבים מלווים לחברה אלא שותפים בחברה, והיות שאין כאן הלוואה ממילא אין כאן איסור ריבית. על כן אין איסור בקבלת הדיבידנד. עם זאת, עלולה להיות בעיה בעצם החזקת המניות משם שאם אנו מגדירים את בעלי המניות כשותפים, הרי ממילא כאשר החברה מלווה או לווה בריבית עלול הדבר להחשב כאילו בעלי המניות מלווים או לווים, ולכן ראוי לכתחילה לרכוש רק מניות של חברות שיש להן היתר עסקא (וגם אינן מחללות שבת). כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
שמירת שבת
י' טבת תשע"ה
שאלה:
בס"ד שלום איך אני יכול לדעת האם חברה שומרת שבת ? תודה
תשובה:
צריך פשוט לבדוק ולברר היטב. באתר של מכון כת"ר מצויה רשימה של חברות אותן הגדרנו כאינן מחללות שבת בהתאם לבדיקות שערכנו עד כמה שידינו מגעת, ועל פי ההגדרות שנקבעו על ידי הרב יעקב אריאל שליט"א. הרשימה כוללת רק חברות מתוך מדד ת"א 100.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרנות פנסיה
כ"א טבת תשע"ה
שאלה:
אשמח לדעת בקשר לקרנות הפנסיה, האם יש חיוב להשתמש דווקא בקרנות כשרות, ואם לא האדם זה הידור או משהו אחר. אשמח אם אפשר לדעת את סיבת הדבר. תודה רבה!!
תשובה:
שלום רב, הבעייתיות שבהשקעה בקרנות פנסיה שאינן מפוקחות נובעת מכך שהמשקיעים עשויים להחזיק בני"ע של חברות שאינן חתומות על היתר עסקא ושאינן שומרות שבת. יש אומרים כי כל המחזיק מניה בחברה כזו כמוהו כשותף וממילא הוא שותף בחילול השבת ובהלוואות שיש בהן איסור ריבית. עם זאת, יש האומרים כי היות שמדובר בכמות קטנה של מניות שבפועל לא נותנת למחזיק בהן כל השפעה על אופן התנהלות החברה - אין כאן שותפות באיסורים שמבצעת החברה. זאת בנוסף לעובדה של פי החוק החברה היא אישיות משפטית בפני עצמה ומחזיקי המניות אינן נחשבים שותפים. גם לגבי איגרות חוב יש האוסרים החזקת אגרות חוב של חברות שאין להן היתר עסקא משום שיש בכך משום איסור הלוואה בריבית לאותן חברות, ויש המתירים משום שלדעתם אין איסור ריבית בהלוואה לחברה, ובמיוחד כאשר מדובר ברכישה של אג"ח בשוק המשני ולא ישירות מההנפקה. לכן מעשה, ראוי לחסוך בקרנות מפוקחות הלכתית, אך גם מי שאינו עושה כך - יש לו על מה לסמוך. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מסחר בשוק המט"ח (Forex)
כ"ו טבת תשע"ה
שאלה:
בס"ד שלום וברכה, האם יש בעיה הלכתית ו/או מוסרית במסחר בשוק המט"ח (Forex)? בתודה רבה מראש, אלירן זלכה.
תשובה:
שלום רב, מי שחושב שהוא יתפרנס או ישיג תשואה מכובדת ממסחר באתרי פורקס הוא חי באשליה גדולה. רק צריך לדבר עם אנשים שעבדו בעבר בחברות כאלו ויגידו את האמת המרה. חובה עלינו להזהיר שהמשקיע שם הוא בעצם עושה הימור המחופש להשקעה. כמו שיש "היתר" להימור מסוים כן יש היתר לזה, אבל אני לא מאמין שיש היתר להקים קזינו ולעבוד בשיווק ומכירות שם אלא אם כן ברור מראש שהמטרה היא בידור ולא רווח. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב ארי דברנר
רכישת אג"ח בשוק המשני
כ"ח טבת תשע"ה
שאלה:
לא הבנתי מה ההבדל בין קניה בשוק המישני לבין קניה מהחברה המנפיקה. אם אנו מחשיבים את הקניה מהחברה המנפיקה כהלואה לחברה הרי שקניה משנית היא בעצם קניית חוב מהמוכר שיש לו חוב ברבית על החברה. ובזה כיון שהמוכר מסתלק מכל אחריות הרי שהדין ודברים שיש ללוקח הוא עם החברה שהיא חייבת לו חוב ברבית וצריך היתר עיסקא.
תשובה:
שלום רב, ההבדל שבין רכישה בשוק המשני לבין רכישה בהנפקה הוא שרכישה מהנפקה כמוה כהלוואה בריבית לחברה. ברכישה בשוק המשני אין הלוואה לחברה. נכון שגם במקרה זה אסור, לדעת רוב הפוסקים, לקבל מהחברה את הריבית, אך יתכן בהחלט מצב בו האג"ח ימכר עוד לפני שהחברה תשלם את הריבית ונמצא שמי שהחזיק באג"ח באותו זמן לא הלווה בריבית ואף לא קיבל ריבית. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרן השתלמות למורים
ב' שבט תשע"ה
שאלה:
הבנתי ממישהו שבקרן השלמות אין אפשרות של קרן כשירה ואין צורך הלכתי בכך, מכיוון שמי שמשקיע את הכסף הם בעלי החברה ולא הלקוח (המורה), והם ממילא חברה ולא אדם פרטי. האם הדברים נכונים? תודה רבה מראש
תשובה:
שלום רב, בקרנות ההשתלמות של המורים ישנם מסלולים כשרים. אין זה נכון שהמשקיע הם בעלי החברה משום שהכסף שבקרן שייך למורים ולא לחברה, והחברה רק מנהלת אותו. אכן יש מי שסובר שכאשר מלווים לחברה אין איסור ריבית משום שהחברה אינה אדם פרטי, ולדעה זו מותר לרכוש אגרות חוב של חברות גם כשאין להם היתר עסקא, אך רוב הפוסקים סוברים שגם זה אסור לפחות מדרבנן. לכן למעשה מן הבחינה ההלכתית יש להעדיף את המסלול הכשר שבקרנות ההשתלמות.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
חברה העוסקת בדברים אסורים
ז' שבט תשע"ה
שאלה:
שלום, בהמשך לשאלה ששאלתי ופורסמה אצלכם ב ח' טבת התשע"ה - בנוגע לסעיף ג' בשאלה, שהיה לא ברור כל כך: שאלתי האם פעילות החברה משפיעה על ההיתר להשקיע בה? כלומר אם זו חברה של אתר אינטרנט ברמה בינלאומית או חברה שמקדמת תהליכים להתיר חוקתית שימוש בחומרים שכרגע אסורים ע"פ חוק , במינון רפואי או מוגבל (חומר שיכול גם להרוג ולהזיק אם ישתמשו במינון מוגבר)? כוונתי הייתה לדוגמא: סם שכרגע אסור, ורוצים לאשר אותו חוקית בכדי להשתמש לצורך רפואה ו/או לאשר אותו לשימוש מוגבל גם לצורך אישי. או לדוגמא - חברת אינטרנט ענקית שנסחרת, וכמובן לא הכל כשר שם גם מבחינת מאכלים, פריצות וכדומה. תודה רבה!
תשובה:
שלום רב, אם מדובר בהשקעה הנותנת למשקיע יכולת השפעה על פעילות החברה - אסור להשקיע בחברות הפועלות באופן שיש בו איסורים כגון מסחר במזון לא כשר, פריצות וכדו', משום שהמשקיע נחשב כשותף באותה פעילות אסורה. אם מדובר בהשקעה במניות בכמות קטנה, באופן שאינו נותן כל יכולת השפעה על התנהלות החברה, הרי שלדעת חלק מהפוסקים יש מקום להקל, משום שלדעתם המשקיע במקרה כזה אינו נחשב כשותף אלא כמלווה, אך ראוי לכתחילה להמנע גם מכך. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
בדיקת מסלולים כשרים
ט' שבט תשע"ה
שאלה:
שלום מה עלי לבדוק כאשר מציגים לי מסלולים עם שמות כמו "כשר" "תכלת" "מהודר" כדי לוודא שההשקעות אכן נעשות על פי גדרי ההלכה הרי ברור ששם המסלול אינו מה שקובע. תודה מיכאל
תשובה:
אכן אין להסתפק בשם. יש לבקש מבית ההשקעות תעודה מגוף מוכר ומוסמך המעידה על פיקוח הלכתי המתייחס לאותו מסלול. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
הוראות עבור יועץ השקעות
ט"ו שבט תשע"ה
שאלה:
שלום ראשית אני לא מבין כל כך בהקשעות (וגם לא לעשות מזה יום לימודים ארוך) אני מעוניין למקסם רווחים במסגרת המותרת על פי ההלכה. הוצע לי להשקיע אצל יועצת השקעות בבנק בתיק שייתפר למידותי וצרכי. האם יש לכם דף הוראות למשקיע שאוכל למסור לה ולומר לה לפעול לפי הוראות אלו בלבד? תודה מיכאל
תשובה:
מיכאל שלום, ההשקעות המועדפות על פי ההלכה הן באפיקים הבאים: אג"ח מדינה ומדינות זרות סחר באופציות מסחר בחוזים עתידיים תעודות סל בארץ (עם היתר עסקא) E.T.F בחו"ל אג"ח ומניות של חברות זרות שרובן גויים אג"חים ומניות בחברות ישראליות בלא חשש ריבית וחילול שבת: רשימה של חברות ישראליות בלא חשש ריבית ובלא חשש חילול שבת האוסר להשקיע בהן ניתן למצוא באתר מכון כת"ר במדור עסקים כהלכה. בהצלחה
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה באג"ח מדינה
ה' אדר תשע"ה
שאלה:
שלום רב! האם מותר לרכוש אג"ח ממשלתיות לדוגמא: ממשלתי שקלי סימול 1101575 תודה, עדיאל
תשובה:
מותר בהחלט לרכוש אג"ח ממשלתי, משום שיש אומרים שאין כלל איסור ריבית כאשר מדינה לווה, ובנוסף המדינה גם חתומה על היתר עסקא. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעות בחו"ל
ה' אדר תשע"ה
שאלה:
בס"ד שלום וברכה! אשמח לדעת מה היחס בהלכה להשקעות הנ"ל: א. תעודות סל ומניות בחו"ל (לעניין שבת) ב. השקעות בחברת תרופות בחו"ל (לעניין מסחר במאכלות אסורות) שאלה נוספת: כאשר איני יודע בוודאות שבחברה מסוימת קיימים בעלים יהודים, האם מותר לקנות בה מניות? תודה רבה!
תשובה:
שלום רב, א. מותרת השקעה בתעודות סל ומניות בחו"ל משום שניתן ללכת אחר הרוב שאינם יהודים. אם ידוע לך שמדובר בחברה של יהודים יש לוודא שאינה מחללת שבת, אך אם אינך יודע - ניתן לצאת מתוך הנחה שהרב גוים - כנ"ל. ב. אסור לסחור במאכלות אסורות. למרות זאת נלע"ד שמותר להשקיע בחברות תרופות בחו"ל, משום שזהו רק ספק האם ישנן תרופות שאינן נחוצות האסורות באכילה, ועוד שבחו"ל יש רוב גויים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
אג"ח ממשלתי
ה' אדר תשע"ה
שאלה:
בס"ד שלום האם מותר ( לכתחילה ) לקנות ולמכור אג"ח ממשלתי בבורסה ? והאם מותר לקבל את הריבית ? בברכה בועז ספיר
תשובה:
מותר לקנות ולמכור אג"ח ממשלתי, משום שלמדינה יש היתר עסקא ועוד שיש הסבורים שלא חל על המדינה איסור ריבית. מאותה סיבה מתר גם לקבל את הריבית. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרנות מחקות
י"ג אדר תשע"ה
שאלה:
קיבלתי המלצה מיועץ השקעות שעדיף לי להשקיע בקרנות מחקות מאשר בתעודות סל. רצוני לברר האם יש בעיה של רבית בהשקעה בקרנות אלו, והאם קרנות אלו פועלות כתעודות סל שבהן מספיק שלחברה המנפיקה יש היתר עיסקא או שקרנות אלו הם כחברה מנהלת וצריך להקפיד שהכסף לא יושקע בדברים אסורים או באג"ח וכדומה. אודה לכם אם תוכלו להשיב לי בהקדם מ.ש.
תשובה:
שלום רב, יש הבדל גדול מבחינה הלכתית בין קרן מחקה לבין תעודת סל. תעודת סל היא בעצם הלוואה שנותנת החברה המנפיקה את תעודת הסל (למשל: קסם, תכלית, מיטב דש, הראל, פסגות). החברה המנפיקה מתחייבת להחזיר את ההלוואה תוך הצמדה למדד מסויים. במצב זה המשקיע אינו מחזיק מניות של החברות המרכיבות את אותו מדד ולכן די בהיתר עסקא של החברה המנפיקה. בקרן מחקה לעומת זאת, המשקיע רוכש בפועל את המניות המרכיבות את אותו מדד. כאן החברה אינה מלווה כסף אלא מנהלת בנאמנות את ההשקעות של העמיתים. לכן בקרן כזו ראוי להקפיד שהכסף לא יושקע בדברים אסורים או באג"ח בלא היתר עסקא. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
תעודות סל
ד' ניסן תשע"ה
שאלה:
שלום כבוד הרב, 1. האם השקעה בתעודות סל מצריכות היתר עסקא? 2. יצוין שההשקעה נעשית בהשקעה עצמית (חברת ההשקעות רק משמשת כ"פלטפורמה"). 3. ההשקעות הן אצל חברות בחו"ל, האם יש הבדל בין חברות כאלו לחברות בארץ? תודה רבה מראש,
תשובה:
שלום רב, 1. בתעודות סל הנוהגות כיום בארץ המשקיע אינו מחזיק במניות אחריהן עוקבת תעודת הסל. רכישת תעודת סל כזו היא בעצם הלוואה לחברה המנפיקה את תעודת הסל המתחייבת להחזיר את ההלוואה בהצמדה למדד מסויים של ני"ע. במצב כזה יש צורך בהיתר עסקא עם החברה המנפיקה את תעודת הסל, אך אין זה הכרחי שלחברות שאחר הני"ע שלהם עוקבת תעודת הסל יהיה גם כן היתר עסקא. זאת להבדיל מקרן מחקה שהיא כקרן נאמנות שם המשקיע הוא בנחשב כמחזיק בני"ע אחריהן עוקבת הקרן. 2. איני מבין לאלו חברות השקעה אתה מתכוון. אם אתה מתכוון לחברה שמנפיקה את תעודת הסל הרי כאמור היא זקוקה להיתר עסקא. אם אתה מתכוון לחברות שדרכן אתה רוכש את תעודות הסל - אין צורך שיהיה להן היתר עסקא. 3. לא ברור האם כוונתך שתעודת הסל מונפקת ע"י חברה בחו"ל, או שתעודת הסל שבארץ עוקבת אחרי ני"ע בחו"ל. על פי האפשרות הראשונה אין צורך בהיתר עסקא (אם אכן מדובר בתעודת סל ולא בקרן מחקה). על פי הצד השני - יש צורך בהיתר עסקא של החברה המנפיקה - כנ"ל. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מניות באינטל
ד' ניסן תשע"ה
שאלה:
שלום וברכה אני עובד באינטל כחלק מהשכר אני רשאי לקבל מניות של אינטל אינטל מפעילה בישראל מפעל שעובד גם בשבתות הרוב המכריע של בעלי המניות הם גויים האם מותר לי להחזיק מניות של אינטל? תודה
תשובה:
אם המפעל בארץ מעסיק יהודים בשבת שלא במצבים המוגדרים פיקוח נפש - ראוי שלא להשקיע בו, אבל אין זה איסור מוחלט כל עוד מדובר בכמות קטנה של מניות שאינה נותנת כל יכולת השפעה על התנהלות המפעל.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
האם חובה קרן השתלמות וביטוח פנסיוני כשר
ד' ניסן תשע"ה
שאלה:
מה רמת החיוב לעשות קרן השתלמות כשרה? אותה שאלה לגבי פוליסת חיסכון, האם חובה להצטרף למסלול כשר כי אין מסלול כשר סולידי?
תשובה:
ראוי להצטרף למסלולים הכשרים אם כי יש על מה לסמוך גם למי שאינו עושה כן. אגב, איני בטוח שאתה צודק בקביעתך שאין מסלול כשר סולידי - כדאי לבדוק.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
תעודות סל ת"א 100
א' אייר תשע"ה
שאלה:
שלום הרב. לאיזה חברות שמוכרות תעודות סל ת"א 100 יש היתר עיסקא? (הראל סל ת"א 100 ,מיטב סל ת"א 100 ,פסגות סל ת"א 100 ,קסם ת"א 100 ,תכלית אינדקס ת"א 100 ,תכלית ת"א 100 , ibi) אציין שאשמח לכמה שיותר חברות כדי שאוכל לעשות איתם משא ומתן על המחיר. האם זה מותר לכתחילה להשקיע במקומות אלו? ועוד שאלה, האם יש למדינת ישראל היתר עיסקא?
תשובה:
שלום רב, מותר להשקיע בתעודות סל המונפקות על ידי חברות שיש להן היתר עסקא. רשימת החברות שידוע לנו שיש להן היתר עסקא מופיעות באתר מכון כתר במדור עסקים כהלכה. מדינת ישראל חתומה על היתר עסקא. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
כשרות ושבת
א' אייר תשע"ה
שאלה:
ברשימת החברות שיש בהן חלולי שבת מופיעות חברות שלמוצריהן אשורי כשרות. היתכן?
תשובה:
שלום רב, כשרות בדרגת כשרות רגילה (לא מהדרין) ניתנת גם למוצרים שיוצרו תוך חילול שבת (למשל חלב שנחלב בשבת), ולכן ישנן חברות שלמוצריהן יש כשרות והן מחללות שבת. יתכן אף שלחברות אלו יש כשרות מהדרין על חלק מהמוצרים אך הן מופיעות ברשימת החברות המחללות שבת בגלל המוצרים האחרים המיוצרים בשבת. כמו"כ יתכן שאותן חברות עושות פעילויות נוספות, מעבר לייצור המזון תוך חילול שבת, או שיש להן חברות בת המחללות שבת. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרן סל
ו' תמוז תשע"ה
שאלה:
שלום וברכה בימים אלו מתפרסמת הודעת הרשות לני"ע לפיה כל התעודות סל תהיינה קרנות סל דהיינו כמו קרנות נאמנות שהניירות שייכת למשקיעים ישירות מה ההשלכות ההלכתיות הנובעןת מכך בתודה שמעון
תשובה:
אכן הודעה זו עלולה להוות בעיה קשה בתחום ההשקעות הכשרות. ההבדל שבין קרנות נאמנות לבין תעודות סל הינו שבקרנות נאמנות מחזיקים המשקיעים בפועל במניות שבקרן. בתעודת סל לעומ"ז יש התחייבות כלפי המשקיעים לתשואה העוקבת אחרי מדד מניות מסויים אך הם אינם מחזיקים בפועל באותן מניות. על כן כיום אין שום מגבלה בנוגע למניות אחריהן עוקבת תעודת הסל (ובלבד שלחברה המנפיקה את תעודת הסל יהיה היתר עסקא), ואילו בקרנות נאמנות ראוי להקפיד שהקרן תכלול רק מניות כשרות. אם וכאשר יכנס השינוי לתוקף, הרי שדינם של תעודות סל אלו יהפוך להית כדין קרנות נאמנות וראוי יהיה להקפיד שהם יעקבו רק אחרי מניות כשרות. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מניות חברה שבבעלותה אתר לא צנוע
ב' אלול תשע"ה
שאלה:
האם ניתן לקנות מניות בחברה ישראלית אשר בבעלותה אתר בחו"ל אשר עם תוכן שלא עולה בקנה מידה עם יהדותינו כמו ליצנות תמונות שאינן צנועות וכדו
תשובה:
שלום רב, באופן כללי טוב וראוי שכספנו יושקע במקומות המתנהלים על פי ההלכה, הן כדי שלא נחזק עוברי עבירה, והן כדי שלא נהנה מכספים שמקורם באיסורים. עם זאת יש להבדיל, מבחינת חומרת הענין בין מספר מצבים: אם מדובר בהשקעה במניות בכמות גדולה, באופן שיש לבעל המניות השפעה על יציבותה הכלכלית של החברה, כאשר בלא שהיה רוכש את המניות ספק אם החברה היתה ממשיכה להתקיים - אין לרכוש את המניות אם החברה נוהגת שלא על פי ההלכה. אולם, אם מדובר ברכישת כמות קטנה של מניות, שאין בה בכדי להשפיע כלל על יציבותה של החברה, ניתן יותר להקל כאשר עיקר פעילותה של החברה אינו כרוך באיסורים הלכתיים, והאיסורים נוגעים לפעילויות שוליות שהיא מבצעת. מהשאלה לא ברור האם התמונות הלא צנועות הן עיקר פעילות החברה, או שזוהי פעילות אחת מני רבות אחרות שאין בהן איסורים. כאמור, אם מדובר בפעילות שולית הכרוכה באיסור, כאשר עיקר הפעילות של החברה היא פעילות מותרת, ומדובר ברכישה של כמות קטנה יחסית של מניות - מותר יהיה לך לרכוש אותן.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
תרומה לס"ת מקרן השתלמות לא מפוקחת
ג' אלול תשע"ה
שאלה:
לכב' הרב שלום , אני עובד במוסד אקדמי וב"ה מפריש לקרן השתלמות המנוהלת במיטב דש בע"מ . אני מבין שלבית ההשקעות מיטב דש יש היתר עסקא המפוקח ע"י הרב דביר שליט"א ,אני זוכר שבשנים קודמות לא היה היתר עסקא גורף על כל המסלולים במיטב דש ויש סבירות גבוהה כי גם הקרן אליה אני מפריש נוהלה שנים ללא היתר עסקא . יתירה מזאת קרן ההשתלמות אליה מופרשים הכספים אינה נמצאת במסלול כשר ותחת פיקוח הלכתי ,לפני זמן מה דיברתי עם נציג שרות ממיטב והחלטתי שבעז"ה אעבור למסלול מפוקח הלכתית . שאלתי היא האם לאור העובדות הנ"ל יהיה מותר בינואר 2016( למניינם)כאשר הקרן תהיה נזילה ואוכל למשוך אותה לתרום סכום נכבד למען כתיבת ס"ת . מה יהיה דינו של ס"ת האם יש חשש שחלילה יפסל או לא יהיה מהודר לאור העובדה שמרבית הכספים בקרן ההשתלמות היו שנים ללא פיקוח או היתר עסקא? אציין שבעבר שאלתי מו"צ בעניין ותשובתו היתה שהס"ת לא יפסל מחמת זה ,אולם אני חושש שהוא לא הבין לעומק את שאלתי . אודה לכת"ר על תשובתו ומה הנימוקים במידה וניתן להתיר את ספר התורה . בברכה , רפאל .
תשובה:
רפאל שלום, לא אתייחס לבית ההשקעות זה או אחר ולשאלה האם ואילו מסלולים נמצאים בפיקוח. בענין זה רק אפנה אותך לרשימת המסלולים המפוקחים כפי שהועברה לנו ע"י הגופים נותני הכשרות והנמצאת באתר מכון כת"ר במדור עסקים כהלכה. אתייחס רק לשאלה העקרונית האם העובדה שספר התורה נכתב באמצעות כספים שהיו בקרן השתלמות שאינה מפוקחת פוגעת בכשרותו. התשובה היא שהעובדה שנעשה שימוש בכספים מקרן השתלמות שאינה מפוקחת לשם כתיבת ספר תורה לא פוגעת בכשרותו, וזאת מכמה סיבות: א. יש מהפוסקים הסבורים כי אין איסור ברכישת מניות בחברות המחללות שבת או עוברות על איסורים אחרים, ובלבד שמדובר במניות בכמות קטנה. לדעתם, החזקת מניות בכמות זו באופן שאין לרוכש המניות כל אפשרות להשפיע באופן מעשי על ניהול החברה, אינה הופכת אותו לבעלים, ואף הכסף שירוויח ממכירת המניות אינה נחשבת בהכרח הנאה מחילול שבת משום שמחיר המניות מושפע מגורמים רבים. נמצא אם כן שיש כאן רק ספק הנאה מאיסור ו"ספק מעשה שבת להקל" (משנה ברורה שיח ס"ק ב). ב. איסור ההנאה ממעשה שבת הוא רק מהמלאכה עצמה ולא מדמי המלאכה (משנה ברורה שיח ס"ק ד) ג. יש הסוברים שאין איסור בהלוואה בריבית לחברה בע"מ משום ונמצא שלשיטתם אין איסור ברכישת אג"ח גם של חברות שאין להן היתר עסקא. ד. אין זה ודאי שהקרן השקיע בהשקעות אסורות, וגם אם כן - מסתבר שהרוב רווחי הקרן הם מהשקעות כשרות (דהיינו מפעילות המפעלים בימי החול ולא בשבת), ועל פי מה שפסק המשנה ברורה (שיח ס"ק ה ובשער הציון שם ס"ק יג) מעשה שבת אסור בטל ברוב והתערובת מותרת בהנאה. לכן אף שלכתחילה יש להעדיף קרנות המפוקחות הלכתית, בדיעבד הכסף מותר בהנאה לכתחילה ולכן מותר לכתחילה להשתמש בו לשם כתיבת ספר תורה. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה במדדים בארה"ב
כ"ה תשרי תשע"ו
שאלה:
שלום וברכה, האם מותר להשקיע במדד מארה"ב, כאשר המדד המדובר עוסק בנפט\גז? 1. איני מכיר את כל החברות שכלולות בו כדי לדעת אם יהודים עובדים בחלק מן החברות מה שיביא אפשרות לבעיות ריבית ושבת. 2. איזו עוד בעיה הלכתית עלולה להתעורר בהשקעה כזאת? תודה
תשובה:
שלום רב, השקעה במדדים בחו"ל תהיה בד"כ מותרת משום שאפשר לסמוך על הרוב שמדובר בחברות של אינם יהודים בהן אין איסור ריבית וחשש חילול שבת. לכן הדבר מותר אלא אם כן ידוע לך בוודאות שאתה משקיע גם בחברות של יהודים. עם זאת, יש להימנע מלהשקיע בחברות העוסקות במסחר במאכלות אסורות או בחמץ בפסח - גם כאשר מדובר בחברות של אינם יהודים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרן נאמנות \ סל בחו"ל
כ"ה תשרי תשע"ו
שאלה:
שלום לרב . האם מותר להשקיע בקרן נאמנות \ סל , שלפי הבנתי די דומות , מחברות השקעה בחו"ל שלכאורה הינם גויים . בברכת שנה טובה
תשובה:
שלום רב, מותר להשקיע בקרנות אלו משום שאפשר לסמוך על הרוב שמדובר בחברות של אינם יהודים בהן אין איסור ריבית וחשש חילול שבת. לכן הדבר מותר אלא אם כן ידוע לך בוודאות שאתה משקיע גם בחברות של יהודים. עם זאת, יש להימנע מלהשקיע בחברות העוסקות במסחר במאכלות אסורות או בחמץ בפסח - גם כאשר מדובר בחברות של אינם יהודים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מכירה בחסר (שורט) למניות של חברות מחללות שבת או ללא היתר עסקה
ל' תשרי תשע"ו
שאלה:
שלום וברכה. אם הבנתי נכון, יש להמנע מרכישת מניות של חברות ישראליות שמחללות שבת או ללא היתר עסקה (תודה על פרסום הרשימה מתאימה באתר). השאלה שלי לגבי מכירה בחסר (שורט) של מניות אותן חברות שמחללות שבת. האם יש איסור בדבר? לכאורה אין בעיה עם זה, כי אין פה עניין בעלות באותה חברה. זהו התהליך של מחירה בחסר: 1. אני שואל (לווה) מניה מברוקר (בית השקעות), ומיד מוכר אותה. 2. כדי לסגור פוזיציה - אני קונה מניה ומיד מחזיר אותה לברוקר. כלומר, אין פה פרק זמן כלשהו שיש לי בעלות על החברה הבעייתית. מה אומר הרב? סליחה אם כבר התייחסתם לזה בעבר, פשוט לא מצאתי. בברכת גמר חתימה טובה, ישראל
תשובה:
שלום רב, אכן נראה שבעסקה כזו אינך נחשב כבעלים בחברה ועל כן הדבר יהיה מותר אף במניה של חברה שאינה שומרת שבת או ללא היתר עסקא. מאידך, עסקא כזו עלולה להיות אסורה באיסור ריבית שהרי העמלה שמקבל הברוקר כמוה כריבית שמקבל על המניה שהלווה. כדי למנוע זאת יש צורך לוודא שלברוקר יש היתר עיסקא. לחילופין, אם הלוואת המניה נעשית ע"י העברתה מחשבון הברוקר לחשבון שלך, ולך יש לפחות מניה אחת אותו סוג, יהיה הדבר מותר גם בלא היתר עסקא - כדין הלוואת חפצים - "סאה בסאה". (תורת ריבית יז לג) כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרן השתלמות עוקבת מדד בחו"ל
ל' תשרי תשע"ו
שאלה:
שלום רב, האם יש בעיה הלכתית להשקיע בקרן השתלמות של חברת השקעות בארץ, במסלול עוקב מדד S&P (מדד בבורסה בארה"ב)? תודה
תשובה:
שלום רב, אם מדובר בכספים המופקדים בנאמנות והמושקעים במניות בארה"ב הכלולות במדד זה - מותר, בהסתמך על הרוב שהם חברות של גויים ולא חלים עליהם איסורי שבת וריבית. אם מדובר במצב בו הקרן אינה רוכשת בפועל את המניות אלא מבטיחה תשואה הצמודה לאותה מדד הרי זה כעין תעודת סל והדבר יהיה מותר רק אם לקרן יש היתר עסקא.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
חסכון בחברת אקסלנס
ל' תשרי תשע"ו
שאלה:
שלום יש לי קופת גמל בחברת אקסלנס שההורים שלי חסכו לי שם כסף משנת 1994, ולפי מה שראיתי ברשימה באתר שלכם יש להם היתר עסקא משנת 2005, בשנת 2013 בערך השתמשתי בסכום קטן מהכסף. מה אפשר לעשות? האם מותר להשתמש בכסף שם? והאם מועיל ההיתר עסקא למפרע אם לא השתמשתי בכסף?
תשובה:
שלום רב, אמנם בעיקרון היתר עסקא אינו מועיל למפרע, אך בנידון דידן מותר להשתמש בכסף משום שאין יכולת לדעת האם ואלו רווחים כיום מקורם בריבית אסורה מלפני 2005. עם זאת ראוי מבחינה הלכתית להעביר את הכספים לאחד מהמסלולים הכשרים.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מסחר באופציות בינאריות
ט"ז חשון תשע"ו
שאלה:
שלום כבוד הרב, ראיתי את תשובתך בנוגע למסחר באופציות בינאריות. ציינת שמדובר בהימור בתחפושת של השקעה לגיטימית וכי המשקיע לא מבין באמת למה הוא נכנס. האם תשובתך תשתנה לאור הרגולציה שנכנסה לתוך השוק (תקנות ניירות ערך זירת סוחר לחשבונו העצמי) לפיה מטילים על חברות שיקבלו רשיון לזירת מסחר מגבלות. המגבלות אומרות שעל החברה להזהיר את הלקוח שהפעילות באופציות בינאריות ממונפת, כרוכה בסיכון ממשי של אבדן מלוא כספי ההשקעה בתוך זמן קצר ומגבלות נוספות שמטרתן בגדול להסביר ללקוח מהי מידת הסיכון בהשקעה?
תשובה:
שלום רב, לענ"ד, הרגולציה רק מחזקת את מה שאמרנו מקודם. החוק בא בגלל העוול והנזק שנעשה בעבר על ידי זירות מסחר וכוונת החוק הוא להרוס את מודל העסקי של זירות אלו, בעיקר על ידי הרעת התנאים שהם יכולים להציע ללקוחות שלהם לעומת זירות שפועלים במדינות ללא פיקוח חוקי או עם פיקוח המעודד זירות אלו במקום להגביל אותם. גם אחרי הרגולציה השאלה נשארת שאלה עובדתית: האם מודל העסקי ושיטת השיווק של הזירה היא להטעות את הלקוחות שמדובר בהשקעה רציונלית (אמנם עם סיכון גבוה), או שעכשיו הזירה כבר הפכה להיות כמו ברוקר רגיל לביצוע עסקאות בשוק קיים. ישנה תשובה של מהריט"ץ (ישנות סי' קנ"ו) שחייב מדינא דגרמי בן אדם ששיקר לחבירו בייעוץ, עידוד ושכנוע לקנות בסחורה מסויימת, וגרם בזה הפסד גדול לחבירו כשקנה הסחורה ומחיר הסחורה ירד. למרות ששם היה באמת סיכוי ורצון שההשקעה בסחורה תצליח, החשיב מהריט"ץ את הגרמא כברי היזיקא. קל וחומר בזירה שפועל כ"דילר" ולא כמתווך, כלומר שכל מה שיפסיד ה"משקיע" ירוויח "הבית" ואין בכוונתם וגם אינם מאמינים שהמשקיע ישיג רווח על השקעתו, שיש בכך דינא דגרמי. כיוון שאין שליח לדבר עבירה של ההטעייה, חייב האיש מכירות באופן אישי, ולא רק החברה (מדין מקח טעות). כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרבנים יואל דומב וארי דבנר
קרן השתלמות כשאיני סומך על היתר מהר"ם
ל' חשון תשע"ו
שאלה:
אשתי מורה ויש לה כספים בקרן השתלמות לאחרונה העברתי את הנהול מההסתדרות לארגון המורים אך התברר לי שגם שם הכשרות מתבססת על היתר המהר"ם . אני אינני סומך על היתר המהר"ם . מה יש לאל ידי לעשות עם כספים אלו? אם אינה אפשרות אלא להפסיק את ההפקדות מה עם הכסף הקיים ההרי מעורב בו איסור.
תשובה:
שלום רב, אני מניח שאתה מתכוון למהר"ם מקראקא שהיה הראשון שניסח "היתר עסקא" כדי למנוע מכשול באיסור ריבית. מקובל לסמוך על היתר זה כאשר מדובר בכספים הניתנים לצורך מטרה עסקית, וכך הם הכספים המופקדים בקרן ההשתלמות שהקרן עושה בהם עסקים על מנת שיצברו רווחים. אכן צריך לוודא שהקרן אינה משקיעה את הכספים בעסקים אסורים ולא מלווה אותם בריבית בלא היתר עסקא, ולשם כך קיימים מסלולים כשרים.. על כן, אם בקרן המדוברת קיים מסלול כשר שיש לו פיקוח הלכתי טוב, אין סיבה שתוציא משם את הכסף, ואם בכל זאת אתה רוצה להוציא ודאי שבדיעבד אתה יכול להשתמש בכסף שכבר הצטבר שם. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מניה בחברה שאין לה היתר עסקא
ל' חשון תשע"ו
שאלה:
קניתי מניה של חברת ביונדווקס (החברה העוסקת במחקר ופיתוח חיסון אוניברסלי כנגד שפעת.) לאחר שקניתי, שאלתי את עצמי אם יש חובה הלכתית שלחברה זו יהיה היתר עסקה. לא ביררתי זאת כשקניתי את המניה. שלחתי שאלת בירור בדוא"ל לחברה, אך לא לא ענו לי. מה עליי לעשות? האם היתר העסקה מחויב? האם יש דין מיוחד לחברה בע"מ? תודה.
תשובה:
שלום רב, איני מכיר את החברה וע"כ אומר רק את העקרונות: א. קיימת מחלוקת הפוסקים האם החזקת מניה כמוה כשותפות בפעילות החברה. לסוברים שהדבר נחשב כשותפות - אסור להחזיק מניות בחברות המלוות בריבית בלא היתר עסקא. לסוברים שאין הדבר נחשב כשותפות - מותר. ב. חברה שאין לה היתר עסקא ומנפיקה אגח"ים הרי ברור שהיא מלווה בריבית ולכן החזקת מניות בה תהיה נתונה במחלוקת דלעיל. ג. חברה שאין לה היתר עסקא אך לא מנפיקה אגח"ים ועיסוקה העיקרי אינו התחום הפיננסי - ניתן לצאת מתוך הנחה שאין היא מלווה או לווה בריבית אסורה כחלק מפעילותה ולכן מותר יהיה לקנות בה מניה - בצרוף דעת המתירים לעיל בסעיף א. באתר מכון כת"ר תוכל למצוא את רשימת החברות שידוע לנו שיש להם היתר עסקא. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
תקנון חברה
י' טבת תשע"ו
שאלה:
שלום. מה צריך להוסיף בתקנון חברה כדי שהוא יהיה בסדר הלכתית: היתר עיסקה? משהו נוסף? מה הנוסח? תודה.
תשובה:
שלום רב, א. יש צורך כמובן בהיתר עסקא שיקבע כחלק מהתקנון. ב. יש לקבוע שהחברה לא תפעל באופן האסור על פי ההלכה כגון חילול שבת. ג. יש לקבוע סעיף שיפוט - בבי"ד לממונות על פי ההלכה. בהצלחה
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
פנסיה מסלול הלכתי
י' טבת תשע"ו
שאלה:
שלום, כשהתחלתי לעבוד לפני חמש שנים נשאלתי ע"י סוכן הפנסיה של מקום העבודה האם אני מעוניין במסלול ההלכתי ועניתי שכן. היום, אחר חמש שנים, אני מתלבט האם לעבור למסלול הרגיל כיון שבו התשואה גבוה משמעותית. 1. האם אפיק ההלכתי הוא חומרות של בד״צ או חובה הלכתית פשוטה (כמו היתר עיסקה) 2. האם שייך לחלק בין הפרשותי לבין חלק המעסיק שאינני אחראי עליו וגםאיננו אדם פרטי אלא עמותה ומסתמא הרבה איסורים ל״ש בו. 3. גם על הצד שזו רק חומרא האם כשנענתי בחיוב קבלתי על עצמי את הדבר כקבלה טובה ונפק״מ להתרה אציין שהקרן בחברת הראל. תודה רבה
תשובה:
שלום רב, עדיף מבחינה הלכתית להישאר במסלול ההלכתי. ביחס לתשואות, איני יועץ השקעות וההחלטה היא שלך, אך חשוב שתדע שבבדיקה שאנחנו ערכנו ההבדלים בתשואות בין המסלול ההלכתי למסלול הרגיל לא היו משמעותיות. השאלה כמובן בין אלו מסלולים נעשית ההשוואה, ובאיזו תקופה. צריך לשים לב לכך שיש מספר מסלולים כשרים שיש ביניהם הבדלים בתשואות וכדאי שתבחר את המתאים ביותר עבורך מבין המסלולים הכשרים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה ישירה ללא קרן נאמנות כשרה
ב' שבט תשע"ו
שאלה:
שלום רב, אני מעוניין להשקיע בצורה עצמאית במידה וזה לא מסובך מבחינה הלכתית. האם אפשר להשקיע ב: 1) אג"ח ממשלתיות? 2) אג"ח קונצרניות בארץ? וא"כ באילו תנאים? תודה רבה
תשובה:
שלום רב, אג"ח ממשלתיות מותר. אג"ח קונצרניות בארץ מותר בחברות שיש להן היתר עסקא. רשימת החברות שידוע לנו שיש להן היתר עסקא מפורסמת באתר המכון. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
היתר עסקה - קרנות פנסיה
ו' אדר א' תשע"ו
שאלה:
שלום. האם מספיק לוודא שלקרן הפנסיה שלי יש היתר עסקה או שיש לבדוק שלכל אחת מהחברות בהן הכסף מושקע ע"י הקרן יש היתר עסקה? תודה.
תשובה:
ראוי לוודא שהקרן משקיעה בחברות שאינן עוברות על איסור שבת וריבית. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
ישלש אדם ממונו
י"א אדר ב תשע"ו
שאלה:
למדתי בכיתתי בבבא מציעא מב. "לעולם ישלש אדם ממונו...". נתעוררנו לברר מהי ההשלכה למעשה בימינו להוראה זו לעניין השקעה בנדל"ן (שלרוב 'נשאב' אדם לכך בכל ממונו... כולל משכנתא) או סגירת חסכונות לטווח ארוך (גם ללא "תחנות" ע"מ להגדיל את הריביות), מניות וכדו'? אשמח בתשובתכם. תודה רבה
תשובה:
שלום רב, דברי הגמרא הללו אינם הלכה אלא עצה טובה בנוגע לדרך הראויה לשמירת הממון, כלשון המאירי שם: "הצדיקים ראוי להם לחוס על ממונם ובלבד... דרך עצה אמרו לעולם ישליש אדם את נכסיו שליש בקרקע שליש בפרקמטיא שליש תחת ידו." צריך גם לציין את דברי המהרש"א שם שהביא שני פירושים ל"שליש בקרקע": "יש לפרש שליש בקרקע דהיינו שיניח השליש בקרקע כדלקמן כספים אין להם שמירה אלא בקרקע וי"ל עוד דר"ל השליש ממה שיש לו יקנה לו קרקע". מכל מקום היות שכאמור אין זו הלכה אלא עצה טובה, הרי שיש לקחת ממנה את העיקרון: הצורך לנהוג בזהירות בשמירת הממון, אך היישום בפועל משתנה בהתאם לתנאי החיים בכל תקופה, וכפי שכתב במחצית השקל (או"ח קנו) שהסברו הראשון של המהרש"א לא שייך בימינו שיש לנו בתים חזקים ושמורים ועל כן אין צורך לטמון את הכסף באדמה. עוד יש לציין שדברי הגמרא עוסקים בפשטות באדם שיש לו כבר מקום מגורים ונותר לו כסף אותו הוא צריך להשקיע באופן מאוזן וזהיר, ואין לללמוד מכאן לאדם הלוקח משכנתא וכדו' בכדי לרכוש בית לשם מגורים ולא לשם השקעה. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מסחר וכתיבת אופציות וחוזים עתידיים בבורסה הישראלית
י"א אדר ב תשע"ו
שאלה:
שלום לרב אני שוקל להרשם לקורס אופציות מעו"ף. רציתי לדעת האם ישנה בעיה הלכתית: 1. לסחור באופציות וחוזים עתידיים ? 2. לכתוב אופציות וחוזים עתידיים ? בתודה גולן
תשובה:
גולן שלום, אין בעיה הלכתית בשני הדברים. כמובן כמו בכל תחום גם כאן יש לנהוג ביושר ולא להציע עצה שאינה הוגנת וכד'. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעות בישראל ע"י גוי
א' אייר תשע"ו
שאלה:
שלום וברכה, האם על פי ההלכה, האם מותר לחברה פרטית ישראלית בבעלות גוי, להכנס להשקעות בישראל ולרכוש קרקעות ונדל"ן בישראל ? כמו כן האם מותר לחברת סטרט אפ ישראלית להירכש ע"י חברה ישראלית פרטית בבעלות גוי ? לתשובה מהירה אודה
תשובה:
שלום רב, לגבי השאלה הראשונה - יש לדון האם יש כאן איסור "לא תחנם", ופגיעה במצות ישוב א"י. יש לעיין בגדר האיסור של "לא תחנם": כתב הרמב"ם הלכות עבודה זרה פרק י הלכה ד, מפני מה אין מוכרין להן שנאמר ולא תחנם לא תתן להם חנייה בקרקע שאם לא יהיה להם קרקע ישיבתן ישיבת עראי היא, עכ"ל. וכיו"ב כתב רבינו בחיי (דברים פרק ז), ועוד דרשו בו: לא תחנם, לא תתן להם חניה בקרקע שאסור למכור להם קרקע בארץ ישראל שזה יהיה סבה שיתישבו שם, והתורה אמרה: (שמות כג, לג) "לא ישבו בארצך פן יחטיאו אותך לי". עכ"ל. כלומר צריך למנוע מהם יישוב קבוע בא"י, כדי שהם לא יישארו בארץ. ויש כאן ענין נוסף של מצות ישוב א"י שכתב רש"י (גיטין דף ח ע"ב ד"ה משום), לגרש עובדי כוכבים ולישב ישראל בה, עכ"ל. מבואר ברש"י שיש כאן שני חלקים, גם למנוע ישיבת עכו"ם וגם ליישב את ישראל בא"י. א"כ בנידון זה אף אם יש ספק לגבי החלק הראשון, שאולי לא מדובר באנשים מסויימים, מ"מ חסר החלק השני, שצריך שיישוב הקבע בארץ יהיה של יהודים שיגורו בבתים שבבעלותם. אלא שלכאורה כל זה לא שייך בחברה שם בעלי החברה או בעלי המניות אינם מתכוונים לשבת בקרקע שהחברה רכשה. וא"כ נראה שהשאלה תלויה במחלוקת האחרונים האם איסור לא תחנם מותנה בהתקיימות החשש המהותי, או שקיים בכל מקרה, ונחלקו בכך האחרונים, כפי שהביא הרב שלמה גליקסברג (שו"ת משפטי ארץ חלק א): מחלוקת האחרונים היא בשאלת דינו של יהודי המוכר קרקע לנכרי אך מתנה עמו שלא יכנס להתגורר בה בפועל הר"ח פלאג"י בספרו שו"ת נשמת כל חי הביא מבעל מלאכת הקודש ששלל אפשרות של מכירת בתים לנכרי גם כאשר התנה עמו שלא יכנס בפועל להתגורר בבית ואשובה אתפל"א עוד על הרב מלאכת הקדש ז"ל במ"ש שם וז"ל ואין לומר דלא אסרו למכור להם בתים בא"י ושדות בח"ל אלא דוקא אם ידור בהם הגוי שהוא מכניס שם ע"ז והתורה אמרה לא תביא תועבה אל ביתך אבל מותר למכור לו ופוסק עמו שישאר הישראל שם דר בבית ומעלה לו שכר' על פי עיקרון זה מיישב הר"ח פלאג"י את קושיית המפרשים כיצד נתן שלמה לחירם ערים מארץ ישראל והכא חירם לא היה דר באלו הערים אלא היה נהנה מפירותיהם' על כך חולק הר"ח פלאג"י מ"מ להא דחירם נראה פשוט דלפי מאי דתלי טעמא דהרמב"ם ז"ל דמאי אסיר לן שלא ליתן להם חנייה בקרקע משום שיהיה ישיבתם עראי בא"י וכיון דלא ידורו כלל ודאי דמותר לתת להם חניה בקרקעךי גם הרצ"פ פראנק הביא מתשובת הרש"ז מלובלין בעל התורת חסד כי במכירה שלא תמומש בפועל בכניסתו של הנכרי לקרקע לא יהיה בה איסור של לא תחנם' וסברתו משום דאיסור מכירה לנכרי לא תליא בחלות הקנין לנכרי דאם יצוייר מכירה והקנאה לגוי שיקנה קרקע בא"י אבל הקניה לא תוסיף לו כח ושום אפשרות להגיע עי"ז לידי ישיבת קבע בארץ יתכן לומר דבכה"ג לא יעבור ישראל המוכר בל"ת רשרש האיסור באזהרה דלא תחנם לאו בקנין תליא מילתא ורק בגורם לו חניה בארץ זהו שרש האיסור' אם איסור לא תחנם מותנה בהתקיימות החשש המהותי, יש לומר שכאשר מדובר בחברה ישראלית בבעלות גויים, המשקיעים בחברה משיקולים עסקיים, ובכך מחזקים את כלכלת המדינה הנהנית מהשקעות זרות, אין חשש. אולם אם איסור לא תחנם קיים בכל מקרה, הרי שהשאלה בנדוננו תהיה תלויה במחלוקת האחרונים אודות חברה בע"מ: האם ההלכה מכירה בה כאישיות משפטית נפרדת, או שרואה בה שותפות רגילה של בעלי המניות. (ועסקנו בכך באריכות ואכמ"ל). על הצד שההלכה מכירה בה כאישיות משפטית נפרדת, לא יחול עליה איסור לא תחנם, כשם שלא עליה איסור ריבית, ואילו על הצד שההלכה אינה מכירה בה כאישיות משפטית נפרדת, הרי שדין מכירה לחברה שבבעלות גוי יהיה כדין מכירה לגוי. לסיכום: יש מספר צדדים להתיר רכישת נדל"ן בישראל ע"י חברה ישראלית בבעלות גוי, כאשר הגוי בעל החברה פועל משיקולים עסקיים ולא מתוך מטרה להחליש את אחיזת עם ישראל בארצו. לגבי השאלה השניה - אין איסור.
השאלה נענתה ע"י רבני מכון כתר
השקעה דרך חברת ביטוח
א' אייר תשע"ו
שאלה:
כשאני משקיע במסלול של חברת ביטוח, שאיננו מפוקח הלכתית (אך יש לו היתר עסקה), וחברת הביטוח היא הבעלים על המניות, ורק לה יש זכויות הצבעה וכד', עדיין יש בעייה בהשקעה דרכם? תודה רבה
תשובה:
שלום רב, חברת הביטוח בד"כ אינה הבעלים של המניות. בעלי המניות הם העמיתים כאשר חברת הביטוח רק מנהלת את המניות שלהם. לכן יש בעייתיות בהסתמכות רק על היתר העסקא של חברת הביטוח. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה בחוזה הפרשים CFD
ט' אייר תשע"ו
שאלה:
שלום רב! אני מתעניין בשוק ההון, ובמחיוחד במוצר שנקרא"חוזה הפרשים" באנגלית CFD שחלק מזה מעורב בריבית שהברוקר לוקח ממני. האם אתם מכירים בנושא זה? האם יש היתרים לזה? מידע נוסף? המון המון תודה!
תשובה:
חוזה הפרשים, כשמו כן הוא משמעותו שהמשקיע אינו רוכש את המניה עצמה אלא את ההפרש בין השער שלה עכשיו לבין השער שלה בתאריך בו ירצה למכור. למשל, במקום לרכוש מניה ב – 500 ₪ ולמוכרה חודשיים לאחר מכן ב 700 ₪, קיימת אפשרות לרכוש את ההפרש. במצב כזה המשקיע צריך לתת לברוקר בטחונות ובסוף התקופה את ההפרש. אם המניה עלתה מ 500 ל 700 יקבל 200, ואם ירדה יצטרך לשלם את הסכום שבו ירדה. חוזה הפרשים כולל גם אפשרות למינוף כלומר ההפרשים יחושבו לא על מניה אחת אלא על מספר מניות – בין יעלו בין ירדו. מבחינת ההלכה חוזה ההפרש מותר, משום שהתשלום שמשולם מראש לברוקר אינו הלוואה אלא בטחונות. ואף אם נראה את הביטחונות הללו כהלוואה שנותן המשקיע לברוקר אין זו הלוואה בריבית שהרי הוא עלול להפסיד את הקרן כולה ואולי יותר מזה. לגבי ריבית שלדבריך הברוקר לוקח, נלע"ד שאין זו כלל ריבית אסורה משום שהברוקר אינו מלווה לך ואם אין הלוואה – אין ריבית. התשלום שאתה משלם לברוקר הוא עמלה ואין בו חשש איסור.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה בקרן אג"ח ממשלתי
כ"ט סיון תשע"ו
שאלה:
שלום רב, נוכחתי לראות שהשקעה באג"ח ממשלתי פותרת הרבה בעיות. רצוני לשאול האם ניתן להשקיע באופן גורף בקרן נאמנות של אג"ח ממשלתי, או שיש צורך לברר ספציפית על כל קרן? כך למשל קרן PTF שמחזיקה רק באג"ח ממשלתי, הקרן מנוהלת ע"י פסגות, והנאמן הוא יובנק (כלומר בנק איגוד). אז נכון שבמקרה הספציפי הזה כולם מחזיקים בהיתר עיסקה, אבל האם אצטרך תמיד לבדוק את כל השרשרת, או שברגע שזה ממשלתי זה בסדר?
תשובה:
איני מתייחס לקרן ספציפית, אך באופן עקרוני מותר לכתחילה להשקיע בקרן שמחזיקה רק באג"ח ממשלתי. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרנות מהסוג הפסיבי
י"ד תמוז תשע"ו
שאלה:
האם קרנות מהסוג הפסיבי - לדוגמה אקסלנס השתלמות פאסיבי-מדדי אג"ח\חול\מניות , או אי בי אי השתלמות פאסיבי משולב - כאשר כספים מושקעים במדדים שונים, האם הם כשרים ?
תשובה:
שלום רב, איננו מתייחסים לקרנות ספציפיות. באופן עקרוני, השקעה במדדים דרך תעודות סל ונגזרות אחרות - מותרת. אולם צריך לבדוק האם באותן קרנות אין גם השקעה ישירה במניות ובאג"ח ולא רק בנגזרות. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מסחר ב cfd
כ"ד תשרי תשע"ז
שאלה:
שלום וברכה. 1)האם מותר לסחור בcfd ללא מינוף, ללא היתר עסקה? 2)האם סחר בcfd נחשב להימורים? 3)במידה וזה נחשב להימורים האם זה נחשב להימורים גם באופן כזה שאני מעתיק עסקאות או עושה עסקאות דומות פחות או יותר כמו של סוחר אחר שהיה לו בעבר יותר רווחים מהפסדים בסחר בcfd?
תשובה:
שלום רב, מסחר ב cfd כמו כל מסחר בעסקאות עתידיות בלא מינוף אינו הלוואה ולכן אין צורך בהיתר עסקא. מסחר כזה כמוהו כמסחר במניות ואינו נחשב כהימורים משום שמבוסס על הערכה כלכלית של הסיכוי לעליה / ירידה בשוויה של הסחורה. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
פוליסת חיסכון באקסלנס
כ"ה תשרי תשע"ז
שאלה:
שלום, הוצע לי מסלול השקעה באמצעות פוליסת חיסכון מסוג אקסלנס אינווסט כללי\ אג"ח עד 25% מניות. יש לציין שהסכום שיופקד שם נמוך יחסית. מהי דעת ההלכה? והאם יש המלצה לקרן כשרה בסגנון דומה? יישר כח!
תשובה:
שלום רב, אנחנו לא ממליצים על קרנות ספציפיות. באופן כללי יש עדיפות הלכתית להשקעה בקרנות העומדות תחת פיקוח הלכתי. באתר של מכון כת"ר ניתן למצוא רשימה של קרנות המצויות תחת גופי פיקוח שונים (לא מכון כת"ר). כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעות בקרנות פנסיה פיצויים קופות גמל וקרנות נאמנות
כ"ה תשרי תשע"ז
שאלה:
קראתי בעלון"מטעמים לשולחן שבת"בחלק של:"ריבית ברורה" ואני מצטט:"קרנות פנסיה,פיצויים,קופות גמל וקרנות נאמנות- כל סוגי ההשקעות בקרנות פנסיה,פיצויים,קופות גמל או קרנות נאמנות ,יש בהם איסור ריבית,כיון שהם אינם אחראיים עבור הכסף, אלא הם שליחיו להשקיע את כספו, ונמצא שהם משקיעים בריבית בשליחותו ונותנים לו מרוחיהם .ולכן צריך שיהיה פנסיה עם הכשר מהודר ביותר שיהיה מותר לכל הדיעות" שאלותיי הם : א. מה יעשה מי שכל חייו חסך לפנסיה רגילה מחוסר ידיעה (אני חושב שכך עשו הורי ואולי רוב עם ישראל) ויצא כבר לפנסיה או קרוב מאוד לכך, האם אסור לו להנות מכספים אלו,ואם לא מה יעשה וממה יחיה? וכנ"ל לגבי קרן השתלמות פיצויים קופות גמל וקרנות נאמנות. ב. האם זה שיש לחברה שמנהלת לנו את כספי הפנסיה קרן השתלמות וכדו'- היתר עיסקא -זה מספיק לעניין הריבית או שזה לא מועיל ?שאלה זו עולה לי מהציטוט בעלון:"כל סוגי ההשקעות בקרנות פנסיה...יש בהם איסור ריבית כיוון שהם אינם אחראיים עבור הכסף אלא שהם שליחיו להשקיע את כספו ונמצא שהם משקיעים בריבית בשליחותו ונותנים לו מרוחיהם..."- מציטוט זה משמע לי קצת כי גם אם לחברה שמנהלת את כספי הפנסיה שלי יש היתר עיסקא -זה לא מועיל לי -כיוון שסופו של דבר הם משקיעים בשבילי ללא אחריות על הכסף ואז אולי צריך שיהיה לי באופן אישי וישיר היתר עיסקא מול כל החברות בהם מושקעים הכספים שלי וזה לא קיים. תודה ויישר כח כל זיכוי הרבים.
תשובה:
שלום רב, א. אכן לכתחילה הנכון להשקיע בהשקעות כשרות במסלולים המפוקחים הלכתית. עם זאת, בדיעבד יש על מה לסמוך גם אם לא עשו כן, משום שהריבית היא בד"כ מהשקעות באג"ח קונצרני, ולדעת הגרי"מ פינשטיין אין איסור ריבית ברכישת אג"ח כזה גם אם לחברה אין היתר עסקא. כמו"כ ברכישת אג"ח בשוק המשני לעיתים אין חשש ריבית גם אם לחברה בעלת האג"ח אין היתר עסקא. כמו"כ יש הסוברים שמחזיקי מניות בחברה אינם נחשבים כשותפים וממילא רכישת מניות בחברה לא הופכת את מחזיקי המניות כשותפות בעסקאות שעושה החברה. מטעמים אלו ואחרים מותר למי שחסך במסלולים שאינם מפוקחים לקבל את כספי הפנסיה. ב. אכן יש בהחלט מקום לומר שהיתר העסקא של החברה המנהלת אינו מספיק - מן הטעם שכתבתם, ולכן צריך לוודא שהחברה המנהלת משקיעה רק באפיקים כשרים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
תעודת סל 25 ו75
כ"ה תשרי תשע"ז
שאלה:
האם מותר להשקיע בתעודות סל על מדד ה25 ומדד ה75 למרות שחלק מהחברות בה אינן מופיעות ברשימת המניות אשר שומרות שבת?
תשובה:
שלום רב, מותר להשקיע בתעודות סל גם אם הן כוללות חברות שאינן מופיעות ברשימה - בתנאי שלחברה המנפיקה את תעודות הסל יש היתר עסקא. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
כשרות אג"ח
ל' תשרי תשע"ז
שאלה:
שלום רב היכן נתן לבדוק כל אג"ח אם יש לו היתר עסקה? ואם כן יש צורך לבדוק עוד קריטריונים או שזה מספיק?
תשובה:
שלום רב, באתר המכון מופיעה רשימת החברות המנפיקות אג"ח שלפי הידוע לנו מחזיקות בהיתר עסקא. אם רוצים לברר עוד ניתן לפנות אל החברות עצמן ולברר האם חתומות על היתר עסקא. בעיקר יש לבדוק את נושא שמירת השבת שהוא האיסור הפרוץ יותר, אך יש גם איסורים נוספים (כגון האם סוחרים במאכלות אסורות, האם נותנים לעובדים את המגיע להם). כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרנות עם היתר עסקא
ל' תשרי תשע"ז
שאלה:
שלום רב, רק לאחרונה הבנתי שעשויה להיות בעיה באג"חים. בדקתי את הקרנות שיש לי מול הרשימה שבאתר. אחת הקרנות שיש לי היא אלומות קרנות ניהול קרנות נאמנות בע"מ. (1B)י 10/90 (מס' הקרן - 5101514). ברשימה מופיע: אלומות ספרינט קרנות נאמנות. האם מדובר בשני דברים שונים? תודה רבה
תשובה:
שלום רב, היתר העסקא ניתן לחברה המנהלת את קרנות הנאמנות. הקרן שלך היא אחת מן הקרנות המנוהלות על ידי אותה חברה מנהלת. הנקודה היא שהיתר העסקא מתייחס לפעולות שעושה הקרן בכספה שלה, אך ספק אם הוא מועיל לפעולות שעושה הקרן בכספם של העמיתים. לכן יתכן שאותה קרן שיש לך משקיעה את כספך בחברות שאין להן היתר עסקא ובכך עלול להיות איסור ריבית אף שהחברה המנהלת חתומה על היתר עסקא. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
אפיקים שונים של מסחר בבורסה
ל' תשרי תשע"ז
שאלה:
שלום כבוד הרב, אני לומדת על מסחר בשוק ההון, ומעוניינת לסחור בבורסה בארץ ובבורסה בחול. כמה שאלות: 1. האם אפשר בארץ לסחור על הכל? חוזה הפרשים/אג"ח/קרנות סל/חוזים עתידיים/ שורט/מינוף? והאם אפשר בחו"ל לסחור על הכל? כנ"ל. 2. האם חייב היתר עיסקא? לחברת הברוקר שאני רוצה לעבוד איתה אין היתר עיסקא, האם אפשר להחתים אותם? או שעדיף לחפש חברה שיש לה היתר עיסקא? 3. במידה ואסחר רק בבורסה בחו"ל, האם חייב שיהיה לחברת הברוקר הישראלית שלי היתר עיסקא? 4. איני מוצאת חברת ברוקר שיש לה היתר עיסקא, האם הרב מכיר חברה עם היתר עיסקא? תודה רבה
תשובה:
שלום רב, 1. לגבי מסחר בארץ: חוזה הפרשים, חוזים עתידיים - מותו. אג"ח - מותר אג"ח מדינה ואג"ח קונצרני כשלחברה יש היתר עסקא. (ניתן לראות את הרשימה באתר המכון). תעודות סל (לא קרנות סל) - מותר אם לחברה שמנפיקה את תעודות הסל יש היתר עסקא. שורט ומינוף הם הלוואות שבד"כ גובים עליהם ריבית, לכן יש צורך בהיתר עסקא. בהשקעה בחו"ל בד"כ לא קיים חשש איסור ריבית אם אין מדובר בחברות של יהודים. 2. הברוקר משקיע את הכסף שלך ולא את כספו שלו, ולכן היתר העסקא שיש לחברת הברוקר לא בהכרח מועיל לך. לכן גם אם יש לו היתר עסקא יש לבחור את אפיקי ההשקעה בהתאם למה שכתבתי לעיל. 3. כמו שכתבתי היתר העסקא של חברת הברוקר חשוב פחות. אולם אם הוא ממנף ולוקח על כך ריבית, או מלווה מניות, יש צורך ביתר עסקא, וכן בפעולות אחרות בהן חברת הברוקר עצמה גובה / משלמת ריבית. 4. החברות המוכרות לנו כמחזיקות היתר עסקא מפורסמות באתר המכון. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה בחברת אנליסט
ל' תשרי תשע"ז
שאלה:
שלום וברכה. אין לי ממש ידע בדיני ריבית וכו', ראיתי שלחברת אנליסט יש היתר עיסקא שלכם. שאלתי היא, האם השקעה בחברה זו היא לכתחילה מצד דיני ריבית, והאם יכולות להיות בה עוד בעיות הלכתיות. תודה רבה
תשובה:
שלום רב, היתר העסקא עליו חתומה החברה אומר שהעסקאות שמבצעת החברה כפופות להיתר עסקא, אבל יש לדעת שכאשר משקיעים בבית השקעות הרי בית ההשקעות הוא רק מנהל את הכספים ואת העסקאות עצמן מבצע המשקיע שהוא בעצם הרוכש והמוכר של ניירות הערך, ועל כן לא ברור שלענין זה מועיל היתר העסקא של בית ההשקעות ועל כן יש להעדיף השקעה במסלולים מפוקחים הלכתית כדי להימנע מחשש איסור ריבית, ומחששות נוספים כגון השקעה במקומות המחללים שבת. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה בקרנות עוקבות אחר אינדקסים בחו"ל
כ"ג חשון תשע"ז
שאלה:
שלום לכבוד הרב! ברצוני לבנות תיק השקעות בבורסה המורכב מהשקעה בקרנות מחקות של אג"ח ממשלתי ישראלי, קרן מחקה REIT של חברת Vangaurd האמריקאית וקרן סל אמריקאית שמחקה את המדד העולמי -Vanguard Total World Stock ETF (VT). הסיבה שאני רוצה לפעול בצורה זו היא מאחר ולמדתי ששיטה זו עדיפה על פני תעודות סל בעקבות סיכון מנפיק הקיים בתעודות הסל ודמי ניהול גבוהים יותר (בערך פי 2). עברתי על התשובות באתר מלפני כן והבנתי שלצד דרישה שהקרנות האג"ח המחקות בארץ יהיו עם היתר עיסקא, בקרנות סל מסוג שציינתי לעיל ישנו בעיקר חשש למאכלות אסורות ואחזקת חמץ בפסח. מבדיקה שעשיתי בקרנות עצמן, בפרט בקרן הסל העולמית, אכן יש שם מספר חברות כגון מקדונלדס ונסטלה שסביר להניח שיש מאכלות אסורות וחמץ בפסח. אך במדד זה ישנם 7617 חברות. והשאלה האם מדובר באחזקה זניחה ובטלה בחברות אלו או לא? מאחר והאלטרנטיבה שברשותי לקרנות אלו (תעודות סל או אופציות עתידיות) יותר יקרה ויותר מסוכנת מבחינתי, רציתי לרדת לשורש העניין ולראות האם יש היתר או לא. תודה מראש על התשובה, דני
תשובה:
שלום רב, אם מדובר בקרנות מחקות המשקיעות חברות ישראליות, אין די שלקרן יהיה היתר עסקא אלא יש לוודא שהיא משקיעה רק בחברות שיש להן היתר עיסקא. בקרן מחקה המשקיעה באג"ח מדינה ובחברות זרות אין חשש איסור ריבית. לגבי מסחר במאכלות אסורות, אכן אם מדובר במספר זניח של חברות בקרן - אין לראות זאת כמסחר במאכלות אסורות, משום שבפועל אין לך כעמית בקרן, השפעה כלשהי, ולא יכולת השפעה כלשהי על המסחר של אותן חברות, ולכן מותר. לגבי אחזקת חמץ בפסח, בעיה זו אפשר לפתור אם תכלול במכירת החמץ לפני פסח את המניות בהן אתה מחזיק ואשר יש בהן חשש חמץ. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
הצטרפות לקרן השתלמות למורים
כ"ג חשון תשע"ז
שאלה:
האם יש בעיה בהצטרפות לקרן השתלמות למורים (הרגילה) של בנק הבנאומי
תשובה:
שלום רב, מן הבחינה ההלכתית יש עדיפות להשקעה בקרנות השתלמות במסלולים המפוקחים הלכתית.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעות בעסקים שיעבדו בשבת
כ"ג חשון תשע"ז
שאלה:
מבקש לשאול את הרב שאלה.. בימים אלו הוצע לי לרכוש מניית שותפות בחברה המעוניינת להקים 2 עסקים מסחריים. האחד ביוקנעם - בניין משרדים להייטק עם 2 קומות מלון לאנשי עסקים והשני על כביש תענכים , בניין משרדים הכולל תחנת דלק ומרכז מסחרי . כרגע העסקים הנ"ל רק בשלב תכנוני ובשלב זה רק מתגבשת קבוצת המשקיעים . והשאלה , האם מותר לי להשקיע בעסקים שכאלה אשר סביר להניח שגם יעבדו בשבת..? האם יש הבדל בין ההשקעה הראשונה והשנייה לצורך ההשקעה ? האם מותר להשקיע תוך הודעה/התנייה מראש על פרישה מהקבוצה מרגע שהעסקים יחלו לעבוד בשבת ? אודה על תשובתך המלומדת בהקדם. כל הברכות ויום שמח..🌴
תשובה:
שלום רב, ראשית יש לעשות מאמץ כדי לשכנע את השותפים שלא להפעיל את העסק תוך חילול שבת. אם עשית מאמץ והדבר לא עלה בידך, יש להבחין בין שני מצבים: אם המצב הוא כזה שבלא השותפות שלך יתכן שהעסק לא יקום כלל - אסור לך להכנס לשותפות. אם ברור לך שגם בלא השותפות שלך העסק יקום ויעבוד בשבת, אז מותר בשעת הדחק להכנס לשותפות תוך התניה מראש שאתה לא שותף בעסקים שיתנהלו בשבת, ואינך שותף ברווחי השבת. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
הראל פנסיה
כ"ג חשון תשע"ז
שאלה:
שלום וברכה, ראיתי שלהראל פנסיה מספר מסלולים להשקעה, כאשר אחד מהם נקרא "הלכה". האם המסלולים האחרים אסורים? (כמובן שבהלכה התשואה החזויה נמוכה יותר מבמסלול הכללי)
תשובה:
שלום רב, יש עדיפות הלכתית להשקעות במסלולים מפוקחים הלכתית בלבד, אך לא ניתן לומר באופן פסקני שכל המסלולים האחרים אסורים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מסלולי 'מהדרין'
כ"ג חשון תשע"ז
שאלה:
שלום רב! יש לכם התייחסות ו/או המלצה לגוף המפקח על פנסיה ו/או השקעות ע"פ ההלכה? הבנתי שיש בזה שינויי תפיסות המושפעות אף עניינים שבהשקפה..?
תשובה:
שלום רב, כפי שאנחנו מפרסמים באתר, האחריות על מסלולי ההשקעה המפוקחים היא של הגופים נותני ההכשר ולא של מכון כת"ר. מכון כת"ר רק מפרסם זאת כשירות לציבור אך אינו אחראי על הכשרות. לגבי תפיסתנו בעניין זה אפנה אותך למאמר שפורסמם באמונת עתיך גליון 100 בקישור הבא: http://upload.kipa.co.il/media-upload/kosharut/17819802-6102013.PDF כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
אינטרגמל - היתר עסקא
כ"ב כסלו תשע"ז
שאלה:
בס"ד. שלום רב! האם לחברת הגמל אינטרגמל יש היתר עסקא?
תשובה:
שלום רב, יש לה היתר עסקא. כל המסלולים שלה בתכנית חסכון לכל ילד מאושרים ע"י הבד"ץ של העדה החרדית. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
"חסכון לכל ילד"
כ"ב כסלו תשע"ז
שאלה:
בקרוב תתחיל תכנית "חסכון לכל ילד". בין התכניות המוצעות בקופות גמל יש תוכניות "הלכה". האם יש איסור להשקיע בתוכניות אחרות בקופ"ג? יש לציין שנראה שאין מסלולים "הלכתיים" עם סיכון גבוה (שזו כנראה הבחירה הכדאית ביותר עבור ילדים צעירים). בנוסף, על אילו עקרונות מבוססים המסלולים ההלכתיים של הקופות השונות? ומי מפקח על כך?
תשובה:
שלום רב, אני מפנה אותך למאמר המפורסם בדף הבית של האתר. לגבי העקרונות והפיקוח: הגופים הפועלים היום בשוק הם בד"ץ העדה החרדית וועד ההלכה להשקעות כשרות - גלאט הון. הם נמנעים מלהשקיע במניות. גלאט הון משקיעים באג"ח מדינה וכן באופציות וחוזים עתידיים. הבד"ץ משקיעים גם בתעודות סל ובאג"ח של מספר חברות החתומות על היתר עסקא ואינם עוסקים באיסורים.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
"חסכון לכל ילד"
כ"ב כסלו תשע"ז
שאלה:
בהמשך לשאלתי הקודמת: באתר "ערוץ 7" פורסם טור, שבו נכתב שמומלץ לבחור בקופ"ג אינטרגמל, כיון ששם קונים תעודות סל ולא את המניות עצמן.מצ"ב קישור: http://www.inn.co.il/News/News.aspx/334972 מה דעתכם? (הן בטענה ההלכתית והן בבירור המציאות)
תשובה:
שלום רב, אכן כך עושים באינטרגמל בכל מסלולי ההשקעה בחיסכון לכל ילד. באופן זה המשקיע אינו נחשב בעליה של המניה וממילא אינו שותף באיסורים שעוברת החברה - אם עוברת. לכן הם קיבלו כשרות של בד"ץ העדה החרדית לכל המסלולים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י
האם יש גוף שנותן כשרות להשקעות על פי הגדרים של מכון כת"ר?
כ"ב כסלו תשע"ז
שאלה:
שלום וברכה! קראתי את מאמרו של הרב אישון שליט"א בעניין השקעות כשרות (https://www.toraland.org.il/%D7%9E%D7%90%D7%9E%D7%A8%D7%99%D7%9D/%D7%9B%D7%9C%D7%9B%D7%9C%D7%94-%D7%95%D7%9E%D7%A9%D7%A4%D7%98/%D7%9B%D7%9C%D7%9B%D7%9C%D7%94-%D7%95%D7%94%D7%9C%D7%9B%D7%94/%D7%94%D7%A9%D7%A7%D7%A2%D7%95%D7%AA-%D7%9B%D7%A9%D7%A8%D7%95%D7%AA-%D7%9E%D7%94%D7%9F/). בסוף המאמר מוצגת המדיניות הראויה לדעת מכון כת"ר. רציתי לשאול - האם יש היום גוף שנותן כשרות להשקעות על פי המדיניות הזו? האם יש חברות שפועלות על פיה? במידה ולא - מה ההמלצה שלכם במצב הנוכחי, לגבי השקעות?
תשובה:
שלום רב, לצערנו נכון להיום אין עדיין גוף כזה. בתי ההשקעות סבורים שהציבור החרדי הוא עיקר קהל היעד של ההשקעות הכשרות ולכן מעדיפים הכשרים של גופי הכשרות החרדים. המלצתנו ההלכתית במצב הנוכחי להשקיע במסלולים העומדים בפיקוח הלכתי של הבד"ץ של העדה החרדית או גלאט הון של וועד ההלכה להשקעות כשרות של הרב קרליץ. כל טוב כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
אג"ח ממשלתי-
כ"ב כסלו תשע"ז
שאלה:
האם מותר לקנות אג"ח ממשלתי בבנק? [איני יודע האם הקנייה היא ישירות מהמדינה, או לא. קראתי באתר זה, לגבי אג"ח קונצרני, שגם אם יש היתר עיסקה כללי, יכולה להיות בעיה ברכישה ממשקיע קודם].
תשובה:
שלום רב, מותר לכתחילה לקנות אג"ח ממשלתי, הן משום שלפי הרבה דעות אין איסור ריבית כאשר מדובר במדינה שלווה, והן משום שהמדינה חתומה על היתר עסקא. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
היתר עסקא לבית השקעות ילין לפידות
כ"ב כסלו תשע"ז
שאלה:
שלום, אבא שלי שם את כספי החיסכון שלי בבית השקעות 'ילין לפידות'. ראיתי שבאתר שלכם שבעבר פירסמו שיש להם היתר עיסקה. האם ידוע לכם מה המצב כיום? האם זה מתיר את כל סוגי המסלולים שלהם? אם לא, מה עלי לברר, איזה פרטים חשובים? כי כרגע אני במצב של חוסר מודעות. תודה.
תשובה:
שלום רב, היתר העסקא של בית ההשקעות אינו מהווה היתר גורף לכל המסלולים. הוא מתייחס בעיקר להלוואות שבית ההשקעות נותן או מקבל, אך כאשר מדובר בקופות שבית ההשקעות מנהל הכסף אינו שייך לבית ההשקעות אלא לעמיתים והם אלו שלווים או מלווים. לכן לכתחילה יש להעדיף מסלולי השקעה מפוקחים הלכתית. עליך לברר האם כספך מושקע במניות בארץ או באג"חים קונצרנים. אם כן יתכן שמדובר במניות של חברות שמחללות שבת או מלוות בריבית, וכן באג"ח של חברות שאין להן היתר עסקא. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
רק כשרות של הבד"צ???
כ"ב כסלו תשע"ז
שאלה:
בקרוב יצא לדרך תוכנית חסכון לכל ילד - ולציבור ניתן לבחור מסלולי השקעה דרך קופות גמל וחלקם בעלי תעודת כשרות. מדוע רוב התעודות שנמצאות שם הם של הבד"צ העדה החרדית? אין גוף תורני אחר (לאומי) שנותן תעודות מסוג זה ? מדוע אין כשרות של הרבנות? או שלכם - מכון כתר?
תשובה:
שלום רב, זו שאלה מצויינת. הסיבה היא שבתי ההשקעות סבורים (לצערי די בצדק) כי עיקר הצרכנים של השקעות כשרות מגיע מהציבור החרדי ולא מהציבור הדתי לאומי. ככל שיופעל יותר לחץ על בתי ההשקעות מצד הציבור הדתי לאומי יגדל הסיכוי שיאותו להוסיף הכשרים גם של רבני הציונות הדתית. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
תשואות כהלכה
כ"ח כסלו תשע"ז
שאלה:
רציתי לברר מדוע בכל המסלולים הכשרים בכל קופות הגמל התשואות נמוכות ביותר ביחס לשאר המסלולים, ובמקרים רבים כמו השנה גם תשואות שליליות האם א"א להשקיע באופן כשר עם תשואות נאותות מצפה לתשובה בתודה מנחם
תשובה:
שלום רב, הדבר נובע מסוג הנכסים בהם משקיעים בקופות הכשרות הנוהגות כיום. במסלולים הכלליים ישנם סוגים שונים של קופות גמל, יש כאלו בעלות סיכון וסיכוי גבוה ויש כאלו בעלות סיכון וסיכוי נמוך. קופות הגמל בעלות הסיכון הגבוה משקיעות יותר במניות ובאג"ח קוצרני, קופות הגמל בעלות הסיכון הנמוך משקיעות יותר באג"ח מדינה ובאפיקים סולידיים אחרים. במסלולים הכשרים המצויים כיום, אחוז גבוה של הכספים מושקע באג"ח מדינה ובאפיקים סולידיים ולא במניות ועל כן התשואות דומות יותר לקופות גמל בעלות הסיכון הנמוך. ההשקעה בנכסים אלו נובעת מהמדיניות ההלכתית של גופי הכשרות הקיימים כיום בשוק. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
אינטרגמל
כ"ח כסלו תשע"ז
שאלה:
קראתי את המאמרים של הרב אישון והמלצותיו. באזורנו הופץ מייל של יועץ פיננסי בשם ברק הס, יהודי שומר תורה ומצוות שהמליץ על אינטרגמל במסלול סיכון גבוה. לדבריו, זה המסלול הכי משתלם והוא גם כשר הלכתית. הוא פנה לאינטרגמל כדי להכניסו לרשימת הכשרות. האם יש בידכם לבדוק האם הוא צודק? הוא טען שהוא בדק את החברות שהם משקיעים בהם במסלול זה והן לא מחללות שבת ואין בהן איסורי ריבית. אשר לחמץ הוא לא התייחס (גם אתם לא התייחסתם). תודה רבה משה כהן, רב הישוב מעון.
תשובה:
שלום רב, לבית ההשקעות אינטרגמל יש אישור כשרות מטעם הבד"ץ לכל המסלולים במסגרת חסכון לכל ילד. כל טוב
השאלה נענתה ע"י
חיסכון לילד
כ"ח כסלו תשע"ז
שאלה:
שלום הרב, בקשר לתכנית "חיסכון לכל ילד" שהביטוח לאומי השיק עכשיו, האם מותר לבחור מסלול השקעה שהוא לא מסלול הלכה בקופת גמל? (למשל מסלול השקעה בסיכון מוגבר) או שמא יש חשש איסור ריבית? תודה רבה מראש.
תשובה:
שלום רב, אני מפנה אתכם למאמר בנושא המופרסם בדף הבית באתר המכון. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
"חיסכון לכל ילד"
כ"ח כסלו תשע"ז
שאלה:
שלום. בעקבות הפרסומים של תוכנית "חיסכון לכל ילד" ברצוני לברר האם אפשר להשקיע בכל המסלולים או שיש בעיה להשקיע במסלולים מסויימים?האם ישנה עדיפות להשקיע במסלול הנקרא "מסלול הלכה"? תודה רבה!
תשובה:
שלום רב, אני מפנה אתכם למאמר בנושא המופרסם בדף הבית באתר המכון. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
לגבי תכנית "חיסכון לכל ילד"
כ"ח כסלו תשע"ז
שאלה:
לק"י שלום וברכה המדינה יצאה עם תוכנית חיסכון לכל ילד שניתן לראות באתר שלהם כאן : https://hly.gov.il/ ראיתי שיש מסלולי הלכה לחלק מקופות הגמל אולם אני לא יודע מי נותן הכשרות ומה תוקפן ואם יש קופת גמל שיותר מהודרת. אין לי ידע והבנה בכלכלה והבנה בקופות גמל אלו. אם אפשר לתת לי המלצה על קופות גמל המקפידות יותר בהידור בעיניני ריבית ועסקים בתודה אלדד
תשובה:
שלום רב, אני מפנה אתכם למאמר בנושא המופרסם בדף הבית באתר המכון. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
אינטרגמל
ח' טבת תשע"ז
שאלה:
פרסמתם שהמסלול הרגיל של אינטר גמל הוא מפוקח. אמרו לי שבמסלול הרגיל הם רוכשים אגרות חוב של חברות ללא היתר עיסקא דרך חברה משנית. האם זה נכון ומה דעת המכון על כך
תשובה:
שלום רב, למסלול הרגיל של אינטרגמל יש תעודת כשרות של הבד"ץ. ההשקעה שם נעשית באמצעות תעודות סל ולכן הכשרות. להרחבה בעניין ראו במאמר השקעות כשרות מהן בדף הבית של המכון. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קופת גמל להשקעה
ח' טבת תשע"ז
שאלה:
שלום רב, לאחרונה פורסם מסלול חדש, הנקרא בשם "קופת גמל להשקעה". כיצד אוכל לדעת האם המסלול הזה כשר מבחינה הלכתית? האם יש הבדל בין בית ההשקעות המציעים את המסלול הזה? בנוסף, האם העובדה שיש לבית ההשקעות "היתר עיסקא" מאפשר כל התקשרות שהיא איתם, או שיש לבדוק כל מסלול ועניינו. וכן, במידה ואיני יכול לדעת היכן בדיוק מושקעים הכספים שלי, האם מותר לסמוך על "היתר עסקא"? קצת מפוזר, מחילה, אשמח לתשובתכם בעניין. תודה.
תשובה:
שלום רב, מבחינה הלכתית קופת גמל להשקעה היא ככל קופת גמל, ולכן גם שם יש עדיפות בהשקעה במסלולים כשרים. יש לברר בבתי ההשקעות האם יש להם מסלולים כשרים גם בקופות הגמל להשקעה. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מניות כשרות (שבת, ריבית, פסח)
ו' שבט תשע"ז
שאלה:
בס"ד האם יש רשימה של מניות ישראליות כשרות שניתן לסחור בהן ללא חשש שבת, ריבית וחמץ בפסח?
תשובה:
יש רשימה כזו באתר המכון. הרשימה כוללת את הנתונים כפי שידוע לנו.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרנות השתלמות
כ' שבט תשע"ז
שאלה:
שלום וברכה, התברר לנו שאני נמצא במסלול הלכה בקרן השתלמות, ואילו אישתי במסלול כללי (לא מתוך בחירה מכוונת). בפועל המסלול הכללי צבר רווח של יותר מפי שניים מאשר מסלול ההלכה באותה תקופה (כמובן שמדובר בפועל בהפרש משמעותי מאוד). כעת שאלתנו האם ע"פ ההלכה יש צורך להעביר את הקרן הכללית למסלול הלכה, או שע"פ הנתונים, וחוסר הידיעה באם בפועל יש השקעה אסורה בקרן הכללית, יהיה מותר להעביר גם את הקרן השנייה למסלול הכללי? יישר כח!
תשובה:
שלום רב, בלא להתייחס לשאלת התשואות והכדאיות בכל מסלול, יש עדיפות הלכתית להשקעה במסלול מפוקח הלכתית, אבל גם מי שלא עושה כך יש לו על מה לסמוך. ההחלטה האם להעדיף את המסלול ההלכתי למרות ההבדלים בתשואות היא החלטה שלכם.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
חיסכון חדש
כ"ד שבט תשע"ז
שאלה:
בס"ד שלום בתוכנית החיסכון החדשה יש השקעות בקרנות פרטיים והבנתי שצריך מסלול השקעה כשר, אשמח לדעת מי מהחברות שהוצעו שם יש להם מסלול הלכתי כשר? והאם באמת מחוייב לבחור מסלול כשר או שהיתר עיסקה מספיק
תשובה:
שלום רב, לגבי האפשרויות השונות במסלול כשר - תוכל לראות זאת באתר של תכנית החסכון לכל ילד. נציין רק שבנוסף על מה שמוגדר מסלול הלכה - לכל המסלולים של אינטרגמל יש כשרות של הבד"ץ. לגבי המחוייבות: ראוי מבחינת ההלכה לבחור מסלול כשר אך גם מי שלא עושה זאת יש לו על מה לסמוך. כל טוב כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה פאסיבית
כ"ד שבט תשע"ז
שאלה:
האם צריך תעודת כשרות גם להשקעות בעלות ניהול פאסיבי שיעקוב אחרי המדד הציבורי ולשם כך רוכשים תעודות סל וקרנות נאמנות מחקות מדד?
תשובה:
שלום רב, יש הבדל בין תעודות סל לבין קרנות נאמנות. בתעודות סל, לפי המצב המשפטי כיום, אין למשקיע בעלות על ניירות הערך שאחריהן עוקבת התעודה והרי זה כהלוואה לחברה שמנפיקה את תעודת הסל. לכן די בכך שלחברה המנפיקה את תעודת הסל יש היתר עסקא. בקרן נאמנות לעומת זו הקרן רק מנהלת את הכספים וניירות הערך והם נשארים בבעלות המשקיע ולכן שם ראוי לבחור במסלולים מפוקחים הלכתית.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה בקרנות נאמנות
ב' אדר תשע"ז
שאלה:
האם השקעה בקרנות נאמנות או בתעודות סל , מפחיתה את הבעיתיות של השקעה בחברות שמחללות שבת וכד ? תודה
תשובה:
שלום רב, יש הבדל בין קרנות נאמנות לבין תעודות סל: בקרנות נאמנות הכסף שייך למפקיד ולא לבית ההשקעות, ולכן רכישת ני"ע על ידי קרן הנאמנות כמוה כרכישה על ידי המפקיד עצמו. (אמנם יש צד להקל בכגון זה משום שהמפקיד אינו יודע היכן כספו מושקע, ואין זה דומה לאדם שרכש בעצמו ני"ע. מאידך, קרן נאמנות רוכשת בסכומים גדולים ויש לה יותר השפעה על החברות שאת הני"ע שלהן היא רוכשת וממילא ניתן לראות גם את המפקיד כמעורב יותר באותה חברה, ואף שהוא לא ידוע היכן השקיעו, הוא יכול לבדוק זאת בדוחות מפורטים שמפרסמות הקרנות אודות השקעותיהן). בתעודות סל (לפי המצב המשפטי נכון להיום) הכסף שייך לבית ההשקעות שמנפיק את תעודות הסל, ולכן המפקיד עצמו אינו נחשב שותף בחברה שאת הני"ע שלה רכשה מנפיקת תעודת הסל. לכן, רכישת תעודות סל כמוה כהלוואה למנפיק תעודת הסל, וניתן להסתמך על היתר העסקא של החברה שהנפיקה את תעודת הסל. (אמנם יש האסורים גם השקעה בתעודות סל משום שבפועל מנפיקת תעודת הסל רוכשת את המניות האסורות - כמפורט במאמרנו בנושא המפורסם באתר). כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
jחסכון צמוד מטח
ב' אדר תשע"ז
שאלה:
שלום, האם יש בעיה בהפקדת כסף בבנק בפקדון צמוד דולר או מט"ח אחר? תודה
תשובה:
שלום רב, היות שהבנק חתום על היתר עסקא הדבר מותר. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
היתר עסקא קרן נאמנות שאינה כשרה
כ"ז אדר תשע"ז
שאלה:
שלום רב! רציתי לשאול אם לקרן נאמנות יש היתר עיסקא שכתוב בו שיש לי חלק רק מהרוחים המותרים, האם מותר לי להשקיע בקרן זו? (לכאורה זהו כמו בכל בנק שעושה איסור, שיש לי חלק בו מדין היתר עיסקא שכתוב בו שכולו או חציו פקדון). עוד רציתי לשאול בנשיאות מי עומד המכון?
תשובה:
שלום רב, יש הבדל בין קרן נאמנות לבין בנק. בקרן נאמנות אינך מלווה את הכסף לקרן אלא שהיא מנהלת אותו עבורך אך אתה ממשיך להיות בעל הכסף. הרווחים שאתה מקבל הם הרווחים שצבר כספך מההשקעות בהם הוא הושקע. גם אם הקרן חתומה על היתר עסקא בו כתוב שהמשקיעים מקבלים חלק רק ברווחים המותרים הרי ברור שאין זה חל על הכספים אותם הקרן מנהלת שהרי התשואה שהמשקיעים מקבלים היא בהתאם לרווחים שצברה הקרן בכלל השקעותיה בלא לנכות את הרווחים מהעסקים האסורים כגון מריביות מחברות שאין להן היתר עסקא או רווחים מחילול שבת. בבנק לעומת זאת מדובר בהלוואה אלא שעל פי היתר העסקא היא מוגדרת כחצי הלוואה וחצי פיקדון. במצב זה מראש מגדירים שכספי הפיקדון יקנו למפקידים חלק בעסקים המותרים בלבד, כאשר הריבית שהבנק משלם שעל פי היתר העסקא היא דמי ההתפשרות, לוקחת בחשבון את הרווחים מהעסקים המותרים בלבד. בכדי לקבל פרטים על המכון הקלק בדף הבית על "אודות המכון". כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה במסלול מניות
כ"ז אדר תשע"ז
שאלה:
שלום הרב! 1. האם יש בעיה להשקיע במסלול חסכון בחברת ביטוח שכמעט כולו במניות ושלושה אחוזים באגרות חוב של חברות? האם האחוזים משנים? 2.אם אנו משקיעים במסלול שכולו מניות- ואין לי מושג איזה חברות יש במסלול- האם אני צריך לחשוש לאיסור חמץ ולאיסור מאכלות אסורות? ממש תודה רבה! אני ממש שמח שמצאתי מקום שאפשר לשאול שאלות כאלה... יהודה אהרון
תשובה:
שלום רב, הפוסקים נחלקים בשאלה האם השקעה במניות בכמות קטנה נחשבת מגדירה את מחזיק המניות כשותף. לשיטות הסוברות שאין הוא נחשב כשותף אין איסור על פי ההלכה לרכוש מניות של חברות העוברות על איסורים הלכתיים. לשיטות הסוברות שגם החזקת כמות קטנה של מניות מגדירה את המחזיק כשותף הרי שאסור לרכוש מניות של חברות העוברות על איסורים שונים. לפי הדעות האוסרות יש לשים לב לא רק לאיסורי חמץ או מאכלות אסורות אלא גם לאיסור ריבית (אם מדובר בהלוואה שמלווה או לווה בריבית בלא היתר עסקא) וכן לחילולי שבת. לגבי איסור חמץ - אפשר לפתור זאת על יד כך שבמכירת חמץ בערב פסח תכלול גם את המניות בהן את מחזיק. לגבי מאכלות אסורות - בסתמא אין לחשוש אלא אם כן אתה יודע במפורש שהחברה סוחרת במאכלות אסורות. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעות דרך מגדל
כ"ב סיון תשע"ז
שאלה:
שלום וברכה! אנחנו משקיעים את החסכונות המשפחתיים שלנו, דרך בית ההשקעות 'מגדל שירותי בורסה'. האם זה בסדר מבחינה הלכתית?האג"ח שאנחנו קונים הן של ת"א 100 ות"א 25. אם לא, האם יש בית השקעות אחר? האם עדיף לקנות מניות מחו"ל, שאולי אין בזה ריבית? תודה רבה משפחת זית
תשובה:
שלום רב, אם המדובר בקניה ישירה של אג"ח ולא דרך תעודות סל צריך להיות מודעים לכך שלחלק מהאג"ח שאתם קונים אין היתר עסקא ולכן עלול להיות בזה חשש ריבית אף שלבית ההשקעות יש היתר עסקא. לכן יש עדיפות להשקיע במסלולים שיש להם פיקוח הלכתי. רכישת מניות של חברות זרות בחו"ל מותרת.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעות בחו"ל
כ"ב סיון תשע"ז
שאלה:
בס"ד שלום וברכה אני משקיע במניות וכדו' בארץ כהלכה. שאלתי האם מבחינה הלכתית וערכית יש להשקיע את כל הכספים בארץ, או שמא יש להשקיע גם בחו"ל, כנאמר "לנכרי תשיך"? תודה רבה
תשובה:
עדיף להשקיע בארץ כהלכה ובכך גם לחזק את הכלכלה תוך שמירה על ההלכה. בעניין "לנכרי תשיך" נחלקים הראשונים האם זו מצווה ומכל מקום ברור שהמצווה לסייע לכלכלת המדינה גוברת.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
אחרי הכל - איך להשקיע?! אשמח לעזרה
כ"ב סיון תשע"ז
שאלה:
שלום, אתם בוודאי עמוסים אך לא מצאתי כתובת אחרת לקבל תשובות. כיום יש לנו כמאתיים אלף ש"ח שנמצאים בקרן במסגרת "מגוון השקעות" של חברת הראל. מה עלינו לעשות כדי לוודא שאיננו משקיעים באופן אסור? במידה ואנו עוברים על איסור ממש, מה עושים עם התשואה שנצברה מאז הכנסת הקרן? תודה! משה וזה עוד לפני השאלות על חיסכון לכל ילד...
תשובה:
שלום רב, כפי שמפורסם במאמרים באתר, יש עדיפות הלכתיח להשקעה במסלולים כשרים אך יש על מה לסמוך גם במסלולים האחרים. לכן לכתחילה יש להעדיף מסלול כשר אך מותר לך ליהנות מהרווחים שנצברו במסלולים האחרים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מהו מסלול כשר
כ"ד סיון תשע"ז
שאלה:
יש לי קופת גמל שנקראת 'גלעד החדשה' באמצעות הראל האם זה מסלול כשר? אם לא איך אני יכולה לברר מה נקרא מסלול כשר?
תשובה:
מסלול כשר הוא מסלול שיש לו אישור כשרות מגוף מוסמך, או, לחילופין שעל פי תנאיו הוא משקיע רק באפיקים בהם אין כל בעיה הלכתית. עליך לבדוק בבית ההשקעות האם לקופת הגמל הזו יש אישור כשרות, וכן האם היא רוכשת באופן ישיר אג"ח קונצרני או מניות בארץ. אם אין לה אישור כשרות והיא רוכשת באופן ישיר אג"ח ומניות בארץ היא לא מוגדרת כ"מסלול כשר". אם יש לה אישור כשרות היא עשויה להיות מוגדרת כמסלול כשר גם אם היא רוכשת באופן ישיר אג"ח ומניות בארץ, משום שהגוף נותן ההכשר אמור לוודא שבין ניירות הערך אותן החברה רוכשת אין ניירות ערך שיש בהם חשש ריבית או שותפות בחילול שבת.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
כסף שכבר מושקע
כ"ד סיון תשע"ז
שאלה:
שלום רב האם כסף שכבר מושקע ורואים ברשימה כי המקום לא מאושר והמניה בהפסדים גדולים האם מותר לחכות שתתאושש ואז לצאת ? תודה נעם
תשובה:
היות שיש על מה לסמוך גם כאשר משקיעים סכומים קטנים במסלולים שאינם מוגדרים ככשרים, לכן בדיעבד אם כבר השקעת אתה יכול לסמוך על כך ולא למכור בהפסדים גדולים.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרן פנסיה
כ"ד סיון תשע"ז
שאלה:
שלום רב יישר כחכם על השקעתכם , שה' יברך אתכם אני עובד בחברה וקרן פנסיה נמצאת בחברת מיגדל יש להם מסלול "הלכה" , האם עלי לבחור אך ורק במסלול זה או שניתן לברר מסלולים חלופיים שלהם ואוכל עדיין לשמור על הלכה של השקעות תודה
תשובה:
יש עדיפות הלכתית לבחור במסלולים כשרים דהיינו מסלולים שיש להם אישור כשרות של גוף מוסמך, או שעל פי התקנון אינם רוכשים כלל באופן ישיר אג"ח קונצרני או מניות בארץ.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
ביצוע עסקה באתר מאה נט
כ"ד סיון תשע"ז
שאלה:
אני מחזיק במניית גבעות עולם אשר נמצאת בהשעיה מזה זמן רב ואשר ניתן כיום למוכרה רק מחוץ לבורסה באתר מאה נט. שאלתי: האם מבחינה הלכתית מותר לי למכור את המניות דרך אתר זה?
תשובה:
המניה מופיעה ברשימת המניות המותרות. מותר למכור אותה דרך אתר זה.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה דרך הבנק
כ"ד סיון תשע"ז
שאלה:
שלום וברכה, ב' שאלות- א. כשאני משקיע במניות אגח וקרנות דרך הבנק שיש לו היתר עיסקא, האם זה פותר את הבעיות? ב. לפי שיטת הרב פיינשטיין זצ"ל האם ניתן להשקיע בקופת גמל ללא שום חשש הלכתי ואין צורך בפיקוח מכיון שבמניות אינני בעל השפעה, ובאג"ח מדובר בחברה?
תשובה:
שלום רב, א. זה לא פותר את הבעיה משום שהבנק רק עושה עבורך את פעולת הרכישה / המכירה, אבל אתה נחשב כמי שרכש את האג"ח או המניה וממילא לא מועיל היתר העסקא של הבנק. ב. לכאורה לפי הגרי"מ פינשטיין הדבר מותר. אמנם לעניין מניות יתכן שכאשר משקיעים דרך קופ"ג נחשב הדבר כבעל השפעה משום שקופת הגמל עצמה משקיעה סכומים גדולים ועושה זאת בשליחות כלל העמיתים. וצ"ע. ומ"מ באג"ח ודאי שאין בעיה לדעת הגרי"מ פינשטיין.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה בעסק
כ"ד סיון תשע"ז
שאלה:
שלום לכם, אני בונה עסק (בריכה טיפולית) ויש כמה משקיעים שרוצים להשקיע ובכך לעזור לבנות את העסק ולקבל עמלה מסויימת, הייתי שמח לדעת מה השיטה הכי טובה שלא תחשב ריבית? בברכה, דביר
תשובה:
הטוב ביותר שהמשקיעים יהיו שותפים אמיתיים הן ברווח והן בהפסד (בתקווה שלא יהיה). כלומר אתה לא תבטיח להם מראש עמלה או סכום כסף אלא שהם יקבלו, אחוז מסויים מהרווחים או מההפסדים. בהסכם זה, היות שאתה הוא זה שעובד בפועל יש צורך שאתה תקבל שכר (אפילו כלשהו) עבור עבודתך. זה יכול להיות או בעמלה מסויימת שתקבל או, לחילופין, שחלקך ברווחים יהיה גדול (אפילו במעט) מחלקך בהפסדים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
רכישת מניות החברה במסגרת תגמולי עובד
כ"ד סיון תשע"ז
שאלה:
בס"ד שלום לכב' הרב, החברה בה אני עובד מאפשרת לעובדים לרכוש במחיר מוזל מניות מהחברה וכך למעשה לתגמל את העובד ברווחים. הדבר נעשה ע"י הפרשת אחוז מסוים מהמשכורת ע"פ בחירת העובד. החברה הינה חברה אמריקאית. האם יש בתהליך זה בעיה כלשהיא ? האם אני צריך לחקור מה עושים עם המניות שרכשתי ? (כגון מסחר בשבת, חמץ בפסח.,איסורי ריבית וכו') או שבגלל שהחברה עוסקת בייצור ציוד רפואי ובבעלות גויים - אין לי שום בעיה בדבר הזה? אודה לתשובה מפורטת של כב' כיוון שיש פה חילוקי דעות בין העובדים בענין זה. תודה רבה ויישר כוח !!
תשובה:
שלום רב, ראשית מבחינת התהליך: אני מבין שהחברה האמריקאית היא לא החברה בה אתם עובדים, אלא שהחברה שלכם מסבסדת באחוז מסויים את רכישת המניה על ידכם. כלומר אחוז מסויים מעלות המניה משולם על ידכם, ואת זה מורידים מהמשכורת שלכם, ואת היתרה משלמת החברה. בהנחה שכך הוא הדבר, הרי היות שהמדובר בחברה אמריקאית הפועלת באמריקה ונמצאת בבעלות גויים אין בעיה של מסחר בשבת או של ריבית. בעיית החזקת חמץ בפסח, במידה שקיימת, אפשר לפתור באופן פשוט על ידי הכללת המניות הללו בשטר מכירת החמץ לגוי הנעשית לפני פסח. כל זאת בהנחה שהפרטים הם כפי שהנחתי בתשובתי. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרנות פנסיה
כ"ה סיון תשע"ז
שאלה:
האם קרנות הפנסיה מנורה מבטחים החדשה ומנורה מבטחים פלוס עומדות בדרישות ההלכה, האם קרנות ההשתלמות של שופטים -כנ"ל?
תשובה:
איננו יכולים לתת תשובות ספציפיות לגבי כל קרן וקרן. הקריטריונים לקרן כשרה מופיעים במאמרים אתר וגם בתשובות אחרות. יש לעיין שם ולבדוק האם הקרנות המדוברות עונות על הקריטריונים הללו.
השאלה נענתה ע"י
חברת אינטל
כ"ה סיון תשע"ז
שאלה:
האם מותר לסחור במניות של חברת אינטל? היא לא מופיעה ברשימת החברות באתר.
תשובה:
הרשימה באתר כוללת רק חברות הנסחרות בבורסה הישראלית ולכן החברה לא מופיעה ברשימה. חברות שאינן נסחרות בבורסה הישראלית לא נבדקו על ידינו.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
שאלה בענין קרן עמיתים
כ"ה סיון תשע"ז
שאלה:
שלום וברכה נשאלתי מאדם העובד בקרן עמיתים [קרנות הפנסיה הוותיקות] האם יש בהם בעיות של ריבית. אמנם מדובר בקרנות פנסיה וותיקות [לפי שנת 1995] אך הוברר לי שישנם שם גם קופות גמל וכן הלוואות בריבית לעמיתים המצפה לתשובתכם יהודה
תשובה:
שלום רב, בשונה מהקרנות החדשות, בקרן פנסיה וותיקה זכויות העמיתים נקבעות בהתאם התקנון והן אינן תלויות ישירות בתשואה שהניב כספו של כל עמית ועמית. לכן על פי ההלכה בקרנות אלו לא יחשב כל עמית ועמית כבעלים על כספו, והבעלות על הכסף היא בעלת כללית של כלל הקרן. היות שאין כאן בעלות ישירה על הכסף המושקע, לכן, לעניין איסורי שבת וריבית, ההשקעה בקרנות הוותיקות היא פחות בעייתית מאשר בקרנות החדשות - גם אם הקרן הוותיקה אינה משקיעה רק באפיקי השקעה כשרים. היות שגם בקרנות החדשות יש על מה לסמוך גם למי שמשקיע במסלולים שאינם מפוקחים הלכתית, הרי שכל שיש על מה לסמוך כאשר מדובר בקרן וותיקה. לכך יש לצרף את ההפסד המרובה שיגרם למי שירצה לעזוב את הקרן הוותיקה, ולכן מותר על פי ההלכה להישאר בקרן. לגבי בעיית ההלוואות בריבית לעמיתים - למיטב ידיעתי אין הלוואות כאלו בקרנות הוותיקות. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מסלול ההלכה של מכון כתר
כ"ו סיון תשע"ז
שאלה:
שלום רב, יישר כח גדול על פתיחת המסלול כהלכה. רציתי לדעת האם כללי מסלול ההלכה של מכון כתר מקבילים לכללי מסלול ההלכה של בד"ץ העדה החרדית, מחמירים יותר או מקילים יותר?
תשובה:
הקריטריונים למסלול ההלכה של מכון כת"ר שונים בכמה דברים מאלו של בד"ץ העדה החרדית. פרוט על כך תוכל למצוא במאמר באתר.
השאלה נענתה ע"י
השקעות בקופ"ג להשקעה
ד' אב תשע"ז
שאלה:
שלום וברכה לאנשי המכון היקרים !! מתנצל מראש...אבל בדקתי בשו"ת השונים ולא מצאתי מזור לנפשי... לפני כחודשיים השקעתי כספים רבים בקופ"ג להשקעה של חב' הראל ובקופ"ג של אלטולר שחר (לאנשי צבע הקבע) במסלולים שונים. בנוסף הפקדתי את החסכון לכל ילד לחב' אליסט. לצערי לא הייתי מודע לקיומו של המסלול ההלכתי (אני גם לא בטוח האם יש כזה לכ"א מהחברות)... שאלותיי הינם: א. האם די בכך שלכ"א מהחברות יש היתר עיסקא (בדקתי ברשימה שלכם ויש להם) בכדי לצאת מאיזור ריבית. ב. האם גם במידה ויש היתר עסקא לחברה האם אני צריך לבחור במסלול הלכתי. ג. מה דינה של הריבית שנצברה ? תודה מראש, עמית
תשובה:
שלום רב, יש עדיפות הלכתית למסלולים הכשרים אף אם מדובר בבית השקעות שיש לו היתר עסקא. היות שיש על מה לסמוך גם כאשר אין מדובר במסלולים כשרים לכן מותר להשתמש בריבית שנצברה.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
ייעוץ השקעות
ד' אב תשע"ז
שאלה:
שלום וברכה.אני עובד כיועץ השקעות באחד הבנקים הגדולים במשק.במסגרת עבודתי אני מייעץ ללקוחות לקנות קרנות נאמנות שחלקם מחזיקות אגרות חוב.נניח קרנות נאמנות של מגדל,אלטשולר, ילין ועוד.סביר להניח שחלק מהקרנות מחזיקות אגרות חוב של חברות שאין להם היתר עסקה.יש לציין שמנהל הקרן כל הזמן משנה את הרכב הנכסים שלו בין אם זה מניות ובין אם זה אגרות.האם מותרנלי להמשיך לעבוד במקום כזה ומה לגבי המלצה ללקוח על קניית אגח באופן ישיר ולא דרך קרן
תשובה:
שלום רב, היות שיש מי שמתיר רכישת אג"ח גם מחברה שאינה חתומה על היתר עסקא, לכן אינך חייב לעזוב את עבודתך מסיבה זו. מבחינת ההלכה עדיפה השקעה בקרן של חברה החתומה על היתר עסקא מאשר רכישת אג"ח באופן ישיר, כי יש הרוצים לומר שהיתר העסקא של הקרן יועיל לעניין זה. בכל מקרה, אם מגיע לפניך לקוח ירא שמים - הנכון שתפנה את תשומת ליבו לכך שמבחינת ההלכה יש עדיפות להשקעה במקומות שאינם מחללים שבת ואינם עוברים על איסור רבית. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרנות ברירת מחדל של משרד האוצר
ט' אב תשע"ז
שאלה:
שלום רב! ה' יברך ידיכם ויצליח מעשיכם במפעל החשוב הזה!!! כבר כמה ימים שאני nחפש באינטרנט תשובה לשאלה - האם קרנות הפנסיה המוזלות "קרנות ברירת המחדל" - שמפרסם משרד האוצר - האם הם כשרות - לכתחילה, בדיעבד, למהדרין? תודה רבה
תשובה:
ערב טוב, איני יודע מה הרכב הנכסים בקרנות אלו לכן איני יכול לומר מהי רמת כשרותן. בברכה
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קניה מניה של חברה שסוחרת במזון
ט' אב תשע"ז
שאלה:
שלום, אם אני קונה מניה של חברה שסוחרת במזון, וחברה בטוח שהיא גם סוחרת במאכלות אסורות כמו WALL MARKT MACDONALDS וכו' זה אסור מעיקר הדין? ועוד שאלה חברה שבטוח יהודים עובדים בה בשבת, כמו INTEL כי יש לה סניף בארץ שעובדים שם יהודים בשבת, האם גם מעיקר הדין אסור לקנות מניות שלה
תשובה:
שלום רב, כידוע קיימת מחלוקת בשאלה האם בעל מניות המחזיק בכמות קטנה נחשב כשותף וכבעלים בחברה. למעשה אנחנו חוששים לכתחילה לדעות הסוברות שנחשב כבעלים ולכן אוסרים לכתחילה להחזיק במניות של חברות המחללות שבת וכן חברות העוסקות במסחר במאכלות אסורות. עם זאת, בהתייעצות עם הגר"י אריאל שליט"א רבה הראשי של רמת גן, קבענו כי יש להתיר החזקת מניות בכמות קטנה בחברות שהיקף חילול השבת שלהן הוא עד 10% מפעילותן. לכן ביחס לחברת אינטל העולמית אני מניח שמתוך כלל פעילות החברה, חילול השבת בארץ ע"י יהודים מהווה פחות מ 10% מכלל פעילותה וממילא יהיה מותר לרכוש את מניותיה. כך גם לגבי מסחר במאכלות אסורות - יש לבדוק מה היקף המסחר במאכלת אלו מתוך כלל פעילות החברה. אם אינו עובר את ה 10% יש להתיר. אחרת - יש לאסור.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
היתר עסקא לתעודות סל קסם
ט' אב תשע"ז
שאלה:
ברשימת העסקים שיש להם היתר עסקה מוזכרת קסם תעודת סל אחזקות אולם החברה שעוסקת בתעודת סל היא קסם סל ומוצרים וכן חברה נוספת בשם קסם מטבעות שאר החברות נמחקו . האם לשתי החברות האמורות יש היתר עסקה . קסם סל ומוצרים היא למיטב הבנתי החברה הגדולה בארץ בתחום
תשובה:
שלום רב, קסם תעודת סל אחזקות היא בעלת שליטה מלאה בקסם סל ומוצרים ובקסם מטבעות. היתר העסקא של קסם תעודת סל אחזקות כולל גם את חברות הבת. היות, שכאמור, מדובר בחברות הנשלטות באופן מלא ע"י קסם אחזקות (99.9%), ברור שהיתר העסקא חל גם עליהן. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קופות גמל
ט' אב תשע"ז
שאלה:
שלום אני רוצה לפתוח מעין תוכנית חסכון אבל בקופות גמל של חברות ששם יש צפי לעליה לאורך השנים. הבנתי שבקפ"ג לחסכון לילד יש הלכתי אך בשאר לו. האם יש קפ"גחם מוכרים המותרים? יש אופציות דומות? תודה
תשובה:
יש מסלולים הלכתיים לא רק בחיסכון לכל ילד אלא גם בקופ"ג אחרות. כדאי לברר בבתי ההשקעות השונים. בדף הבית של האתר תוכל למצוא התייחסות לשאלה מהו מסלול כשר ומהו המסלול המועדף מבחינה הלכתית ע"י מכון כת"ר.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
א. חברת אבני דרך. ב. קופת גמל להשקעה
ט' אב תשע"ז
שאלה:
שלום הרב, א. לפני מספר חודשים השקענו סכום של כסף בחברת אבני דרך, נציג מתאמם הראה לנו תעודת היתר עסקא שחתומה על ידכם("מכון כתר). קראתי בהלכות היתר עסקא שאחד התנאים שלמשקיע צריכה להיות רמת סיכון של הפסד בהשקעה. ההסכם שנחתם בנינו לבין חברת אבני דרך נטול סיכונים מצידנו על הקרן. ( רק במקרה שהחברה לא תרוויח מעל אחוז מסוים לא נקבל את הרווח) אם כן איך ההיתר עסקא חל ואין חשש לריבית? ב. אני רוצה להשקיע בקופת גמל להשקעה היכן אוכל להשקיע ללא חשש ריבית? תודה רבה! אורי
תשובה:
שלום רב, א. אכן עפ"י היתר העסקא עלול המשקיע גם לאבד מן הקרן אם העסקה הפסידה. אלא שהיתר העסקא מקשה מאד על נטל הראיה על ההפסדים וקובע כתחליף דמי התפשרות אותם ישלם המקבל אם לא יוכיח שהיו לו הפסדים. לא ראיתי את החוזה שלך עם אבני דרך אך בהנחה שהכל כפוף להיתר העסקא הרי שיש לפרש שמה שכתוב שם שאינך מפסיד מן הקרן זה בתנאי שאבני דרך לא עמדו בנטל הראיה ולא הוכיחו שהיו להם הפסדים. (וכשם שבתכנית חסכון בבנק מובטחת לך הקרן בתוספת ריבית - וגם שם זהו בכפוף להיתר העסקא). יש עוד לציין שעפ"י היתר העסקא המקבל מקנה לך חלק בכלל נכסיו כך שגם אם נכס מסויים הפסיד - אם נכסים אחרים הרוויחו עדיין לא תפסיד מהקרן. ב. ישנם בתי השקעות שיש להם קופ"ג להשקעה במסלול כשר. יש לברר אצלם. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מסלולים בלא בעיות הלכתיות
ה' תשרי תשע"ח
שאלה:
שלום הרב! אני רוצה לפתוח תכנית חסכון לילדי (בנוסף לתכנית חסכון לכל ילד של המדינה) בחברת 'הראל' (שם מנוהלת הפנסיה שלי), איך אני יכול לדעת באיזה מהמסלולים אין לי בעיות הלכתיות? תודה רבה! מנחם.
תשובה:
שלום רב, במסלולים המפוקחים הלכתית אין בעיות הלכתיות. יתכנו גם מסלולים נוספים שאין בהם בעיות הלכתיות, כגון מסלולים המשקיעים 100% בני"ע בחו"ל, מסלולים המשקיעים 100% באג"ח מדינה, וכן מסלולים שאינם משקיעים כלל במניות או אג"ח באופן ישיר אלא רק באמצעות נגזרות כגון אופציות. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
חיסכון לילד של ביטוח לאומי
ה' תשרי תשע"ח
שאלה:
באיזו קופת גמל מהמוצעות על ידי ביטוח לאומי כשר הלכתית לבצע את החיסכון לילד ?
תשובה:
ראוי לכתחילה להשקיע באחד מהמסלולים המפוקחים הלכתית.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה בקופות גמל
ה' תשרי תשע"ח
שאלה:
בס"ד ברצוני להשקיע סכום קטן להשקעה וחיסכון ארוך טווח בקופת גמל ויש לי מספר שאלות. א. האם יש למכון רשימת קופות גמל שהוא ממליץ להשקיע בהם מבחינה הלכתית? ב. בדקתי אפשרות להשקיע בקופת גמל של אלטשולר שחם. הם מציעים מספר מסלולים, שחלקם עם מניות בשיעור כזה או אחר וחלקם עם אגחים בלבד. ברשימה שיש לכם באתר מופיע שאלטשולר שחם מחזיקים בהיתר עסקה, האם זה תקף לכלל המסלולים? האם אפשר להשקיע בכולם או רק באגחים נטולי המניות? יישר כוח ותודה רבה על המענה המקיף והמקצועי!
תשובה:
שלום רב, א. אין ברשותנו רשימה כזו. ב. אכן אלטלשור שחם מחזיקי בהיתר עסקא. עם זאת, למרות היתר העסקא, נכון מבחינה הלכתית להשקיע לכתחילה במסלולים המפוקחים הלכתית בכדי לוודא שהכספים אינם מושקעים בחברות העוברות על איסור ריבית או מחללות שבת. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קופת גמל לעובדי הוראה
ו' תשרי תשע"ח
שאלה:
כעובדת הוראה מטעם משרד החינוך: האם מותר להפריש לקופת גמל "גל מורים" שאינה כשרה הלכתית? יש אומרים שמשרד החינוך הוא המפריש, ולכן זה לא בעיה, אך יש האומרים שאם ביכולתי לדרוש ניוד הקופה למסלול כשר- סימן שיש לי בעלות עליה ולכן זה כן בעייתי.
תשובה:
שלום רב, אני מניח שחלק מן הכסף שבקופה מנוכה משכרך וא"כ הדבר נחשב ככסף שלך. לכן, אם יש אפשרות להעביר למסלול כשר - הדבר עדיף מבחינה הלכתית. אם אין אפשרות להעביר למסלול כשר - ניתן לסמוך על המתירים ולהשאר במסלול הרגיל. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מנית חברת טבע
ו' תשרי תשע"ח
שאלה:
שלום. האם מותר לסחור במניית טבע? תודה שמעון בטיטו
תשובה:
שלום רב, ניתן למצוא באתר המכון רשימה של החברות של פי הבדיקה שערכנו אין בהשקעה בהן חשש איסורי ריבית ו / או שותפות בחילול שבת. (נכון לתאריך הבדיקה. טל"ח). על פי הרשימה - חברת טבע היא מהחברות שיש בהשקעה בה חשש שותפות בחילול שבת. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
אופציות ארה''ב
ו' תשרי תשע"ח
שאלה:
שלום, האם מותר לקנות אופציות בשוק ארה''ב ולהשאיר עד הפקיעה כשהפקיע של אופציה בשישי כשבארץ כבר נכנס שבת?
תשובה:
שלום רב, אין בזה איסור משום שלא נעשה על ידך כל חילול שבת וגם בארה"ב לא נעשה חילול שבת. אמנם יש פוסקים הסוברים שאסור לעשות לפני שבת פעולה אשר כתוצאה ממנה יתבצע קנין בשבת (ר' ספר כתר כרך ב עמ' 189) ועפי"ז לכאורה צריך היה לאסור בנידון דידן, אך למעשה גם לשיטה זו הדבר מותר משום שבמועד פקיעת האופציה לא מתבצעת על ידך באמת רכישה ומכירה של מניות אלא רק חישוב רווח או הפסד הנגזרים מהפער שבין מחיר המימוש לבין מחיר הני"ע. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
רשימת קרנות ואג"ח
ו' תשרי תשע"ח
שאלה:
שלום וברכה יישר כוח על הפעילות הברוכה שלכם. חשוב מאוד. האם יש רשימה של קרנות נאמנות ואגרות חוב כשרות? תודה רבה אבירם ליטבק
תשובה:
רשימת אגרות חוב כשרות מופיעה באתר המכון בדף של עסקים כהלכה. רשימה של קרנות נאמנות כשרות אין לנו. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
בית השקעות עם היתר עסקא
ב' חשון תשע"ח
שאלה:
ב"ה שלום רב. ברשותי סכום כסף שברצוני להשקיע בתקופה הקרובה. נפגשתי עם נציגי בית השקעות שלהם היתר עיסקה והם אינם עובדים בשבת, אך מטבע הדברים הם משקיעים את במניות ואג"ח של חברות שונות. האם לאור היתר העסקה של בית ההשקעות העברת הכספים אליהם מותרת? תודה מראש
תשובה:
שלום רב, על פי ההלכה העדיפות לכתחילה להשקיע במסלולים בהם לא נעשית השקעה במניות ואג"ח של חברות שאינן חתומות על היתר עסקא או מחללות שבת. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
פתיחת קרן השתלמות
ב' חשון תשע"ח
שאלה:
שלום רב, מהחברה שבה אני עובדת פתחו לי קרן השתלמות בחברת אלטשולר שחם, אין לחברת ביטוח מסלול הלכה, אין לי מושג אם יש להם היתר עסקה ואין לי איך לברר. רציתי לדעת אם מותר לי להישאר בקופה שיש לי או שאני עוברת בכך על איסורים וצריכה לעבור לחברה שיש בה קרן השתלמות עם מסלול הלכה? תודה רבה,
תשובה:
שלום רב, על פי ההלכה יש עדיפות הלכתית להשקעה במסלולים המקפידים שלא להשקיע בחברות שאין להן היתר עסקא והמחללות שבת. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
כשרות תיק השקעות
ב' חשון תשע"ח
שאלה:
בשביל תיק השקעות, האם מספיק לבדוק שיש היתר עיסקא לבית ההשקעות או שצריך לבדוק לגבי כל מרכיב של התיק בנפרד, ואם כן איך אפשר לדעת איזה ניירות כשרים ואיזה לא. תודה רבה.
תשובה:
על פי ההלכה ראוי לכתחילה לוודא שלא משקיעים במקומות שעוברים על איסורי שבת וריבית. במסלולים המפוקחים הלכתית אמורה להעשות בדיקה כזאת. ניתן לראות באתר של מכון כת"ר רשימה של החברות שמותר להשקיע בהן על פי ההלכה. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה בפנסיה,השתלמות,וחסכון
ב' חשון תשע"ח
שאלה:
שלום כבוד הרב, ברצוני לברר האם מותר להשקיע במסלולי השקעה בקרנות פנסיה ,השתלמות, חסכון לכל ילד,וחסכון פרטי, במסלול מניות, כללי וכו' . אני בפועל לא גורם משפיע בחברה שהגוף הפיננסי משקיע בה וקונה את מניותיה, גם אם היא עוברת על איסורי תורה , בנוסף רוב המניות הם של חו"ל.
תשובה:
שלום רב, על פי ההלכה יש עדיפות להשקעה במסלולים שאינם רוכשים ני"ע של חברות המחללות שבת ועוברות על איסור ריבית. אמנם אינך משפיע, אבל יש מהפוסקים הסוברים שאתה נחשב שותף וממילא כאשר אתה מחזיק בני"ע של חברה הלווה בריבית נחשב כאילו אתה לווה בריבית, וכן באג"ח נחשב שאתה מלווה בריבית. פירוט תוכל למצוא באתר המכון וכן בספר כת"ר כרך ו. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרנות מחקות מדדי מניות
ג' חשון תשע"ח
שאלה:
שלום רב לפי הבנתי מותר להשקיע בקרנות מחקות של מדדי מניות בחו"ל, כיוון שהולכים אחרי הרוב (אשמח לאישור). שאלתי היא על קרנות מחקות של מדדי מניות בארץ (כמו 35 או 90 או 125): למיטב הבנתי יש שתי אפשרויות לתפעל קרן מחקה: 1. באמצעות קניית כל המניות שמייצגות את המדד. 2. באמצעות רכישת/מכירת אופציות על המדד ועל ידי משחקים מתמטיים מסוימים שיצרו שווי זהה למדד (עד כדי טעויות עקיבה). בעוד שקרנות סל מוכרחות להשקיע בדרך הראשונה, כיוון שאין מסחר פעיל באופציות על סלים, קרנות מחקות עשויות להשקיע בדרך השנייה, כיוון שעל המדד יש מסחר פעיל באופציות. למיטב הבנתי, אם הקרן מושקעת בדרך השנייה, אין בעיה הלכתית, כיוון שמותר להחזיק אופציות. שאלותיי הן: 1. האם יש היתר להחזיק קרן מחקה שאיני יודע מה שיטת העקיבה שלה? 2. האם יהיה מותר להחזיק קרן אף אם היא מהסוג הראשון באיזשהו אופן? 3. יש חברה שמאפשרת לבחור מסלול פנסיה שהוא מחקי מדדי מניות פסיבי (מיטב דש אם זה משנה). כנראה שחלק מהמדדים הם בארץ. איני יודע כלל איך היא משקיעה. האם יש היתר להשקיע שם? אם אדע שהיא משקיעה באופן הראשון, האם עדיין יהיה מותר להשקיע שם בשל העובדה שאפילו במדד המניות איני משקיע באופן ישיר, אלא רק בתוך כספים בפנסיה, ובתוך מסלול שכולל עוד מדדי מניות מחו"ל (המדד הישראלי הוא כנראה כ30%)? זה כנראה ההרכב: מיטב דש פנסיה מקיפה מנייתי פאסיבי: מדד ת"א 100 - 30% S&P 500 - 14% NASDAQ - 6% Nikkei - 6% Euro Stoxx - 6% Dax - 3% MSCI EM -2% צמוד + 4.8% - 30% ריבית פח"ק בנק ישראל - 3% תודה רבה, וסליחה על האריכות.....
תשובה:
שלום רב, אכן מותר להשקיע בקרן מחקה של מדדי מניות בחו"ל. לגבי קרן מחקה בארץ - אם רוכשת אופציות הדבר מותר על פי ההלכה. אם רוכשת את המניות עצמן נכנסים למחלוקת בהלכה האם הדבר מותר, ולכן הנכון לכתחילה להשקיע במסלולים המפוקחים. לגבי קרנות שאין ידוע מהי שיטת העקיבה - לא כ"כ ברור לי כיצד הדבר לא ידוע והלא כל קרן מפרסמת את הרכב נכסיה. ומ"מ אם באמת לא ניתן לברר היכן היא משקיעה ויתכן שאינה משקיעה כלל במניות ממש - ניתן להקל ולהשקיע בה על פי ההלכה משום שאין מדובר באיסור דאורייתא,, וספיקא דרבנן לקולא. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מינוף בברוקר זר
ג' חשון תשע"ח
שאלה:
שלום הרב, לגבי חשבון מארג'ין בברוקר זר. המשמעות שאני יכול להכנס ל"מינוס"(לקחת הלוואה) ולשלם ריבית על ההלוואה, וכך להנות ממינוף ולהשקיע. האם בברוקר זר יש בזה איסור? לכאורה הוא גוי, אז האם יש בעיה ללוות ממנו בריבית? מדובר ב Interactive Brokers תודה!
תשובה:
שלום רב, אם המלווה הוא גוי - אכן אין בעיה של ריבית, אבל צריך לוודא שלא מדובר במלווה יהודי. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קופת גמל להשקעה
י"ג טבת תשע"ח
שאלה:
שלום רב, לאחרונה אני בקשר עם גוף כלכלי תורני הנותן ייעוץ למשפחות כיצד לתכנן את עתידן הכלכלי לאור ההוצאות הצפויות במיוחד במשפחות גדולות. אחת העצות היא לפתוח קופת גמל להשקעה . רק לגבי הצד ההלכתי הם ממליצים שכל אחד ייתיעץ עם רבו. הם רק הזכירו שלגבי השקעה במניות הרב דוב ליאור אומר שאין עם זה בעיה וכן הם ממליצים על מסלולים פאסיביים שזה מקובל על כל הפוסקים. הפוסק שהתייעצתי איתו הפנה אותי אליכם . בחברות השונות יש גם מסלולים הלכתיים. מה דעתכם לגבי האפשרויות השונות ? מסלול הלכתי, פאסיבי, מניות וכו' ? תודה רבה .
תשובה:
שלום רב, כפי שמפורסם באתר יש מתירים השקעה במניות בכמות קטנה, ויש אוסרים, ועל כן כתבנו שיש עדיפות הלכתית להשקעה במסלולים המפוקחים הלכתית. לגבי מסלולים פאסיביים דהיינו תעודת סל: אכן רוב נותני ההכשרים מתירים זאת אך לא כולם וגם זה מפורסם באתר. בכל מקרה צריך לדעת שהאפיק הזה עומד להתבטל לאור כוונת המחוקק להפוך את תעודת הסל לקרן סל, בה כל עמית נחשב כמחזיק באופן ישיר במניות אותן רוכשת הקרן. פירוט נוסף ניתן למצוא באתר במאמר בנושא: מהן השקעות כשרות". כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה בבנקים בישראל
י"ג טבת תשע"ח
שאלה:
ב"ה שלום וברכה, תבורכו בכל הברכות הכתובות בתורה. האם מותר להשקיע במניות של בנקים ישראלים או שמא יש להם דין של מחללות שבת? בברכת התורה, דניאל
תשובה:
דניאל שלום, רשימת המניות בהן מותר להשקיע על פי הקריטריונים שפרסמנו ועפ"י הבדיקה שעשינו מפורסמת באתר המכון. שם תוכל לראות שמותר להשקיע במניות הבנקים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
פנסיה וקרן השתלמות לא במסלול מהדרין
י"ג טבת תשע"ח
שאלה:
שלום, 1. האם ניתן להפקיד את הפנסיה במנורה מבטחים לא במסלול הלכה? (ראיתי שיש להם היתר עיסקא מתש"ע) 2. האם ניתן להפקיד בקרן השתלמות של המורים על יסודי בבינלאומי קופת עגור? (יש להם היתר עיסקא)
תשובה:
שלום רב, מבחינה הלכתית יש עדיפות להשקעה במסלולים הכשרים, גם כאשר מדובר בחברות שיש להן היתר עסקא. (היתר עסקא אינו ערובה לכך שההשקעות נעשות רק בחברות שאינן עוברות על איסורי שבת וריבית). כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
כשרות מסלולי השקעה כשרים
י"ג טבת תשע"ח
שאלה:
שמעתי טענה שאי אפשר לפקח באמת על חברת השקעות וליצור מסלולים שבאמת כשרים מפני שעולם ההשקעות הוא עולם מאוד דינאמי ומשתנה שאי אפשר באמת לפקח עליו, האם טענה זאת נכונה? ומדוע? האם כל השקעה של בית ההשקעות במסלול כשר היא בהתייעצות עם רב?
תשובה:
שלום רב, טענה זו משוללת בסיס. המידע אודות אפיקי ההשקעה השונים בהם משקיע בית ההשקעות הוא מידע גלוי ומפורסם על פי חוק, כך שניתן בקלות לבדוק האם מדובר באפיקי השקעה כשרים. אין צורך בהתייעצות עם רב עבור כל השקעה. הגוף המפקח נותן את רשימת ההשקעות המותרות ומתוכן בוחר בית ההשקעות היכן להשקיע. נכון הוא שמדי פעם יש צורך לעדכן את רשימת החברות המותרות - הן מחמת השינויים המתרחשים בפעילות החברה, שינויים שעשויה להיות להם השלכה על מידת שמירת השבת בחברה, והן משום שחברות נוספות מצטרפות לרשימת החברות החתומות על היתר עסקא, מה שהופך את ההשקעה בהן להיות בלא חשש איסור ריבית. את זאת אנו בע"ה בודקים ומעדכנים את הרשימות בהתאם. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מסלול השקעה בקרן פנסיה במנורה
י"ג טבת תשע"ח
שאלה:
ב"ה שלום וברכה לכבוד הרב! יועץ פנסיה הציע לי לעבור למסלול השקעה מנייתי עם סיכון גבוה בקרן הפנסיה של מנורה. רציתי לשאול האם מותר לעבור למסלול זה מבחינה הלכתית? ואם לא אז איזה מסלול השקעה אחר אפשרי מבחינה הלכתית כאשר הוא גם עונה לקריטריון של מסלול השקעה בסיכון גבוה לטווח ארוך בחברת מנורה ? תודה רבה מנחם
תשובה:
שלום רב, אם מדובר במסלול המשקיע במניות בארץ בלא לבדוק האם מדובר בחברות העוברות על איסור ריבית או המחללות השבת הרי שמבחינה הלכתית טוב יותר שלא לעבור למסלול זה. לגבי מסלולים אחרים בחברת מנורה, צריך לקבל את הנתונים לגבי המסלולים האחרים - במה כל מסלול משקיע, ואז אוכל לתת תשובה. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרנות מחקות מדדי מניות עולמיים
י"ג שבט תשע"ח
שאלה:
שלום לרב 1. האם מותר להשקיע בקרן מחקה של מדד מניות עולמי, שרובו חו"ל, אך עוקב בחלק קטן גם אחרי מניות בישראל? (למשל msci all world) 2. מה במקרה שיש נתח ספיציפי של מניות בישראל, אך עדיין הרוב בחו"ל? מהמאמר על השקעות כשרות אני מבין שההיתר של הבד"צ על קרנות סל בחו"ל על פני מניות ספיציפיות בחו"ל, הוא בגלל שבחו"ל רוב ההשקעות הן בסדר, ורק מיעוטן לא. לכאורה גם בעולם כולו רוב המניות בסדר, כי ישראל היא חלק קטן מאוד, וגם אם עוקבים אחרי מדד ישראלי, אבל רק באחוז חלקי (פחות ממש מ50), עדיין הרוב הוא לא בישראל. אני מדבר על מוצרים שאין לי אפשרות לעשות את החלוקה, אלא על מוצר ישיר שכולל בתוכו גם וגם. תודה רבה
תשובה:
שלום רב, לענ"ד לא שייך כאן עניין של רוב ומיעוט משום שכמשקיע בקרן אתה שותף בכל המניות, ועל כן כאשר חלק מהמניות הן ישראליות הרי זה כהשקעה במניות ישראליות גם אם יש מניות נוספות מחברות בחו"ל. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
שורט תוך יומי
י"ג שבט תשע"ח
שאלה:
האם בביצוע עסקה בשורט תוך יומי שבה איני מחזיק את מניות החברה אלא מוכר מניות שאין לי ואז שב וקונה אותם מותר לבצע בכל סוג מניה שהלא בשום שלב איני מחזיק את מניות החברה
תשובה:
שלום רב, אין זה מדוייק שאינך מחזיק את המניות בשום שלב, שהרי אתה מקבל מניות בהשאלה ומוכר אותן, וכן אח"כ רוכש מניות ומחזיר את המניות ששאלת. עם זאת, היות שהכל נעשה באותו יום והזמן בו החזקת את המניה היה קצר ביותר - נלע"ד שאפשר להקל ולא להחשיבך כלל כשותף בחברה ומשום כך תוכל לבצע זאת בכל סוג מניה. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מסלול הלכה - מכון כת"ר
י"ג שבט תשע"ח
שאלה:
בס"ד שלום לכם, האם המסלול המפוקח של מכון כת"ר משקיע בסיכון מוגבר / בינוני / מועט? מדוע אי אפשר לבחור במסלול הכשר רמת סיכון שונה? תודה רבה
תשובה:
שלום רב, אנחנו היינו מאד מעוניינים לעשות זאת, אך אין הענות מצד בתי ההשקעות. צריך לפנות אליהם. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרן השתלמות, קופת גמל, ביטוח פנסיוני וכו' - מסלול הלכה הוא חובה?
כ"ט אדר תשע"ח
שאלה:
שלום וברכה, אני מורה בשנתי הראשונה. מס' שאלות בנושא הנ''ל. אודה לתשובתכם. באפשרותי להרשם למגוון מסלולי השקעה וחיסכון בנזכר בכותרת. א. האם ישנה חובה הלכתית לבחור מסלול הלכה בכולם? יש לציין כי בקופת גמל המיוחדות המיועדת למורים אין אפשרות למסלול הלכה. בביטוח הפנסיוני ובקרן השתלמות נרשמתי למסלול הלכה. ב. האם יש איזשהו הפסד רווח במסלולי ההלכה? תודה רבה מראש.
תשובה:
שלום רב, יש עדיפות הלכתית למסלול הלכה. מי שאינו בוחר במסלול זה יש לו על מה לסמוך. אנו מתייחסים רק להיבט ההלכתי ולא לשאלת הכדאיות הכלכלית בהשקעה במסלול זה או אחר. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
פאסיבי
כ"ט אדר תשע"ח
שאלה:
בס"ד ישנן קופות אשר מוגדרות כ"פאסיבי". האם מותר הלכתית להשתמש בקופות הנ"ל? תודה רבה מראש. אשריכם על האתר עם המידע המאוד חשוב ומכווין הלכתית את הציבור אשר רוצה לנהוג כהלכה.
תשובה:
שלום רב, השקעה פאסיבית היא השקעה בתעודות סל או מוצרים אחרים העוקבים אחר מדדי מניות או אג"ח. כל עוד שמדובר במוצרים העוקבים אחר מדדים ולא ברכישת המנית והאג"ח עצמם - מותר אם לחברה המנפיקה את התעודות הללו יש היתר עסקא. לכן כל עוד שמדובר בתעודות סל - ההשקעה בהן מותרת (נכון לעכשיו לחברות המנפיקות בארץ תעודות סל יש היתר עסקא), אולם לכשישתנה החוק ותעודות הסל תהפוכנה לקרנות סל הרי שדין ההשקעה בהן יהיה כדין השקעה ישירה במניות או באג"ח שאחרי המדד שלהן עוקבים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
אג"ח קונצרני בחו"ל ואג"ח זבל
כ"ט אדר תשע"ח
שאלה:
שלום לכבוד הרב 1. האם מותר לקנות אג"ח קונצרני בחו"ל? האם יש דברים שצריך לברר לגבי זה? 2. האם מותר לקנות קרן שמחזיקה סל של הרבה סוגים של אג"ח קונצרני לא מדורג כשרובו או כולו בחו"ל (מה שמכונה אג"ח זבל). תודה
תשובה:
שלום רב, 1. אג"ח קוצרני בחו"ל מותר אא"כ אתה יודע שמדובר בחברה של יהודים. אם אינך יודע - ניתן לסמוך על הרוב שאינם יהודים. 2. אם הקרן מחזיקה רק אג"ח בחו"ל - הרי הדין כאמור לעיל. אם יש גם אג"ח של חברות בארץ הרי שהדין הוא כדין רכישת אג"ח בארץ שיש להקפיד לכתחילה שהחברות תהיינה חתומות על היתר עסקא.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קופת גמל - כללי
כ"ט אדר תשע"ח
שאלה:
שלום רב הציעו לי הבוקר להצטרף לקופת גמל, שניתן להפקיד אליה כספים רק עד מחר. לאחר שיחה עם מכרים בנוגע לתנאי התוכנית, החלטתי להצטרף לקופה זו. רציתי לדעת אם יש נקודות (או מגבלות) הלכתיות שעלי לברר קודם להצטרפות, או שאין כל בעיה. אין לי כל רקע בנושא, ולכן שואל. תודה מראש
תשובה:
שלום רב, לכתחילה ראוי לבחור קופה שאינה משקיעה בחברות שאינן מתנהלות על פי ההלכה. לכן ראוי לבחור בקופה שאינה משקיעה בחברות שמלוות או לוות בריבית בלא היתר עסקא וכן בחברות המחללות שבת. אמנם גם מי שאינו מקפיד על כך יש לו על מה לסמוך. יודגש שכל זה מבחינה הלכתית, ואין אנו מתייחסים כלל למשמעות הכלכלית של כל אחד מאפשרויות ההשקעה. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קופת גמל
ה' ניסן תשע"ח
שאלה:
שלום רב, יש ברשותי קופות גמל בחברת כלל ביטוח וכן פנסיה בחברת כלל ביטוח. כמו כן יש ברשותי קרן פנסיה בחברת הראל . האם יש בעיה כלשהי בהחזקת קופות גמל ופנסיה אלו ? אם כן , אשמח לדעת באיזה קופות גמל כן אפשר להשתמש? אם לא, רציתי לשאול מדוע יש שוני בין קופות הגמל לבין המיזם החדש של ביטוח לאומי חסכון לכל ילד שבו כן יש מסלול של השקעה עפ"י ההלכה? תודה רבה
תשובה:
שלום רב, יש עדיפות הלכתית להשקעה במסלולי ההלכה שיש עליהם פיקוח הלכתי. מסלולי הלכה יש גם בקופות גמל ופנסיה ולא רק בחסכון לכל ילד. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
חסכון פלוס אלטושלר שחם
ה' ניסן תשע"ח
שאלה:
שלום. אני רוצה להשקיע בתקופת גמל נזילה הנקראת חסכון פלוס אלטושלר שחם. יש לחברה היתר עסקה אך מאידך מדובר במסלול שאין עליו כשרות ואין מסלול אחר שבו אוכל להשקיע שיתאים לי כי אני צריך שהקופה תהיה נזילה. האם מותר להשקיע שם? יש על מה לסמוך? תודה רבה
תשובה:
שלום רב, יש על מה לסמוך גם במסלול שאין עליו כשרות, אבל בימים אלו אמור להפתח באלטשולר שחם מסלול חסכון פלוס הלכה, והלכתית עדיף להשקיע שם. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
עדיפות בהשקעה בארץ
ח' אייר תשע"ח
שאלה:
שלום כבוד הרב, שאלה כללית שעלתה לי בעקבות תשובתך לשאלה שפורסמה לאחרונה באתר: "קרנות מחקות מדדי מניות עולמיים" האם אין לנו בעיה עם ההקפדה הזו שלא להחזיק בניירות ערך ישראלים, שבעצם אנחנו מוכנים לקנות רק מגוי, ובעצם להשקיע בעסק שלו, אבל מיהודים לא. אנחנו בעצם מטילים פה חרם צרכני בשוק ההון על עסקים של יהודים... האם אין כאן בעיה? נכון שאפשר לשיטת הרב להשקיע דרך נגזרים למיניהם, אבל כך אינני באמת משקיע בחברה עצמה, רק מהמר על המחיר שלה. האם אין כאן בעיה מוסרית? הרי היו פוסקים שנתנו פתרונות הלכתיים אחרים לבעיות האלה. תודה!
תשובה:
שלום רב, אכן יש צדק רב בשאלה, וכפי שפרסמנו העדיפות היא לרכוש ני"ע של חברות ישראליות המתנהלות על פי ההלכה, אינן מחללות שבת ואינן עוברות על איסור ריבית. ודאי שיש עדיפות הלכתית לרכישת ני"ע כאלו על פני ני"ע חברות בחו"ל. לכן טוב היה אילו היו בנמצא קרנות מחקות מדדי מניות של חברות כשרות. בהעדר קרנות כאלו, הרי שמי שרוצה להשקיע דווקא בקרנות מחקות העוקבות אחרי מדדי מניות נאלץ להשקיע בין השאר במדדים בחו"ל. ואי אפשר לאסור את המותר ולפסוק לו שהדבר אסור כאשר זה מותר.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
איכות המסלולים הכשרים
ח' אייר תשע"ח
שאלה:
ב"ה שלום אני רוצה להשקיע את כספי במסלול כשר, אך ראיתי שבמסלולים הכשרים התשואה נמוכה בהרבה, חצי, או פחות. מדוע המצב הוא כזה? תודה, אלחנן
תשובה:
שלום רב, אנחנו מנועים מלהתייחס לשאלת התשואות אלא רק להיבטים ההלכתיים. במסלולים הכשרים קיימת הגבלה הלכתית על הנכסים בהם אפשר להשקיע ויש להניח שזה משפיע על התשואות. עם זאת, ישנן דעות שונות לגבי השאלה במה מותר ובמה אסור להשקיע במסלולים אלו. ע' בעניין זה במאמרינו "השקעות כשרות מהן" - בדף הבית של המכון, שם מובאים גם הקריטריונים של מכון כת"ר למסלולים הכשרים. לאור זאת קיימים גם הבדלים בתשואות בין מסלולי ההלכה השונים וכדאי לערוך בדיקה והשוואה של התשואות.. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
תוכנית חסכון לכל ילד שלא במסלול "הלכה יהודית"
ט' אייר תשע"ח
שאלה:
בס"ד שלום רב, עד כה התינוקת שלנו (בת 11 חודשים) היתה במסלול "הלכה יהודית" בתוכנית חסכון לכל ילד מטעם המדינה, תחת ניהול חברת פסגות. אך באחד משיעורי אסטרטגיה בהשקעות שאני לומדת במסגרת התואר שלי שמעתי שיש את המודל הצ'יליאני- השקעה לפי גיל, שגורס שככל שיותר צעירים עדיף רמות סיכון גבוהות יותר. ומסלולי ההלכה היהודית בכל החברות הם עם אחוזי סיכון מאוד נמוכים. השאלה שלי האם מותר הלכתית לצאת ממסלול הלכה יהודית ולהעביר את הילדה למסלול "סיכון גבוה"? והאם זה כדאי לדעתכם מהבחינה הכלכלית? בתודה מראש שני.
תשובה:
שלום רב, אנחנו כמובן לא מייעצים בנושאים כלכליים. מבחינה הלכתית יש עדיפות להשקעה במסלולי ההלכה אולם גם מי שמשקיע במסלולים האחרים יש לו על מה לסמוך. כדאי גם לערוך השוואה של התשואות בין מסלולי ההלכה השונים משום שישנם הבדלים בעניין זה בקריטריונים בין גופי הפיקוח השונים וממילא גם בתשואות. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
רכשתי מניות טבע
ט' אייר תשע"ח
שאלה:
שלום רב, רכשתי בעבר מניות טבע (6 מניות בלבד...) עכשיו אני רואה שזו מניה שאסור לקנות לפי הרשימה שלכם. אין לי בעיה למכור אותה אבל מה עליי לעשות עם הרווחים שנחלתי בינתיים? תודה
תשובה:
שלום רב, בדיעבד מותר לההנות מן הרווחים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה במסלול פסיבי
י"ח אייר תשע"ח
שאלה:
שלום. הציעו לי להשקיע בקופת גמל מסוימת. לשאלתי האם המסלול כשר, אמרו לי לשאול רב, והציגו בפני את הנתונים הבאים: א. מדובר באחזקת מניות בעקיפין דרך קופת גמל להשקעה ולא ברכישת מניות בצורה ישירה. ב. מדובר במסלול פסיבי, כלומר בפועל קופת הגמל לא מחזיקה במניות אלא בתעודות סל. האם מותר להשקיע באופן זה?
תשובה:
שלום רב, מותר להשקיע דרך תעודות סל בתנאי שהחברה שמנפיקה את תעודת הסל חתומה על היתר עסקה. החברות המנפיקות תעודות סל בארץ חתומות על היתר עסקה. עם זאת צריך לשים לב לכך שכווונת האוצר לבטל בזמן הקרוב את תעודות הסל ולהפוך אותן לקרנות סל. השקעה בקרנות סל דומה להשקעה בניירות הערך עצמן ולכן יהיה צורך לברר במה בדיוק משקיעה קרן הסל. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
האם "מדדים" ואגחים קונצרנים בבורסה כשרים?
י"ח אייר תשע"ח
שאלה:
הסתכלתי על המסלול ההלכתי של הפניקס וראיתי שהוא כולל: את המניות: %50 -מדד ת"א 125, MSCI WORLD -50% ואג"ח קונצרני: %55 - מדד תל בונד 60 , %25 - בונד שקלי, BarCap מדד - 20% Global Corporate Total Return Bond Index UnHedged האם זה אומר ש: 1. כל מדדים והאג"ח הקונצרנים הם כשרים למהדרין או 2. רק אלה המפורטים הם כשרים? או 3. ההכשר מסתמך על דחוקים הלכתים? תודה רבה!
תשובה:
שלום רב, בכדי לקבל אינפורמציה מפורטת על הרכב ההשקעות במסלול ההלכתי עליך לפנות לגוף הנותן את הכשרות. תשובתנו תתייחס רק להיבט העקרוני: השקעה במדדים יכולה להעשות בלא להחזיק ישירות בניירות הערך אחריהן עוקב המדד. דוגמא לכך היא דרך תעודות סל. השקעה בדרך זו מותרת על פי ההלכה לפי רוב הדעות ואין זה משנה כלל אחרי אלו מדדים עוקבת תעודת הסל. (בהנחה שלחברה המנפיקה את תעודות הסל יש היתר עיסקא). אמנם יש מגופי הכשרות האוסר זאת. יש לציין שבכוונת האוצר להפוך את תעודות הסל לקרנות סל. במצב כזה יחשבו המשקיעים כמי שמחזיקים ישירות את הני"ע אחריהן עוקבת הקרן ולכן יהיה צורך לוודא שאין היא מחזיקה בני"ע שההשקעה בהן אסורה. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרן השתלמות - מניות חו"ל
כ' אייר תשע"ח
שאלה:
שלום וברכה האם אפשר להשקיע במסלול מנורה מבטחים השתלמות-מניות חול?
תשובה:
שלום רב, אם הקרן משקיעה אך ורק במניות בחו"ל - הדבר מותר. (יש רק לזכור לכלול את המניות במכירת חמץ לגוי הנעשית לפני פסח משום שיתכן ומדובר בחברות המחזיקות חמץ בפסח). כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קופת גמל להשקעה אג"ח/ממשלתי ללא כשרות
י"ב תמוז תשע"ח
שאלה:
ברצוני לשאול האם ישנה בעיה להשקיע בקופת גמל להשקעה בחברה שיש לה היתר עיסקה. בקופת אג"ח או אג"ח ממשלתי ללא כשרות? תודה
תשובה:
שלום רב, אם מדובר בקופת גמל הרוכשת אג"ח ממשלתי בלבד - מותר. אם רוכשת גם אג"ח קונצרני - ראוי מבחינת ההלכה לוודא שאין מדובר באג"ח של חברות העוברות על איסור ריבית או מחללות שבת. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה בחברת נדל"ן
כ"ז תמוז תשע"ח
שאלה:
אני מעוניין להשקיע בחברת נדל"ן אשר מבטיחה החזר באחוזים מההשקעה הראשונית. החברה עוסקת בקניית נכסים, שיפוצם ומכירתם. בשום שלב שהוא, אין לי בעלות רשמית על הנכסים או על חלק שלהם. כותרת מסמך ההשקעה, היא הלוואה של המשקיע לחברה. האם השקעה מעין זו מותרת? תודה רבה
תשובה:
שלום רב, צריך לראות את כל הפרטים. באופן עקרוני אם החברה מבטיחה רווחים הדבר עלול להחשב ריבית אסורה. אם מדובר בשותפות ברווחים וכן בהםסדים אם יהיו הדבר עשוי להיות מותר, אבל כאמור בכדי לפסוק למעשה יש צורך לראות את כל פרטי ההסכם כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מה נחשב ריבית
כ"ד אב תשע"ח
שאלה:
אני מחזיק קרן פנסיה בבית השקעות פסגות וכו קרנות השתלמות בבית השקעות אלטשולר-שחם וחברת הראל פיננסים האם אני עובר על איסור ריבית בכך שאני מחזיק בקרנות הללו? תודה יואב
תשובה:
שלום רב, איני יודע באיזה מסלול נמצא כספך. אם הוא נמצא במסלול בו רוכשים אג"ח מחברות שאין להן היתר עסקא הרי שלפי חלק מן הפוסקים אתה עובר על איסור ריבית משום שרכישת אג"ח מחברה כמוה כהלוואה בריבית לחברה. (פירוט תוכל למצוא במאמרים בנושא באתר) כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרנות מחקות
כ"ד אב תשע"ח
שאלה:
האם ניתן להשקיע בקרנות מחקות מדד הן מדדים בארץ(25-35 וכו') והן קרנות של בתי השקעה בארץ שמחקות מדדים עולמיים? אשמח לדעת אם אכן יש בעיות הלכתיות\מוסריות בדבר מה הן? תודה מראש!
תשובה:
שלום רב, קרנות מחקות (להבדיל מתעודות סל) הן כקרנות נאמנות וההשקעה בהן דומה במידה רבה להשקעה ישירה בניירות הערך בהן הקרן משקיעה. לכן, בהשקעה במדדים בארץ, יש לבדוק את ניירות הערך בהן הקרן משקיעה מבחינת איסורי שבת וריבית. לגבי השקעה במדדים בחו"ל, ניתן לצאת מתוך הנחה שמדובר בחברות של גויים בהן אין איסורי שבת וריבית. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה ב etf במדד גלובלי בחו"ל
כ"ט אב תשע"ח
שאלה:
שלום לכבוד הרב האם מותר להשקיע בetf של מדד גלובלי שרובו בחו"ל ומיעוט דמיעוט בישראל (למשל מדינות מפותחות)? לכאורה לפי מאמרו של הרב, הבד"צ יתיר כזה דבר... (הבנתי שיש דעה שetf דינו כתעודות סל, על אף המעמד החוקי, ועל זה סומך הבד"צ)
תשובה:
שלום רב, etf אינה תעודת סל אלא קרן סל שהיא כעין קרן נאמנות, שמי שמחזיק ביחידה בה, דומה, על פי ההלכה, למי שמחזיק בניירות הערך עצמן אותן מחזיקה הקרן. לכן כל עוד שהקרן עוקבת גם אחרי ני"ע בארץ (אף אם מדובר בכמות קטנה) יש לכתחילה לוודא שמדובר בחברות שאינן עוברות על איסור שבת וריבית. הבד"ץ אינו מתיר קרנות סל אלא רק תעודות סל (פרט לקרנות סל מיוחדות בהן נעשה הסדר מיוחד למניעת איסורים הלכתיים). כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
פנסיה במנורה מבטחים
כ"ט אב תשע"ח
שאלה:
בס"ד רעייתי ואני מפקידים מדי חודש הפקדה כעצמאים לפנסיה בחברת מנורה מבטחים. האם ישנה בעיה הלכתית בחיסכון זה לפנסיה? [מבחינת הלכות ריבית, שותפות עם מחללי שבת או שאר עבירות לא עלינו וכדומה]. תודה רבה וישר כוח גדול מראש!
תשובה:
שלום רב, איני יודע באיזה מסלול אתם חוסכים. לכתחילה נכון לחסוך במסלולים המפוקחים הלכתית. יש לדעת שישנן הבדלים בין המסלולים המפוקחים בין בתי ההשקעות השונים הן מבחינה הלכתית, בהתאם לגוף נותן ההכשר, והן מבחינת התשואה. (פירוט תוכלו למצוא באתר במאמר: השקעות כשרות מהן). כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה במסלולים שאינם מפוקחים
ל' אב תשע"ח
שאלה:
יש לי פנסיה דרך חברת הראל. בבירור איתם, הבנתי שלכל המסלולים ישנו היתר עיסקא, ולגבי שמירת שבת, ישנו מסלול הלכה בפיקוח העדה החרדית, אך התשואות שם נמוכות באופן משמעותי. האם צריך ללכת דווקא למסלול ההלכתי?
תשובה:
שלום רב, טוב מאד שלבית ההשקעות יש היתר עסקא אך הדבר אינו בהכרח מספיק משום שכאשר בית ההשקעות מנהל את כספך בקרן הפנסיה אתה הוא המלווה ולא בית ההשקעות ועל כן מבחינה הלכתית ראוי לכתחילה להשקיע במסלולים המפוקחים הלכתית שם מוודאים שלא יהיה חשש הלוואה בריבית וכן לגבי שבת. אכן גם מי שמשקיע במסלולים הרגילים יש לו על מה לסמוך וכל אחד יעשה את השיקול שלו בעניין התשואות. יש עוד לציין שישנם בתי השקעות נוספים שיש להם מסלולים מפוקחים הלכתית ולפני שמקבלים החלטה כדאי להשוות את התשואות בין כלל המסלולים הכשרים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
אתר הלוואות והשקעה במחקה מדד בחו"ל
א' אלול תשע"ח
שאלה:
שלום, א. יש אתר הלוואות P2P 'טריא', ופועל עפ"י היתר עיסקה שכתוב בו שכל ההלוואות עפ"י היתר עיסקה, מופיע גם ב'תנאי השימוש' שבאתר שהכל עפ"י היתר עיסקה. אני לא יודע אם זה סעיף בכל חוזה וחוזה, או משהו כללי, שאולי הלווה לא יודע ממנו. מותר להפקיד שם כספים? ב. לגבי השקעות במניות, מי שמשקיע במחקה מדד S&P500, צריך לחשוש לזה שחלק מהכספים שבחברות הנסחרות שם הוא של יהודים שמחללים שבת וכדו'? צריך היתר עיסקה כדי להשקיע? תודה רבה!!
תשובה:
שלום רב, א. לגבי אתר ההלוואות: אם כתוב בתנאי השימוש שהכל נעשה על פי היתר עסקא, וכל מי שמפקיד או לווה נדרש לאשר את הסכמתו לתקנון הרי שאפשר לסמוך על היתר העסקא. ב. איני יודע ממה בדיוק מורכב המדד הזה. אם הוא מורכב אך ורק מחברות בחו"ל ניתן לסמוך על כך שמדובר בחברות של לא יהודים - אלא אם כן ידוע לך שהמדד כולל גם חברות של יהודים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
היתר עסקא
ט' אלול תשע"ח
שאלה:
"עם זאת, יש לשים לב שקיומו של היתר עסקא, גם אם הוא מאושר ע"י סמכות תורנית, אין פירושו פיקוח והשגחה על ההשקעות עצמן, ועדיין יתכן שאותה חברה משקיעה בחברות שאין להם היתרי עסקא או שמחללים שבת, ויתכן שגם היא עצמה החתומה על על היתר העסקא - מחללת שבת." כך עניתם בעבר. מה זה בעצם אומר? שעדיין אדם שעובד בחברה עם היתר עסקא יכול להיכשל באיסורי ריבית וכד', או מסייע לעוברי עבירה מבחינת ריביות וחילולי שבת, ועדיין צריך לבדוק כל מקרה לגופו על אף שיש היתר עסקא?
תשובה:
שלום רב, משמעות הדבר היא שאין חשש ריבית בהלוואות שהחברה נותנת או מקבלת, אך היתר העסקא עליו חתומה החברה אינו מונע ממנה את האפשרות לרכוש מניות בחברות המלוות בריבית או המחללות שבת, וכן אינו מונע ממנה לחלל שבת בעצמה. בל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
כשרות חברות
ט' אלול תשע"ח
שאלה:
שלום רב, ברצוני לבדוק כשרות של כמה חברות שנמצאות בתיק ני"ע שלי, ולא מצאתי התייחסות אליהן ברשימות שפרסמתם: אלטשולר שחם, ילין לפידות, MTF פיננסים ארה"ב, MTF תל בונד 60 תודה רבה
תשובה:
שלום רב, אלטשולר שם וילין לפידות הם בתי השקעות שיש בהם מסלולים שונים. יש לבדוק כל מסלול לגופו. קרנות סל (mtf) בחו"ל - מותר. קרנות סל בארץ כגון תל בונד 60 - לכתחילה יש להעדיף מבחינה הלכתית מסלול כשר. (כלומר שלא משקיעים בכל מה שכולל התל בונד, אלא רק במקומות שאין בהם חששות הלכתיים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י
קניית ETF בחו"ל שמחזיק גם חברות בארץ
י"ג אלול תשע"ח
שאלה:
שלום כבוד הרב האם מותר להחזיק ETF בחו"ל שעוקב אחר מדד עולמי, וקונה, בין השאר מניות בישראל? למשל ETF שעוקבת אחר המדינות המפותחות. אחת מהן היא כמובן ישראל, אבל באחוז קטן מאוד. תודה רבה
תשובה:
שלום רב, אם הוא קונה מניות בישראל הרי זה כהשקעה בקרן נאמנות בישראל או בקרן סל בישראל המשקיעות במניות בארץ. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
אינטרגמל
כ"ח תשרי תשע"ט
שאלה:
שלום. האם מותר מבחינה הלכתית להשקיע ב'אינטרגמל'?
תשובה:
שלום רב, אינטרגמל נוקטת בשיטה של ניהול כספים פאסיבי הנעשה בין השאר באמצעות תעודות סל ולא ברכישה ישירה של ני"ע. להשקעה הנעשית דרך תעודות סל יש אישור כשרות הלכתי. אמנם על פי הוראת המחוקק, בקרוב לא ניתן יהיה להשקיע יותר בתעודות סל אלא רק בקרנות סל. עם כניסתה של הוראה זו לתוקף יהיה צורך לבחון מחדש את הכשרות ההלכתית של אינטרגמל. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מסלול השקעה "הלכתי"
ה' טבת תשע"ט
שאלה:
הרב שלום, ברצוני להשקיע סכום כסף בקופת גמל של חברת "אלטשולר-שחם". ראיתי שיש להם מסלול שנקרא "הלכתי". רציתי לשאול אלו בעיות הלכתיות הפיקוח ההלכתי בא לפתור? האם זה אומר שהמסלולים הרגילים חורגים מגבולות ההלכה ואסור להשקיע בהם? תודה רבה!
תשובה:
שלום רב, הפיקוח ההלכתי בא למנוע מצב של שותפות בחברות המחללות שבת או המלוות בריבית. לגבי המסלולים הרגילים - יש על מה לסמוך גם בהשקעה בהם אך מבחינה הלכתית יש עדיפות למסלולים הנמצאים בפיקוח הלכתי. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה בחברה בקרן בבעלות יהודית שלמלווה בחול
ה' טבת תשע"ט
שאלה:
אנחנו רוצים להשקיע בקרן שמלווה כספים לחברות בנייה בארה"ב ובעולם כולו. לחברות בבעלות יהודית, חותמים על היתר עיסקה ולאלה בבעילות של אינם יהודים, מלווים רגיל. אני לא מלווה לקרן אלא משקיע בה. לקרן עצמה אין היתר עיסקא. והקרן בבעיות יהודית. האם מותר?
תשובה:
שלום רב, לפי התאור שלך הקרן אינה עוברת על איסור ריבית, משום שכל ההלוואות ליהודים נעשות עפ"י היתר עסקא. אם כן זהו המצב הרי שמבחינת איסור ריבית הדבר מותר. יש לבדוק האם הקרן מחללת שבת ע"י יהודים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
דיבידנד מחברות בחו"ל
ה' טבת תשע"ט
שאלה:
בס"ד האם יש בעיה להשקיע בחברות המחלקות דיבידנדים, בחברות בחו"ל? וכיצד מקבלים את המידע הנחוץ על מנת לבחור את החברה שאין איתה בעיה הלכתית?
תשובה:
שלום רב, אם לא ידוע למי שייכת החברה ניתן לסמוך על כך שרוב החברות בחו"ל הן של גויים וממילא אין בהשקעה בהן משום שותפות באיסור שבת או ריבית. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
הכשר מכון כתר לתעודות סל
ה' טבת תשע"ט
שאלה:
האם מכון כתר מתיר השקעה בתעודות סל בקופות הגמל תחת השגחתו? ראיתי בדוחות של קופת הגמל להשקעה במסלול הכשר אצל אלטשולר שחם שיש השקעה בתעודות סל של חול. האם יש חילוק הלכתי בין תעודות סל של חול לבין תעודות סל בארץ?
תשובה:
שלום רב, אנחנו התרנו גם תעודות סל בארץ (אם החברה מפיקת תעודת הסל חתומה על היתר עסקא), וכל שכן בחו"ל. יש לציין שעפ"י קביעת המחוקק אין יותר תעודות סל אלא קרנות סל. בנוגע להשקעה בהן ר' מאמרנו בדף הבית של המכון כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קופת גמל בבית השקעות-כשרות
ה' טבת תשע"ט
שאלה:
שלום לכם. אני רוצה לפתוח קופת גמל להשקעה בבית ההשקעות אלטשולר שחם ולבחור במסלול הכללי. אני יודעת שיש גם מסלול הלכה. רציתי לדעת אם יש איזו שהיא בעיה בכשרות במסלולים שהם לא מסלול הלכה או מה צריך לבדוק ואיך אם אני רוצה מסלול כללי. תודה רבה
תשובה:
שלום רב, במסלולים הרגילים יש חשש שותפות בחילולי שבת או באיסורי ריבית ולכן קיימת עדיפות הלכתית למסלולים הכשרים. יש על מה לסמוך גם למי שמשקיע במסלולים הרגילים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
תעודות / קרנות סל כשרות
ה' טבת תשע"ט
שאלה:
שלום וברכה, ברצוננו לקנות תעודת סל שמחכה את מדד ת"א 135 האם ישנה המלצה לתעודה שכזו מבחינת הכשרות תבורכו
תשובה:
שלום רב, המדינה החליטה להפסיק עם תעודות הסל ולעבור לקרנות. סל. לגבי השקעה בקרנות סל - ר' במאמר בנושא בדף הבית של המכון. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קניית אג"ח
ט' טבת תשע"ט
שאלה:
שלום וברכה, האם המושג "השקעות כשרות " מתייחס רק לקניות מניות, או גם לאג"ח? ואם גם לאג"ח, כיצד ניתן לדעת איזה אג"ח אפשר לקנות?
תשובה:
שלום רב, זה מתייחס גם לאג"ח. באתר מכון כת"ר תוכל למצוא את רשימת החברות החתומות על היתר עסקא שאת האג"ח שלהן מותר לרכוש עפ"י ההלכה בלא חשש. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
אגודת אשראי אופק
י"ח טבת תשע"ט
שאלה:
בס"ד לאחרונה נפתחה חברת אגודת אשראי בשם אופק-כלכלה חברתית. שמעתי שיש להם היתר עסקה. האם מבחינה הלכתית אפשר להצטרף אליהם? זה דורש קנית מנית חבר (לא מניה סחירה בורסה).
תשובה:
שלום רב, אם יש להם היתר עסקה תקף והם אינם מחללים שבת אפשר מבחינה הלכתית לרכוש מניית חבר שלהם. (עלי רק לציין שאיני מכיר מקרוב את פרטי הפעילות שלהם, והתשובה יוצאת מתוך הנחה שהפעילות שלהם היא פעילות בנקאית מקובלת). כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה בקופת גמל להשקעה
י"ח טבת תשע"ט
שאלה:
שלום. האם ניתן להשקיע בקופ"ג להשקעה של ילין לפידות? האם קיימת איזו רשימה של בתי השקעות שניתן להשקיע בהן?
תשובה:
שלום רב, ברוב בתי ההשקעות יש מסלולים מפוקחים הלכתית. יש עדיפות הלכתית להשקעה במסלולים אלה, אבל גם מי שמשקיע במסלולים האחרים יש לו על מה לסמוך -בהנחה שבית ההשקעות חתום על היתר עסקא. בית ההשקעות ילין לפידות חתום על היתר עסקא. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה במסלול לא כשר
י"ח טבת תשע"ט
שאלה:
שלום הרב, הבנתי מהתשובות השונות שלך באתר שיש עדיפות למסלול השקעות מפוקח. אך הבנתי שגם במסלולים אחרים לא מפוקחים יש על מי לסמוך. א. במידה ואני רוצה לראות תשואה גדולה יותר על הכסף, האם אני רשאי להשקיע באלטושלר שחם במסלול מניות בסיכון מוגבר ללא פיקוח? או במסלול הכללי ללא פיקוח? אם כן אז מדוע? הרי מאוד הגיוני שיש גם מסחר במאכלות אסורות ובחילול שבת וכדומה. על איזה שיקולים סומכים להתיר? ב. הבנתי שבאלטשולר שחם יש מסלול הלכה המפוקח על ידי "תשואה כהלכה" וזה מאפשר להגיע לתשואה גבוהה יותר מאשר חברות אחרות המפוקחות ע"י גופים אחרים המחמירים שלא להשקיע ישירות במניות. שאלתי, אם כן איך יתכן שלמרות שהמסלול הזה של אלטושר שחם הלכה המאפשר השקעה במניות, לכאורה מאוד דומה למסלול הכללי הלא מפוקח, ועדיין התשואה שלו היתה 0.75- ? בגלל שהמסלול הזה מפסיד אני שוקל להשקיע במסלול הכללי או המניות. תודה.
תשובה:
שלום רב, בנוגע לשאלה מה להעדיף מבחינת התשואה איני יכול ואיני רשאי להביע דעתי. לגבי ההיבט ההלכתי: יש הסוברים שרכישת מניה בחברה אינה מהווה שותפות או בעלות חלקית בחברה משום שלבעל המניה אין כל יכולת להשפיע על אופן ניהול החברה ועל פעילותה. לשיטתם - רק רכישת מניות בכמות גדולה מהווה בעלות. (כך סובר בין השאר הגרי"מ פינשטיין). על כן לשיטה זו מי שמחזיק במניה בחברה המחללת שבת או עוסקת במסחר במאכלות אסורות אינו נחשב כשותף בעסקים אלו. לגבי איסור ריבית יש הסוברים שאין איסור ריבית בהלוואה לחברה (גם כאן, בין השאר, הגרי"מ פינשטיין) ולשיטתם מותר לרכוש אג"ח גם של חברות שאין להן היתר עסקא. מאידך, כפי שכתבנו כבר רבות, רבים החולקים על היתרים אלו, ומעבר לכך, גם מן הבחינה הציבורית יש חשיבות לעידוד חברות להתנהל באופן המותר. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
סוכן מכירות בתחום הפורקס
כ"ג טבת תשע"ט
שאלה:
האם עבודה כסוכן מכירות בחברת פורקס אל מול לקוחות מחול נחשב כגזל חב ושלום?
תשובה:
שלום רב, כבר כתבנו על הבעייתיות שבשיטה זו ולכן טוב יותר למצוא עבודה אחרת, אלא אם כן תוכל ליידע את הלקוחות שאליהם אתה פונה בצורה ברורה ומדוייקת (ולא רק כדי לצאת ידי חובה) על הסיכונים הגדולים שהם לוקחים על עצמם בהצטרפותם. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
שאלת ריבית בקרן המשקיעה ב-P2P בחו"ל
ג' אדר א' תשע"ט
שאלה:
האם מותר להשקיע בקרן ישראלית המשקיעה בתיקי P2P בארה"ב? מתייחס ספציפית להלמן-אדובי: https://www.hag.co.il/p2p-%D7%A4%D7%A0%D7%99%D7%9E%D7%99/ ע"פ התיאורים: מדובר בהלוואות בתחום ה-Consumer Credit באמצעות פלטפורמות ה-P2P בארה"ב. הקרן פועלת במבנה של שותפות מוגבלת כאשר תיק ההלוואות שהקרן משקיעה בו יהיה... בפיזור דומה לזה של הפלטפורמות באמצעותן היא משקיעה. הקרן משקיעה באמצעות Prosper ו – Lending Club, שתי פלטפורמות ה- P2P הגדולות בארה"ב. השאלה העיקרית היא גם אם נניח שיש להלמן-אדובי (טרם בדקתי) היתר-עסקא, ובהנחה שבקרן כזו להלוואות בארץ יש בעיית ריבית (כי אין היתר עסקא בין המלווים ללווים) מה הדין ביחס למצב הנ"ל שההלוואות הן בחו"ל. האם ניתן לסמוך על כך שהרוב גויים? ומה אם יש שם גם יהודי שלוקח הלוואה? האם העובדה שההשקעה עוברת דרך צד שלישי (גופי ההלוואות) בחו"ל פותרת את הבעיה? תודה
תשובה:
שלום רב, לבית השקעות הלמן אדובי יש היתר עסקא, אולם כאשר מדובר בהשקעה באמצעות p2p לא מדובר על הלוואה שבית ההשקעות נותן אלא על הלוואות שהעמיתים בקרן נותנים באמצעות בית ההשקעות ועל כן ספק רב אם מועיל לכך היתר העסקא ומה עוד שהלווים כלל אינם יודעים על כך. אמנם מדובר בפלטפורמה בארה"ב שיש שם רוב גויים אך יש לחשוש גם למיעוט משום ש"כל קבוע כמחצה על מחצה דמי" וא"כ יש כאן חשש איסור ריבית ליהודי וע"כ לענ"ד מדובר בהשקעה בעייתית. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה בגמל
ב' אדר ב תשע"ט
שאלה:
שלום, 1.אני רוצה בבקשה לקבל המלצות על חברות השקעה שפועלות עפ"י ההלכה. 2. האם מותר ליהנות מריבית שנצברת בתוכנית חיסכון/גמל וכו'? 3. אני רוצה להשקיע את כספי באלטשולר שחם וכפי שהוסבר לי הם לא עובדים בשבת, אבל ישנן מניות שנסחרות בשבת. האם מותר לי להשקיע בתוכנית כזאת? כי גם הבנתי שיש תוכנית "שומרת שבת". תודה,קורן.
תשובה:
שלום רב, 1. אנחנו איננו ממליצים על חברות ספציפיות. ניתן למצוא באתרים של החברות השונות פרטים על המסלולים הפועלים עפ"י ההלכה. 2. אם יש היתר עסקא - מותר. לכתחילה נכון הלכתית להשקיע במסלולים הפועלים עפ"י ההלכה. 3. כנ"ל - הלכתית נכון לכתחילה להשקיע במסלולים הפועלים עפ"י ההלכה. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
חברות השקעות מומלצות
ב' אדר ב תשע"ט
שאלה:
שלום רב. ראיתי באתר שיש חברה (אלטשולר שחם, ומיטב דש) שמומלצות ע"י רבני המכון לפנסיה והשתלמות במסלולי הלכה. האם יש חברות נוספות שקיבלו "הכשר" שלכם?
תשובה:
שלום רב, נכון לעכשיו רק לחברת אלטשולר שחם יש תעודת כשרות שלנו לפנסיה והשתלמות. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
חיסכון לכל ילד
ב' אדר ב תשע"ט
שאלה:
ב"ה לאחרונה נולדה לנו בת. אנחנו רוצים לפתוח לה חיסכון לכל ילד, ראיתי שיש חסכונות כשרים וחסכונות רגילים הרבה פעמים החסכון הרגיל נראה כמניב יותר ריביות. האם יש עניין לקחת דווקא את החסכונות הכשרים? מה הסיבה להבדל בין חסכון כשר לחסכון רגיל? תודה מראש
תשובה:
שלום רב, ראשית מזל טוב ללידת הבת!. לגבי חסכון ילד - מבחינת ההלכה יש עדיפות למסלולים המפוקחים הלכתית, אבל גם מי שמשקיע במסלולים האחרים יש לו על מה לסמוך, וכל אחד צריך לשקול בעצמו את נושא התשואות. חשוב לציין כי קיימים הבדלים בתשואות בין המסלולים ההלכתיים השונים ולמיטב ידיעתי ישנם מסלולים שהתשואה בהם דומה למסלולים הרגילים, לכן מומלץ לבדוק ולהשוות. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
בחירת מסלול השקעה
כ' חשון תש"פ
שאלה:
אני מעוניין לפתוח תכנית חיסכון. האם עלי לפתוח מסלול 'הלכתי' או שאני יכול להשקיע במסלולים הרגילים?
תשובה:
יש עדיפות הלכתית למסלולים הכשרים. יש על מה לסמוך גם במסלולים הרגילים.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קופת גמל בניהול אישי ללא היתר עסקה
ו' חשון תש"פ
שאלה:
בס"ד. שלום רב! ברצוני לפתוח קופת גמל בניהול אישי (ira) בחברת "קל גמל". מבדיקות שערכתי, ייתכן שאין לחברה היתר עסקה. האם מותר לי לפתוח אצלם קופת גמל בניהול אישי? יש לציין בניהול אישי אני הגורם שמבצע את הקניה והמכירה של נירות הערך.
תשובה:
שלום רב, אם אתה לא מקבל מהם הלוואה, מינוף וכד', ואתה מקפיד להשקיע במקומות שאין בהם חשש איסור ריבית - מותר אף אם לחברה המנהלת אין היתר עסקא. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
עדכון רשימת החברות בבורסה
כ"ד תשרי תש"פ
שאלה:
הרשימה המפורסמת באתרכם עודכנה חלקית לאחרונה בניסן תשע"ח, מאז חברות נסגרו, החליפו שם, התמזגו, התפצלו ונכנסו חדשות למדד, האם אתם עוסקים בעדכון הרשימה? אם לא, האם יש דרך שאדם פרטי יכול לברר אודות כשרות חברה שנסחרת בבורסה?
תשובה:
שלום רב, מסיבות תקציביות לא יכולנו, לצערנו, להמשיך לעדכן את הרשימות ולהפיצן חינם אין כסף. אנחנו מתכננים בע"ה לעדכן את הרשימות אך נאלץ לגבות תשלום על השימוש בהן. כל טוב כל טוב
השאלה נענתה ע"י
כספי פיצויים
כ"ד תשרי תש"פ
שאלה:
הייתי חברת כללי ביטוח מנהלים שם שלמתי דמי ניהול גובהים וכן הקרנות לא היה במסלול הלכתי כאשר בקשתי לעבור לקרן פנסיה אז כמובן שבקשתי מסלול הלכתי (בשנים הקודמות שהייתי בכלל פשוט לא חשבתי על זה ו/או לא חשבתי שיש בעיה עם זה ) אז מבחינת התשלומים מופרשים לפנסיה בקשתי מסלול הלכתי וקבלתי אולם ביחס לפיצוי הפיטורים שלפי הבנתי בשלב הזה הם שייכים למעסיק התבקשתי על ידי קרן הפנסיה לבקש אישור מהמעסיק לעבור למסלול הלכתי (שהוא לא תלוי גיל שזה בקרן הפנסיה הברירית מחדת שלהם שזה לא הלכתי ) אולם המעסיק מסרב לחתום האם בנסיבות האלה אני יכול לעובר לקרן הפנסיה כאשר הגמל הוא הלכתי כאמור וכספי הפיצויים השייכים בשלב זה למעסיק כאמור יהיו במסלול לא הלכתי האם זה מותר לי ? בתודה מראש על התשובה שנזכה בקרוב ממש לגאולה.
תשובה:
שלום רב, מבחינת ההלכה היות שכספי הפיצויים שייכים למעסיק אינך יכול לכפות עליו לעבור, ומיוחד שיכול לטעון שהוא סומך על הפוסקים המתירים. בכל מקרה זה לא ימנע ממך להשתמש בכספי הפיצויים אם יהיה צורך בכך. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרנות סל למדדים עיקריים בחו"ל
כ"ד אלול תשע"ט
שאלה:
נתקלתי בכתבה שמציינת אפיק חדש להשקעה שכותרתה כדלקמן: "אלטשולר שחם ובלאקרוק, מגופי ניהול הכספים הגדולים בעולם, קיבלו את אישור רשות ניירות הערך להשיק 15 קרנות סל עוקבות אחרי מדדים עיקריים בעולם". שאלתי היא האם השקעה בקרנות סל שכאלו, על מדדים בחו"ל ולא בארץ הן מותרות (לאור המאמר על המעבר מתעודות סל לקרנות סל בו הכרעתם שלא נוח הלכתית להשתמש בקרנות סל)?
תשובה:
שלום רב, מותר להשקיע בקרנות סל העוקבות אחרי מדדי חו"ל.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קניית מניות
כ"ג אלול תשע"ט
שאלה:
שלום, ישנה אפשרות לקנות מניות בחברת 'פיפיל-ביז' חברה שעוסקת בהנגשת מניות של חברות חדשות לציבור הרחב דרך "חוק השקעת המונים" הרווח של החברה היא דרך אחוזים מגיוס ההשקעה ואחוזי מניות מהחברה החדשה. אך חלק מן החברות שם הן השקעות במסעדות ללא כשרות,ופיפילביז מתכננת להתרחב לשוק החיצוני. האם אפשר לקנות מניות בחברה זו?\
תשובה:
שלום רב, אם החברה מעודדת את הציבור להשקיע במקומות הפועלים בארץ ואינם כשרים - הרי שדין מניותיה כדין מניות חברה שאינה מתנהלת עפ"י ההלכה. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מסחר תוך יומי
כ"ג אלול תשע"ט
שאלה:
שלום, האם מותר לבצע מסחר יומי : קניה ומכירה באותו יום, על כל סוג מניה ? תודה רבה
תשובה:
שלום רב, נלע"ד שבמסחר יומי ודאי שאין זו בעלות ולכן מותר. כל טוב
השאלה נענתה ע"י
שותפות בנכס דיגיטלי
כ"ג אלול תשע"ט
שאלה:
שלום לרב, הוצע לי לרכוש יחידות שותפות באתר המפרסם תכנים דהיינו, כתבות/מאמרים. האתר מתמקד בתחום ספציפי (כמו ספורט או גיימינג). החברה המפעילה את האתר היא ישראלית אך היא ממוקדת בשוק הבינלאומי. התכנים שלה הם באנגלית בלבד. לדבריהם, הם פועלים רק בימי חול (העלאת תוכן ותפעול). ההכנסות לאתר מגיעות מפרסומות, קישורים לשיווק שותפים, רישום לרשימות תפוצה. החברה מקדמת את האתר ע"י קידום ממומן בגוגל וברשתות החברתיות (קמפיינים מוגדרים מראש המוכוונים ללקוחות פוטנציאלים על פי מאפיינים (כמו מיקום, שפה, גיל) ומוגדרים לזמן ומוגבלים בתקציב) כל יחידה משקפת 1/300 ברווחים. לבעלי היחידות אין כל השפעה על ההחלטות והתפעול. מדובר ברכש של יחידות בודדות (3-4) החברה גובה תשלום קבוע על התפעול ועל תקציב הפרסום. השאלה לרב היא אם מותר להשקיע בהשקעה זו מבחינת פעילות בשבת (קידום האתר (מראש) המוכוון ברמה יומית) והפניות לשיווק שותפים. מקווה שהשאלה ברורה דיה. המון תודות. תבורכו בכל טוב
תשובה:
שלום רב, לפי מה שאני מבין אין כלל חילול שבת המתבצע על ידי החברה והחשש הוא מחילול שבת שיגרם על ידי הגולשים שרובם אינם יהודים. אם כך הם הדברים - מותר לך להשקיע.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
כשרות קרנות כשרות
כ"ט תשרי תש"פ
שאלה:
קרנות הנסחרות תחת שם כשרות כגון- ת"א 125 של פסגות MPF וכדומה, מי הוא הגוף שנותן להם כשרות, והאם לדעתכם אפשר לסמוך עליו?
תשובה:
שלום רב, יש לברר בבית ההשקעות ולבקש תעודת כשרות. לבירור רמת הכשרות יש לפנות ישירות לגוף שנותן את הכשרות. אנחנו איננו עוסקים בבדיקת כשרויות אחרות. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קנית מניות חו"ל - חשש מכירת טרף
ה' חשון תש"פ
שאלה:
בס"ד. שלום רב! האם מותר לקנות מניות חו"ל של חברות כמו אמזון ו"וולמארט", שמוכרות מגוון עצום של מוצרים, שביניהם אולי ישנם מוצרים לא כשרים, חמץ בפסח וכו'?
תשובה:
שלום רב, לגבי חמץ בפסח - אפשר לפתור את הבעיה ע"י מכירת המניות לגוי בעת מכירת החמץ. לגבי מסחר במוצרים שאינם כשרים ע' במה שכתבנו בספר כתר כרך ו סימן כ"ב שבמקום הצורך מותר ליהודי להחזיק במניות בחברה הסוחרת בדברים טמאים כאשר מנהלי החברה ועובדיה הם גויים, וכ"ש שניתן להקל כאשר זהו רק ספק. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקות כהלכה- חיסכון לכל ילד
ה' חשון תש"פ
שאלה:
שלום, אנין בן 22 וקיים חיסכון לכל ילד עבורי. בדקתי היכן היא מושקעת, בחברת אלטושר שחם בתוכנית סיכון מוגבר. בררתי אם קיים מסלול הלכתי ונאמר לי שכן. אז ביקשתי לעבור אליו. ושאלתי היכן כל מסלול משקיע, נאמר לי שמסלול הלכה משקיע באותם דברים כמו המסלול סיכון מוגבר (ובנוסף, מסלול הלכה מושקע בעוד כמה תוכניות) האם ייתכן שהמסלול מוגבר סיכון כשר גם הוא? ואם לא, מה עלי לעשות עם הכסף שהרווחתי עד כה? מדובר ב250 ש"ח ש25% מהם יעבור למס. שאלה נוספת, מה דעת הרב על מסלול קופת גמל להשקעה בהלמן אדובי מסלול פסיבי?
תשובה:
שלום רב, מסלולים המפוקחים משקיעים רק בחברות שאין בהן חשש ריבית וכן שאינן פועלות בשבת. (הקריטיורנים המדוקיים מופיעים באתר המכון בדף של עסקים כהלכה. יש עדיפות הלכתית למסלולים מפוקחים הלכתית. כל טוב4 כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מדד הבנקים 5
כ' חשון תש"פ
שאלה:
שלום רב האם מנייה זאת נכללת בכשרים שכן יש לבנקים היתר עסקה וכן הרכישה הינה שולית ביחס להייקף תודה עמינדב
תשובה:
שלום רב, מדד בנקים 5 המורכב ממניות חמשת הבנקים הגדולים כלול בכשרים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י ה
האם מותר מסחר יומי בחברה אסורה (מחללת שבת או ללא התר עסקה)
כ"ו ניסן תש"פ
שאלה:
שלום וברכה חברה שמניותיה אסורות ברכישה מצד מחללת שבת או ללא התר עסקה. האם יש התר למסחר יומי, כלומר רכישה ומכירה בו ביום ללא אחזקה לטווח ארוך? לדוגמא אם יש יום עם הודעה שעתידה להקפיץ את המניה באותו היום ורוצים לנצל את זה, ולאחר מכן "לשכוח" מהחברה?
תשובה:
שלום רב, לעניין שבת ודאי שאפשר להקל שהרי אינך מחזיק בחברה בשעה שמחללת שבת. ונראה שגם לגבי איסור ריבית, מסחר יומי של מניות אינו הופך את המחזיק בהן לבעלים שהרי אין לו כל אפשרות אפילו תיאורטית להתערב ולהשפיע על משהו בחברה ולכן גם מבחינה זו לא יהיה איסור של רכישת ומכירה של מניות בו ביום. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מניות של חברות תעופה בחו״ל
כ"ו ניסן תש"פ
שאלה:
שלום לכם. רציתי לדעת לגבי חברות תעופה האם מותר לקניות את המניות שלהן בחו״ל? כעיקרון הן עובדות בשבת אבל הרוב הוא ללא ספק לא יהודים בכלל אך צצה בעיה אחרת וזה האוכל הלא כשר שכל נוסע מקבל. מה שכן האוכל זה לא עיקר ההכנסה שלהם בחברות תעופה ובנוסף מי שרוצה אוכל כשר יכול לבקש ולקבל. עוד שאלה שיש לי זה לגביי מניות של חברות שיש להן מוצרים כשרים בארץ ובעולם אך יכול להיות שבמדינה מסויימת המוצר יהיה ללא הכשר(כמו חברת היינץ של הקטשופ והמיונז), האם מותר לקנות מנייה בחברה כזאת? המון תודה !
תשובה:
שלום רב, ע' בכתר ו סימן כב שם עסקנו בנושא והקלנו במקום הצורך להחזיק במניות של חברה של גויים הסוחרת בדברים טמאים וכ"ש בנידון זה שהאוכל שאינו כשר אינו העיסוק העיקרי, או שקיים ספק האם בכלל ישנו אוכל שאינו כשר. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרן סל חו"ל. נאסדק וS&P 500
כ"ו ניסן תש"פ
שאלה:
שלום, מעיון בחומרים שלכם הבנתי שהשקעה בקרן סל העוקבת אחרי מדד חו"ל היא מותרת בתנאים מסוימים ואף עדיפה על אופציות שונות. רציתי לוודא כמה דברים שלפני שאני פועל: א. במדד s&p 500 שמשקיע ב500 החברות הגדולות בארה"ב, אני לא יודע אם יש חברות בבעלות/ניהול יהודי, ואינני יודע יותר מדי לגבי פעילות החברות, אם סוחרות בטריפות או עושות דברים שאינם ראויים. מה למעשה? ב. במדד נאסדק 100 יש כרגע חברה ישראלית אחת (צ'ק פוינט, 0.19% מהמדד), שהצלחתי להבין שנותנת שירותים חיוניים בשבת, אבל אינני יודע כמה זה נכון ואם זה עומד בקריטריון הכשרות שלכם. האם דבר זה מונע ממני מלהשקיע במדד זה? בנוסף, יש הרבה חברות ישראליות שמונפקות בבורסת הנאסדק, ולהבנתי ייתכן שהן ייכנסו למדד בשלב כלשהו, אם יהיו אחת מ100 החברות הגדולות בבורסה. האם זה רלוונטי? (בהתאם לתשובתכם לשאלה הקודמת) ג. אני מעוניין להשקיע בקרן סל שעוקבת אחרי אחד מהמדדים הללו. להבנתי, קרן סל יכולה לעבוד בשני אופנים- או להחזיק במניות, או לגלגל חוזה על המדד (לא הבנתי בדיוק מה המשמעות. האם זה מה שהתכוונתם במאמר על המעבר מתעודת סל לקרן סל, הערה 1?) לכאורה נשמע שאם החברה לא מחזיקה במניות אז זה דומה לדרך בה פעלה תעודת סל.. האם יש עדיפות לאחת מהשיטות? אני מבין שחברות בארץ עושות בדרך השנייה, והקרן שאני כרגע מעוניין להשקיע בה היא קרן של חברה אירית (בלאקרוק) שמחזיקה במניות. האם יש הבדל גם לעניין בעלות החברה שמנפיקה את קרן הסל (גוי/יהודי)? תודה
תשובה:
שלום רב, מותר להשקיע בקרנות העוקבות אחרי מדדי חו"ל כאשר רוב החברות הכלולות במדד הם חברות של גויים - גם אם יש מיעוט של יהודים. יש עדיפות הלכתית לקרנות שאינן מחזיקות מניות באופן ישיר. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
החזקת מניות בשבת
ו' תמוז תש"פ
שאלה:
שלום וברכה, אני משקיע במניות בחו״ל בחברות של גויים. אך אני משקיע דרך פלטפורמות מסחר שמנוהלות ע״י יהודים. (אינטרקטיב ישראל או בנק הפועלים) עכשיו, כמובן שאני לא מקיים עסקאות בשבת, גם לא באופן אוטומטי. השאלה שלי היא רק לגבי אחזקה של מניות שכבר יש לי,-במהלך השבת. הרי בימי שישי הבורסה בחו״ל פתוחה אחרי כניסת השבת בארץ, אם כן יום המסחר מסתיים בשבת עצמה. האם יש בעיה בעצם החזקת מניות של חברות מחו״ל בשבת בגלל שהפלטפורמה שבה המניות מוחזקות הם של יהודי?
תשובה:
שלום רב, עצם החזקת המניות בלא כל פעולה מצדך ובלא שאתה נותן הוראה הכרוכה בחילול שבת - מותרת. כל טוב
השאלה נענתה ע"י
מסחר בוול סטריט
כ"ד אייר תש"פ
שאלה:
שלום כבוד הגאון שליט"א יש לי חשבון מסחר בבורסת ת"א וכן מספר חשבון למסחר בוול סטריט מה יותר כשר למסחר ?? והאם בוול סטריט צריך היתר עיסקא לכל מנפיק , (הכוונה שלי בעיקר לעיסקאות ממונפות וכדו') למרות שיש סבירות גבוהה שרוב בעלי החברות גויים
תשובה:
שלום רב, הטוב ביותר להשקיע בארץ בחברות ישראליות כשרות. לגבי השקעה בוול סטריט - אם אינך יודע שמדובר בחברה יהודית ספציפית אפשר להשקיע ולסמוך על כך שרוב החברות הן של נכרים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מעבר מקופת גמל כשירה לקופה ללא הכשר לצורך קבלת הלוואה
י"ז אייר תש"פ
שאלה:
האם מותר לעבור מקופת גמל כשירה ,לקופה שאינה כשירה לחודש ימים לצורך קבלת הלוואה ( להשקעה) ולאחר קבלת ההלוואה לחזור לקופה הכשירה? אם כן , במידה והקופה הרוויחה באותו חודש מה לעשות עם הרווח? בברכה
תשובה:
שלום רב, יש כאן שתי שאלות: א. האם מותר לקחת הלוואה מקופה שאינה כשרה ב. האם מתר להשקיע למשך חודש בקופה שאינה כשרה לגבי א: הלוואה מקופת גמל היא בעצם הלוואה מכספם של העמיתים וע"כ מבחינה הלכתית היא פחות טובה מלקיחת הלוואה מהבנק - שם מדובר בכספי הבנק. לגבי ב: אין הבדל עקרוני בין החזקה של חודש לבין החזקה של תקופה ארוכה יותר. עם זאת, כמובן ככל שהתקופה קצרה יותר כך חומרת האיסור פחותה יותר. למרות האמור - במקום הצורך יש על מה לסמוך להיתר בשני הדברים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעת כסף
כ"ז סיון תש"פ
שאלה:
אני מועניינת להשקיע את הכסף שלי במגוון מוצרים כמו קרן השתלמות, פוליסת חיסכון וכדו'. איך אני יודעת איזה מסלול להשקיע עפ"י הלכה? באלו בתי השקעות אפשר להשקיע?
תשובה:
ברוב בתי ההשקעות ישנם מסלולי הלכה, ניתן לפנות אליהם על מנת לקבל את שמות המסלולים ואת אישור הפיקוח ההלכתי למסלולים הללו. כל טוב
השאלה נענתה ע"י
חשש חילול שבת בהלוואות חברתיות
כ"ז סיון תש"פ
שאלה:
קראתי את המאמר חשש ריבית בהלוואות חברתיות (p2p) בארץ ובחו'ל מאת הרב שלמה אישון | ח' אלול תשע"ט שאלתי היא האם יש בעיה/ חשש בהלוואה חברתית מבחינת חילול שבת. מכיוון שאדם מלווה לכמה עסקים יתכן ואחת מהעסקים מחללת שבת והמלווה נהנה מכך ומהרווח של החילול שבת והוא שותף ישיר לחילול שבת. האם יש להמנע בעקבות הנ"ל להשקיע בהלואה חברתית?
תשובה:
שלום רב, בהיתר העסקא נכתב שהשותפות היא רק בעסקים המותרים כך שאין הנאה מחילול שבת. כל טוב
השאלה נענתה ע"י
פנסיה - מסלול מדדי חו"ל
כ"ז סיון תש"פ
שאלה:
לכבוד הגאון הרב שליט"א שלום וברכה, אני מעוניין במסלול פנסיה של הפניקס "פאסיבי מדדי מניות חו"ל" שמחזיק 30 אחוז כמתבקש ע"פ חוק אג"ח ממשלתיות מיועדות,וכל השאר מושקע במדדי מנית חו"ל, האם אפשרי מבחינה הלכתית? תודה רבה!
תשובה:
שלום רב, אם מסלול זה משקיע רק במה שהזכרת - זה בסדר. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
חסכון לכל ילד
כ"ז סיון תש"פ
שאלה:
שלום וברכה, האם חובה להשקיע כספי חסכון לכל ילד בקופת גמל במסלול הלכתי או גלאט, על אף שייתכן והוא יצבור הפסד או תשואה לא משמעותית? אם כן, על אילו מסלולים המכון ממליץ - אשר פועלים לאור ההלכה ומניבים תשואה נאה?
תשובה:
שלום רב, יש עדיפות הלכתית למסלולי ההלכה. יש על מה לסמוך גם במסלולים האחרים. אנחנו איננו יכולים ואיננו רשאים להמליץ על מסלולים שכדאיים כלכלית יותר או פחות. אוכל רק לומר שמכון כת"ר נותן פיקוח הלכתי על מסלול ההלכה של אלטשולר שחם. לגבי כדאיות כלכלית מומלץ לערוך השוואה של התשואות במסלולים ההלכתיים השונים (הפועלים לפי שיטות שונות בכשרות ). כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
ההבדלים בין מוצרי השקעה שונים
ל' סיון תש"פ
שאלה:
שלום. ראיתי השקעות על אותו מוצר פעם עם היתר ופעם בלי. לדוג' חיפשתי קרן מחקה כשרה על מדד תל בונד שקלי. מצאתי קרן כשרה ומצאתי כאלו שלא. המוצרים המרכיבים את המדד הם אותם המוצרים. במה שונה הקרן הכשרה מחברותיה?
תשובה:
שלום רב, בקרן הכשרה קיים מנגנון על פיו אין החזקה ישירה של מניות או אג"ח ובכ"ז היא עוקבת אחרי אותם אג"ח ומניות לכן המדד הוא אותו מדד. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מסחר בבורסה והלוואה בריבית
א' תמוז תש"פ
שאלה:
יש לי שתי שאלות 1.האם מותר להשקיע כספים אצל חבר שהוא מלווה בריבית? ואם לא באיזה אופן ניתן לסדר את העניין שזה יהיה על פי ההלכה?(אם שייך כמובן) 2.א.האם יש היבטים הלכתיים (לאסור או להתיר)לסחור במניות בחו"ל ב.כמו שראיתי שכדי לסחור בשורט צריך שיהיה היתר עסקה מול הברוקר ואם הברוקר אינו יהודי אז אין צורך בהיתר עסקה? ושאלה נוספת איך אפשר לדעת מי הבעלים של אינטראקטיב ישראל (זהו ברוקר, והשאלה רלוונטית במידה ומותר לסחור בחסר דרך ברוקר של גויים ללא היתר עסקה) כששואלים אותם במוקד הם עונים שהם שייכים לאינרטאקטיב העולמית וזה השלוחה בישראל האם זה מספיק? תודה רבה ויישר כח
תשובה:
שלום רב, 1. אם כוונתך לתת ליהודי כסף ע"מ שהוא ילווה אותו בריבית ליהודי ואתה תהנה מהרווחים - הדבר אסור. הטוב ביותר הוא שהחבר יתחום על היתר עסקא ויתן את ההלוואות עפ"י היתר עסקא. כך אתה מציל גם אותו וגם אותך. 2. בעיקרון הדבר מותר אא"כ ידוע לך שמדובר בחברה יהודית. יחד עם זאת יש עדיפות לחזק את הכלכלה במדינת ישראל ולכן עדיף להשקיע בני"ע כשרים של חברות ישראליות. 3. איני מכיר את החברה. השאלה האם השלוחה בישראל היא חברה עצמאית הנושאת ברווחים ובהפסדים או שכל הרווחים וההפסדים הם של החברה העולמית השייכת ללא יהודים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרנות נאמנות כשרות
א' תמוז תש"פ
שאלה:
האם יש לכם רשימה של קרנות נאמנות כשרות שניתן להשקיע בהן? ואם לא, האם יש אמות מידה אוניברסליות, כגון: קרנות המתמקדות בתעודות סל וכדו'?
תשובה:
שלום רב, אין לנו כרגע רשימה כזו. התכנון הוא שבע"ה בקרוב יהיה גם זה. לגבי הקריטריונים להשקעות כשרות תוכל לקרוא במאמר המתפרסם בנושא באתר. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מסחר בני"ע של בנקים בחו"ל
א' תמוז תש"פ
שאלה:
שלום וברכה, האם יש איסור לסחור בני"ע זרים של בנקים באהר"ב/סין או כל מדינה אחרת? בנקים מלווים בריבית אבל אלו בנקים בחו"ל שהלקוחות שלהם גויים, למרות שאולי יש להם גם לקוחות יהודים..
תשובה:
שלום רב, אפשר לסמוך על הרוב שהם גויים ולכן מותר אא"כ ידוע שמדובר ביהודים. (גם אם הלקוחות יהודים, אם הבנק של גויים אין איסור ריבית). כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מניית זום
ג' תמוז תש"פ
שאלה:
האם יש איזה בעיה הלכתית להשקיע במניית זום שאני רוצה לקנות דרך הבנק (שבת, ריבית, וכו')
תשובה:
שלום רב, מותר להשקיע במניית זום משום שבעל השליטה העיקרי הוא אינו יהודי. (51% ממניות של החברה מוחזקות ע"י חברי הדירקטוריון. כשלמייסד אריק יואן (ממוצא סיני) יש 34% מזכויות ההצבעה.) כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב ישראל וקסלשטיין
קרנות ממונפות /שורט
ו' תמוז תש"פ
שאלה:
כבוד הרב שלום רב יש לי מספר שאלות הנוגעות לקרנות סל/קרנות מחקות . השאלות הן לגבי שני המוצרים האם יש בעיה להשקיע בקרנות ממונפות/ קרנות בחסר/קרנות ממונפות בחסר האם יש הבדל בין שלושת המוצרים מבחינת הבעיות? האם היתר עסקה מספיק או שיש צורך בעוד משהו ? האם ניתן לקנות מוצרים מסוג אלו בחו"ל וללא היתר עיסקה לדוגמא SQQQ כלומר מוצרים שמשווקים על ידי חברות של גויים. האם יש רשימה מרוכזת של היתרי העיסקה באיזשהוא מקום ? האם לכל בתי ההשקעות הגדולים בארץ יש היתרי עסקה ( קסם , פסגות איילון) והאם זה אומר שניתן לקנות נניח מוצרים של קסם או פסגות כי היתר העסקה הוא לחברה האם בדרך כלל ולא לתעודת הסל . תודה רבה
תשובה:
שלום רב, א. גם בקרנות בחסר וגם במינוף עלולה להיות בעיה של ריבית - אם גובים עמלת השאלה וכן אם גובים ריבית על המינוף. כמו"כ עצם הרכישה בחסר עלולה להיות אסורה באיסור ריבית כדין "סאה בסאה", אולם לזה יש פתרון עם לרוכש יש מניה אחת לפחות מאותו סוג. - לפירוט ר' בספר כתר כרך יג העוסק באמצעי תשלום ומכשירים פיננסיים לאור ההלכה שיצא בימים אלו לאור. לכן הנכון בכל זה לעשות היתר עסקא. צריך רק לנסח אותו באופן המתאים - כמפורט בספר הנ"ל. בחו"ל ניתן לצאת מתוך הנחה שמדובר בגויים ולכן מותר אא"כ ידוע שמדובר ביהודים. רשימת היתרי העסקא מפורסמת באתר ותתעדכן בע"ה בקרוב. בכל מקרה אפשר לפנות לבתיץ ההשקעות ולבקש מהם לראות את היתר העסקא עליו הם חתומים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י ה
אג"ח קונצרני בחברות שאינן שומרות שבת
ז' אלול תש"פ
שאלה:
ב"ה שלום וברכה, האם במסלולים אשר תחת פיקוח המכון ההקפדה על השקעה בחברות שומרות שבת היא גם בנוגע לאג"ח קונצרני? אמנם, אם אינני טועה, אין בכך איסור, ולפי הבנתי גם העדה החרדית לא מקפידים על כך (שהרי הם אוסרים השקעה במניות, וממילא אין להם כלל רשימה של חברות שומרות שבת, ואעפ"כ הם מאשרים השקעה באג"ח קונצרני), אך מכיוון שהמכון כבר מיפה את החברות שומרות השבת, ומכיוון שהשפעה על שמירת השבת הציבורית היא אחת המטרות המרכזיות של ההשקעות הכשרות, נראה היה לי סביר שהמסלולים הכשרים מקפידים על שמירת שבת גם בנוגע לאג"ח קונצרני, ורציתי לברר זאת. תודה רבה, חזקו ואמצו ויישר כחכם.
תשובה:
שלום רב, הכוונה שלנו לאפשר את מכסימום אפשרויות ההשקעה המותרות במסגרת ההלכה, ולכן במקום שאפשר להקל - אנו הולכים לקולא. לכן לגבי אג"ח, אם בהיתר העסקא של החברה מצויין שהשותפות עמם היא בעסקים המותרים (זה הנוסח המצוי בד"כ אך לא תמיד) אנו מאשרים את רכישת האג"ח אף אם החברה מחללת שבת משום שרוכש האג"ח שותף רק בנכסי החברה שאינם מחללים שבת. זאת בניגוד לרכישת מניות שם המשקיע שותף בהכל. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה בני"ע זרים לאזרח אמריקאי
י"ג אלול תש"פ
שאלה:
שלום לרבנים! יש לי מספר שאלות: אני משקיע דרך בית השקעות "פסגות" בקרנות סל מחקות מדד עולמי (VTI, VXUS של חברת vanguard), האם יש בעיה הלכתית כלשהי? להבנתי אני משקיע רק בחברות של גויים. בנוסף פסגות משלמים לי ריבית על כסף ששוכב בחשבון ההשקעות שטרם השקעתי אותו. דבר שני, אני אזרח אמריקאי ולכן אני מחוייב בדיווח שוטף לשלטונות המס בארה"ב על כל הכנסותיי, ואף מחוייב לשלם להם מס על רווח הון במסגרת קה"ש שבארץ פטורה ממס רווח הון עד תקרה מסויימת. אני מעדיך "לא להתוודע לרשות" ולכן כל חשבון ההשקעות שלנו מנוהל על שם אשתי שאינה אזרחית ארה"ב. האם יש בעיה הלכתית בהתנהלות זו?
תשובה:
שלום רב, א. אין איסור בקרן המחקה חברת של גויים. הריבית שפסגות משלמים לך גם היא מותרת משום שבית ההשקעות פסגות חתום על היתר עסקא. ב. אם הדבר אינו אסור עפ"י החוק הוא גם מותר עפ"י ההלכה. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה במניות מודרנה
י"ז אלול תש"פ
שאלה:
בס"ד. האם ישנה בעיה להשקיע בחברת מודרנה? הבנתי שהמנהל הרפואי שלהם הוא יהודי. האם אין אם כך בעיה הלכתית בנוגע להשקעה במניות של מודרנה?
תשובה:
שלום רב, המנהל הרפואי טל זקס מחזיק ב-1,075,705 מניות מתוך 363,967,131 מניות (כ-0.3%), כך שלכאורה החברה נחשבת כחברה בבעלות של אינם יהודים, ומותר מבחינת ההלכה להשקיע בה.
השאלה נענתה ע"י הרב ישראל וקסלשטיין
מסחר במניה שנסחרת בשבת בול סטריט ללא ביצוע שום פעולות בשבת
י"ז אלול תש"פ
שאלה:
שלום רב יש בידי מניה ישראלית שנסחרת בשבת בול סטריט אני לא מבצע שום פעולת קניה ומכירה בשבת או שום פעולה אחרת וכמו כן אני שומר שבת כהלכתה ברצוני לדעת האים אני עדיין יכול להחזיק במניה ?
תשובה:
שלום רב, אם מדובר בחברה השומרת שבת ואינה עוברת על איסור ריבית, מותר לך להחזיק במניה - אף אם המניה נסחרת בשבת בוול סטריט. ולמעשה, בשבת אין פעילות בוול סטריט, אך עלולה להיות ביום שישי לאחר כניסת שבת, וכן בחגים. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
EFT S&P500 האם זה מותר
י"ז אלול תש"פ
שאלה:
EFT זר שנסחר בארץ האם זה מותר, והאם צריך לזה היתר עסקה, מדובר בקרן שמחכה את S&P500 קרן1159250 תודה רבה ותזכו למצוות
תשובה:
שלום רב, מותר להשקיע בקרן זו. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה בניירות ערך
י"ז אלול תש"פ
שאלה:
אני משקיע דרך הבנק בניירות ערך בשלושה חברות שונות. ברצוני לדעת אם החברות האלו מותרות ע"פ ההלכה. א. מיטב. ב. ילין לפידות. ג. הראל מנוהלת 15%(כך מופיע לי שם החברה בבנק).נ.ב במידה ואחת מהחברות לא כשרות מה דין הרווח למפרע? תודה רבה
תשובה:
שלום רב, לא ברור מן השאלה האם מדובר בקרנות המנוהלות ע"י החברות הללו או במשהו אחר. אם מדובר בקרנות המנוהלות ע"י החברות הללו יש להעדיף מסלולים המפוקחים הלכתית. הרווח למפרע מותר.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה בחברת "נטפליקס"
י"ח אלול תש"פ
שאלה:
שלום, ישנה חברה עולמית בשם "נטפליקס" שמאפשרת צפייה בסרטים וסדרות מכל הסוגים. בחלק ניכר מהסדרות והסרטים ישנן בעיות צניעות / אלימות, ואני משער שחלקן גם ממש ממש אסורות לצפייה. מותר להשקיע בחברה כזאת או שזה איסור מוחלט? אם אני כבר מחזיק במניות בחברה - אני צריך למכור אותן?
תשובה:
שלום רב, אני יוצא מתוך הנחה שהשקעתך היא השקעה מזערית ביחס לגודלה של החברה, כך שברור שגם בלא השקעתך החברה תמשיך להתקיים. כמו"כ אני יוצא מתוך הנחה שהיות שמדובר בחברה עולמית הרי שרוב מוחלט של המשקיעים בה הם אינם יהודים. כמו"כ אני מניח שחלק מהסרטים בהם החברה מאפשרת לצפות הינם כאלו המותרים לצפיה. אם אכן אלו הנתונים - מותר לך להמשיך ולהחזיק במניה. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מט"ח
י"ח אלול תש"פ
שאלה:
שלום הרב , רציתי בבקשה לדעת האם מותר להשקיע במט''ח?
תשובה:
שלום רב, רכישה ומכירה של מט"ח מותרת. צריך לבדוק האם יש גם ריביות, ואם כן - האם יש היתר עסקא. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
חיסכון לכל ילד
י"ח אלול תש"פ
שאלה:
נולדה לי ילדה ראשונה ואני צריך להחליט איפה להפקיד את 'החיסכון לכל ילד' שלה. האם יש העדפה הלכתית לחיסכון בין קופת גמל במסלול הלכה או בבנק? (בעיקרון הריבית החיובית בבנק יותר גבוהה)
תשובה:
מזל טוב, איני נכנס לשיקולים הכלכליים אותם אתם צריכים לבדוק היטב. מבחינה הלכתית אין עדיפות לקופת גמל במסלול הלכה או לבנק. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
שאלות בבעיות בריבית
י"ח אלול תש"פ
שאלה:
לכבוד רבני המכון, שמעתי מכמה מקומות שיש היום בעיות של ריבית בכל מני השקעות, ורציתי לשאול על מספר נקודות: א. יש לי סכום כסף בחשבון בבנק מזרחי טפחות שמושקע בנירות ערך ב. אשתי קיבלה הודעה מביטוח לאומי שיש לה סכום מתכנית חסכון לכל ילד שהחלה לפני כמה שנים האם יש במקומות אלו בעיות ריבית, ואם כן מה צריך לעשות עם מה שכבר הושקע? וכן האם מותר להשקיע בבנקים אחרים בנירות ערך? תודה רבה
תשובה:
שלום רב, א. לגבי השקעה בניירות ערך - תלוי באילו ניירות ערך מדובר. אם מדובר במניות או באג"ח קונצרני בארץ יש עדיפות הלכתית להשקעה בחברות שנבדקו ואין בהשקעה בהן חשש שותפות בחילול שבת או באיסור ריבית. ניתן לרכוש את רשימת החברות הללו באתר המכון בדף של עסקים כהלכה. ב. לגבי תכנית חסכון לכל ילד - גם כאן יש עדיפות הלכתית להשקעה במסלולים המפוקחים הלכתית או בבנק. איני יודע היכן הושקע הכסף אך מכל מקום במה שכבר הושקע מותר להשתמש. כאמור, בדיעבד מותר להשתמש בכסף בכל מקרה. בהשקעה בניירות ערך אין זה משנה מבחינה הלכתית דרך איזה בנק אתה משקיע. בברכה כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה במדדים אמריקאים ע"פ ההלכה
י"ח אלול תש"פ
שאלה:
שלום כבוד הרב! האם ישנה אפשרות להשקיע ע"פ ההלכה באחד המדדים האמריקאים (כגון הנסדק או s&p 500) דרך אחד מבתי ההשקעות בארץ?
תשובה:
שלום רב, מותר להשקיע במדדים אלו. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מיטב דש מנג'ר
י"ח אלול תש"פ
שאלה:
שלום ברצוני לשאול יש לי חשבון השקעות במיטב דש במסלול מיטב דש מנג'ר ורציתי לדעת מה אני צריך לברר כדי לדעת שאין לי בעיות הלכתיות בהשקעות?
תשובה:
שלום רב, מיטב דש מנג'ר משקיע במגוון אפיקי השקעה. מבחינה הלכתית יש עדיפות להשקעה במסלולים המפוקחים הלכתית או בני"ע המאושרים הלכתית. רשימה של ני"ע המאושרים הלכתית של החברות הנסחרות בבורסה הישראלית ניתן לרכוש באתר המכון בדף של עסקים כהלכה. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
חוזים עתידיים ומכירה בחסר במטבע דיגיטלי
י"ח אלול תש"פ
שאלה:
שלום רציתי לשאול האם מותר לעשות מכירה בחסר על מטבע דיגיטלי בזירת מסחר בינלאומית שאיני יודע מי הקונה/מלווה ובכלל האם יש בעיה בחוזים עתידיים על מטבע דיגיטלי? (מדובר על בורסה בחו"ל)
תשובה:
שלום רב, עסקת שורט (מכירה בחסר) היא בעצם הלוואה של סחורה שלעיתים אסורה מדרבנן (דין "סאה בסאה") ולכן יש צורך בהיתר עסקא. (אמנם בתנאים מסויימים הדבר יהיה מותר גם בלא היתר עסקא. לפירוט ר' בכרך החדש מסדרת ספרי כת"ר, כרך יג - אמצעי תשלום ומכשירים פיננסיים לאור ההלכה). אכן אם מדובר בבורסה בחו"ל יש להניח שהמלווים אינם יהודים ולכן מותר. בחוזים עתידיים בד"כ אין בעיית ריבית אא"כ נעשה מינוף. בבורסה בחו"ל ניתן להתיר. כנ"ל. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מידע על חברות בישראל - מעודכן
י"ט אלול תש"פ
שאלה:
שלום וברכה. יש לכם רשימת מניות בישראל וכשרותם, אך אין בה מניות רבות בשוק, לא ככשרות ולא כאינם כשרות. האם ישנה רשימה מעודכנת?? מה לגבי קמהדע, בבילון, טכנ גילוי אש גז, די.אן.אי ביומד, סלקום, אוגווינד, ועוד ועוד. איך אני משיג מידע על מניות אלו ואחרות. תודה רבה מראש.
תשובה:
שלום רב, יש באתר המכון רשימה מעודכנת. ניתן לרוכשה דרך האתר. לפרטים - הכנס לדף של עסקים כהלכה. כל טוב
השאלה נענתה ע"י
קופת גמל
א' חשון תשפ"א
שאלה:
ערב טוב. ההורים של בעלי עשו לו קופת גמל עוד מהיותו ילד. קופת הגמל נפתחה ורצינו לדעת כיצד יש לנהוג. להלן פירוט מסלול קופת הגמל שעשו: כלל תמר אג"ח עד 25% מניות* - נכסי המסלול יהיו חשופים לנכסים הבאים: אג"ח סחירות ושאינן סחירות של חברות, ני"ע מסחריים, הלוואות שאינן סחירות לחברות, אג"ח להמרה, פקדונות, אג"ח של ממשלת ישראל או אג"ח של ממשלות אחרות. חשיפה לנכסי אג"ח תהיה בשיעור שלא יפחת מ-75% ולא יעלה על 120% מנכסי המסלול. חשיפה למניות תהיה בשיעור שלא יעלה על 25% מנכסי המסלול. חשיפה לנכסים כאמור לעיל תושג הן באמצעות השקעה במישרין והן באמצעות השקעה בנגזרים, בתעודות סל, בקרנות נאמנות או בקרנות השקעה. חשיפה לנכסים שאינם נכסי אג"ח ואינם מניות תהיה על פי שיקול דעתה של וועדת ההשקעות ובכפוף לכל דין.
תשובה:
שלום רב, אני מבין שמדובר בקופה שהיא מפוקחת הלכתית ע"י וועדת השקעות. איני יודע מי הוועדה אך אני מניח שהכל נעשה כהלכה. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מניות בשוק ההון
ג' חשון תשפ"א
שאלה:
שלום לכבוד הרב, רציתי לשאול שאלות בנוגע להשקעה במניות בשוק ההון. א. יש אפשרות להשקיע במניות של נפט או דולר, חיטה ומוצרים גולמיים כאלה ואחרים, האם זוהי השקעה כשרה ע"פ ההלכה ? ב. חברות בחו"ל כמו אפל, או סמסונג שמוכרות מכשירים לא כשרים, האם ראוי להשקיע בהם ? ג. אם הכסף שלי נסחר בשבת בשוק ההון, האם זהו חילול שבת ?
תשובה:
שלום רב, א. אם מדובר בקניית חוזים עתידיים או נגזרים העוקבים אחרי מחירי הסחורות (או תעודות סל שעוקבות בעצמן באמצעות נגזרים)ץ אין בזה איסור, שכן אין החזקה של מנייה. ב. נראה שאין בזה בעיה הלכתית. ג. מאם מישהו אחר עושה פעולות בשבילך זה וודאי אסור, אם זה מערכת אוטומטית נראה שאין איסור כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב ישראל וקסלשטיין
השקעה במדד אמריקאי
ד' חשון תשפ"א
שאלה:
שלום רב האם השקעה בקרן ישראלית (קסם מס' 5122957) מחקה מדד של s&p500 ישנה בעיה של ריבית תודה רבה
תשובה:
שלום רב, מותר להשקיע בקרן מחקה מדד אמריקאי כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה בביטקויין וכריפטו
ט"ו כסלו תשפ"א
שאלה:
שלום נכנסתי לתוך העולם של ההשקעות בכריפטו(מטבעות דיגיטליים) ומהר הבנתי שבחלק מהפלטפורמות שאני משקיע בהם יש רווחים בשבת כחלק מימי המסחר. ואני גם מרוויח בשבת בצמוד לרווחים של החברה. שאלתי היא האם אפשר ומותר להשקיע בפלטפורמות כאלה ? אציין ש א.אלו חברות מחול שנדיר שיהיו שם יהודים ב. למיטב הבנתי אפילו אין לי מניות בחברה אלא רק נהנה מהרווחים או מההפסדים ג. השקועתיי הם חלק מיזערי בחברות הללו. תודה
תשובה:
שלום רב, אם מדובר בחברה המופעלת על ידי אינם יהודים, ורוב לקוחותיה אינם יהודים, ואתה רק מקבל חלק מהרווחים ואינך מעורב כלל בניהול החברה - מותר לך להשקיע גם אם מדובר בחברה הפועלת גם בשבת. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה בקרן הלוואות בחול
ט"ו כסלו תשפ"א
שאלה:
שלום רב, ותודה רבה על האתר המחכים. אבקש לדעת האם מותר לכתחילה להשקיע בקרן הלוואות בחול (ארה"ב) הנותנת הלוואות בריבית לקבלנים לצורך בניית נדל"ן? החשש שלי שאולי מיעוט הקבלנים יכול להיות יהודי. תודה רבה גיא
תשובה:
שלום רב, היות שהקרן בחו"ל אני מניח שרוב המשקיעים בקרן אינם יהודים. אם אכן כך הוא הדבר - מותר. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מסחר באופציות מעוף ובחול
ט"ו כסלו תשפ"א
שאלה:
האם מותר לסחור באופציות כאל ופוט בישראל או בארהב והאם יש עדיפות מסוימת ? 2.היכן ניתן למצא ברוקר עם היתר עסקה שניתן לסחור דרכו בשורט ? תודה רבה
תשובה:
שלום רב, מותר לסחור באופציות בארץ ובחו"ל. לגבי ברוקר איני יודע.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
חברת ג'נסל
י"ז כסלו תשפ"א
שאלה:
קניתי אצלכם את רשימת החברות בבורסה, ורציתי לשאול על חברה חדשה שתיסחר בימים הקרובים, חברת ג'נסל, האם היא כשרה?? תודה מראש.
תשובה:
החברה מאושרת בעדיפות נמוכה (לא ידוע על חילול שבת, אינה חתומה על הת"ע, אך אינה מנפיקה אג"ח).
השאלה נענתה ע"י הרב ישראל וקסלשטיין
קרנות הלכתיות
י"ז כסלו תשפ"א
שאלה:
שלום וברכה, הייתי בייעוץ פנסיוני ושם המליצו לי מבחינה כלכלית להעביר את הכסף מקרן הלכתית לקרן בסיכון גבוה (מנייתי), משום שמדובר בהשקעה לטווח ארוך. לדבריהם ההשקעות בקרן הלכתית נעשות לפי הוראות הבד"צים באיגרות חוב מסוימות, ובמניות בחברות בחו"ל באופן גורף. הם המליצו במקום זה להשקיע בקרן שמוצמדת למדד s@p 500 (אני מקוה שכתבתי נכון) שהיא - בלי להיות הלכתית בהגדרה - צמודה לחברות בחו"ל בלבד וממילא עונה לדרישות הבד"צים באותה מידה כמו קרן הלכתית. האם זה נכון שאפשרות זו שווה מבחינת הכשרות להשקעה בקרן הלכתית? בתודה מראש. [אינני יודע מי קורא את השאלה, אבל מו"ר חמי הרב יעקב לנזר ביקש שאמסור ד"ש לרב שלמה אישון שליט"א]
תשובה:
שלום רב, לגבי מה שאמרו לך בעניין הוראות הבדצ"ים: זו הכללה. יש מספר גופים הנותנים כשרות ויש שיטות שונות. יש גופי כשרות כדוגמת מכון כת"ר המאשרים גם שקעה במספר גדול של חברות בארץ. כדאי להשוות בין המסלולים הכשרים בחברות השונות. לגבי הקרן sp500 - נכון לעכשיו (זמן כתיבת התשובה) אפשר להשקיע בה. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה בקרן סל על מניות גז ונפט
כ"א כסלו תשפ"א
שאלה:
שלום אני מחזיק בתיק ההשקעות של קרן סל על מדד ת"א גז נפט. להבנתי הקרן מחזיקה ישירות את המניות. האם מותר לקנות קרן כזאת? במידה והקרן כבר קיימת ברשותי האם הדין שונה?
תשובה:
שלום רב, נכון להיום מותר לקנות קרן כזו. אך יש לבדוק כל רבעןו האם הרכב הני"ע בקרן לא השתנה. כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב ישראל וקסלשטיין
השקעה הימורים
כ"ב כסלו תשפ"א
שאלה:
שלום כבוד הרב, האם מותר להשקיע בחברה שעוסקת ההימורים? לדוג חברת Wynn. מה עשויות להיות בעיות בהשקעה שכזו? תודה
תשובה:
שלום רב, בהימורים הרגילים כפי שנעשים היום (שהמהמרים משלמים מראש על ההשתתפות) אין איסור הלכתי וע"כ מבחינה זו אין איסור הלכתי להשקיע בחברה העוסקת בזה. (יש כמובן לבדוק נושאים נוספים בפעילות החברה כגון שמירת שבת ואיסור ריבית). עם זאת, כאשר מדובר בהשקעה בהיקף גדול הנותן השפעה ממשית על פעילות החברה יש לבחון את מכלול ההשלכות של הקמת עסקי ההימורים ע"י החברה לפני שמקבלים החלטה האם להשקיע בחברה כזו.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
חיסכון לכל ילד
ב' טבת תשפ"א
שאלה:
שלום. כשבחרתי לילדיי מסלול בחיסכון לכל ילד, בחרתי מסלול הלכה מתוך הנחה שאין ברירה. כעת בפרספקטיבה של מספר שנים אני רואה תשואה אפסית כמעט, ויש לי תחושת החמצה גדולה. שאלתי: האם ידוע לכם על מסלול בסיכון גבוה באחת מהחברות שניתן להפקיד בו את החיסכון לכל ילד? בדגש על אנליסט, אלטשולר, והפניקס שהציגו תשואות יפות בשנים האחרונות. תודה!
תשובה:
כפי שפרסמנו פעמים רבות גם מי שמשקיע במסלול שאינו מפוקח הלכתית יש לו על מה לסמוך, אך למסלולים המפוקחים יש עדיפות הלכתית. אנחנו איננו מתייחסים לתשואות אלא רק להיבט ההלכתי. עם זאת נציין שיש הבדל גדול בתשואות בין מסלולי ההלכה השונים. כדאי להשוות בין כלל מסלולי ההלכה בבתי ההשקעות השונים.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מסלולים הלכתיים באישור מכון כתר
י"ד טבת תשפ"א
שאלה:
אם בית השקעה מסויים קיבל מכם תקן הלכתי עבור אחד ממסלוליו (לדוגמא- קופת הגמל "חיסכון פלוס הלכה" של אלטשולר שחם), משמעות הדבר היא ששאר המסלולים אינם עומדים בקריטריונים הכלכליים?
תשובה:
משמעות הדבר שהמסלולים הללו מפוקחים על ידינו מבחינת הרכב הנכסים, ואילו המסלולים האחרים אינם מפוקחים ודינם ככל המסלולים שאינם מפוקחים. לגבי מסלולים שאינם מפוקחים - המשקיע בהם יש לו על מה לסמוך על מבחינה הלכתית יש עדיפות למסלולים המפוקחים.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מסחר דרך קולמקס
כ' טבת תשפ"א
שאלה:
האם מסחר דרך קולמקס מותר, במקרה שכן האם אפשר גם במניות שאינם מאושרות (כיון שאינם מוכרים את המניה עצמה) תודה וברכה
תשובה:
שלום רב, החברה היא פלטפורמה למסחר בחוזי הפרשים, היא לא מחזיקה בני"ע עצמם, זה כמו קניית אופציות, רק שהחברה היא הגורם שמולו מהמרים, והיא לא רק מתווך כמו בורסה נורמלית, יש שם לעיתים ריביות יומיות, אבל מבחינה חוקית זה רכישה של מוצר פיננסי ולא הלוואה, והריבית היא רק עמלה, ובכל מקרה לחברה יש היתר עסקה של מכון כת"ר, כך שאין חשש איסור.
השאלה נענתה ע"י הרב ישראל וקסלשטיין
השקעה במדד s&p 500
כ' טבת תשפ"א
שאלה:
שלום, האם ניתן להשקיע בקרן סל הצמודה למדד זה? ראיתי בתשובות קודמות שקיימת בעיה של מסחר במאכלות אסורות. האם אין בדבר שיעור? מדובר בשיעור קטן מאוד של מניות ביחס לסך המניות של החברה אשר סוחרת במאכלות אסורות. תודה.
תשובה:
נכון להיום מותר להשקיע במדד זה.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
תעודת סל ממונפת
כ' טבת תשפ"א
שאלה:
לכבוד הרב שאלתי היא האם יש בעיה הילכתית בקנית תעודות סל ממונפות וכן מכירה בחסר על מדד ת"א 35 הן מצד ריבית או צדדים אחרים תודה רבה
תשובה:
שלום רב, אני מניח שכוונתך לקרנות סל ולא לתעודת סל וא"כ צריך לבדוק האם המדד אחריו עוקבת הקרן כולל חברות שאינן מאושרות להשקעה. כמו"כ המינוף והמכירה בחסר עלולה להיות כרוכה באיסור ריבית - אם מדובר ביהודים ולכן צריך לשם כך היתר עסקא כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה במדד מחקה s&p500
כ' טבת תשפ"א
שאלה:
האם מותר הלכתית להשקיע במדד מחקה s&p 500? מאחר שאין מדובר בהלוואה,האם יש חובה שלבית ההשקעות דרכו מתבצעת ההשקעה יהיה היתר עיסקא?
תשובה:
נכון להיום מותר להשקיע במדד מחקה s&p 500
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
השקעה בקופת גמל באקסלנס
כ' טבת תשפ"א
שאלה:
שלום הרב, מחילה מהרבנים אני ממש לא מבין כלום בנושא אבל שואל. יש לי קופת גמל בחברת אקסלנס שההורים שלי חסכו לי שם כסף משנת 1993. האם מותר להשאיר שם את הכסף?ואם לא?מה אפשר לעשות? אשמח לתשובה מפורטת כמה שאפשר(בגלל חוסר הבנתי בנושא), תודה רבה ושוב מחילה
תשובה:
שלום רב, איני יודע באיזה מסלול בדיוק מדובר. אם מדובר בקופה שאיננה במסלול המפוקח הלכתית הרי שהחזקת כספים בקופה זו נתונה במחלוקת הפוסקים. מבחינה הלכתית טוב יותר להעביר את הכספים למסלול המפוקח הלכתית, אבל יש על מה לסמוך גם אם אתה ממשיך להחזיק את הכספים בקופה זו.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרן מחקה חברות חו"ל
כ' טבת תשפ"א
שאלה:
האם ניתן להשקיע ב אי.בי.אי מחקה י Nasdaq Global Smart Airlines שמחזיקה חברות תעופה מחו"ל
תשובה:
אם הקרן מחזיקה רק חבורת תעופה זרות - מותר.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
החזר מס של אחי
כ"א טבת תשפ"א
שאלה:
שלום כבוד הרב. 1. אני משקיע בשוק ההון. אח שלי רצה גם להשקיע, וכדי לחסוך בעמלות, הוא הביא לי את הכסף, קניתי בשבילו ני"ע מוגדרים (שסיכמנו בינינו), והחזרתי לו את כל הכסף (כולל הרווח), אחרי המכירה (לא עשינו היתר עסקה). לא עבדתי השנה, ולכן יש לי נקודות מס לא מנוצלות, ואני מתכוון להגיש דו"ח מס על השנה, ולקבל החזר. בהחזר יהיה גם המס של אחי. האם אני חייב להביא לו את הכסף של החזר המס שלו? (הוא לא היה מגיש דו"ח בשביל זה). 2. האם מותר לכתחילה לקבוע שאני משקיע בשבילו, והחזר המס (אם יהיה) הוא שלי, בלי לחתום על היתר עסקה? תודה רבה!
תשובה:
שלום רב, כפי שאני מבין ההסכם ביניכם קובע כי אחיך יקבל את כספו בצרוף הרווחים או בניכוי ההפסדים כפי שיהיו בשוק ההון. הוא לא יקבל יותר מאשר הכסף הרוויח והוא יספוג את כל ההפסדים במקרה שיהיו הפסדים. אם כך אין זו הלוואה אלא פיקדון וממילא אין בזה חשש איסור ריבית ואין צורך בהיתר עסקא. מותר לכם לקבוע כי החזר המס המגיע לך על פי חוק - הוא שלך.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קרן פנסיה בחברת כלל
כ"א טבת תשפ"א
שאלה:
יש לי קרן פנסיה בחברת כלל שאלתי אם יש להם היתר עיסקא ואם כן האם זה לכתחילה.אני נמצא במסלול הרגיל לא במסלול הלכה.
תשובה:
שלום רב, חברת כלל חתומה על היתר עסקא. לגבי השקעה במסלול הרגיל - הדבר נתון במחלוקת הפוסקים, והמשקיע שם יש לו על מה לסמוך. מבחינה הלכתית עדיפים המסלולים המפוקחים.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
חברת בלייד ריינג'ר
כ"ו טבת תשפ"א
שאלה:
שלום. אני קניתי את רשימת החברות, ולא מצאתי שם את חברת בלייד ריינג'ר. החברה כשרה? תודה.
תשובה:
הרשימה היא רק של החברות הנסחרות בבורסה הישראלית בעת עדכון הרשימה. אם החברה אינה מופיעה שם - כנראה אינה שייכת לקטגוריה הזו. אם החברה נכנסה לבורסה לאחר מועד העדכון - היא תופיע בעדכון הבא.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מסחר בבורסה בחו"ל בשבת ע"י חברה בארץ יהודים
כ"ז טבת תשפ"א
שאלה:
שלום רב, מה דין חשבון מנוהל בארץ? חשבון מנוהל הוא חשבון ניירות ערך המנוהל על ידי מנהל/ת השקעות יהודי בארץ. הכסף בתיק ההשקעות נותר בחשבון הבנק הרגיל והלקוח/ה מעניק/ה למנהל/ת תיק ההשקעות ייפוי כח אך ורק לקניה ומכירה של ניירות ערך. מן הסתם הטיפול בתיק נעשה גם ביום שישי אחרי כניסת השבת כאן בארץ בגלל הפרשי השעות של פעילות הבורסות בחו"ל. האם מותר ?
תשובה:
שלום רב, אין לאפשר טיפול בתיק ההשקעות על ידי יהודי לאחר כניסת השבת במקום בו נמצא אותו יהודי.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
מסחר בניירות ערך של ביטקוין
א' שבט תשפ"א
שאלה:
שלום רב, היום ניתן לבצע מסחר בביטקוין לא ע"י רכישה ישירה של המטבעות, אלא דרך רכישה של ניירות ערך של תאגיד נאמנות בשם: Grayscale Bitcoin Investment Trust (GBTC). באופן זה ניתן להשקיע בביטקוין גם ללא קנייה ישירה של המטבעות. האם מותר להלכה להשקיע בניירות ערך של ביטקוין? תודה ושבוע טוב.
תשובה:
מותר (החברה מחזיקה רק בביטקוין שאין בעיה הלכתית בהחזקה שלו).
השאלה נענתה ע"י הרב ישראל וקסלשטיין
בחירת קופת גמל
י"ד שבט תשפ"א
שאלה:
התחלתי לעבוד במקום עבודה בה מפקידים לקופ"ג מסוימת. איך אני יכולה לבדוק את כשרות הקופה מבחינת היתר עיסקה וכן פעילות שאינה גובלת בחילולי שבת (לבני עדות המזרח) תודה מראש
תשובה:
שלום רב, על החוק באפשרותך לבחור את קופת הגמל בה יפקידו עבורך את הכספים. את יכולה לבקש מהסוכן שאתו עובד מקום העבודה שלכם שכספך יושקע באחד המסלולים המפוקחים הלכתית. מומלץ להשוות את התשואות במסלולים השונים לפני שמקבלים החלטה היכן להפקיד את הכסף. (יש הבדלים בתשואות גם בין המסלולים הכשרים בבתי ההשקעות השונים.) כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
שותפות במסחר פורקס ומניות
י"ד שבט תשפ"א
שאלה:
שלום וברכה ותודה על כל פועלכם! אני סוחר עצמאי מזה כשנה ויותר בתחום הפורקס (מט"ח) ומניות דרך ברוקרים שמולם אני עובד תחת תוכנה שבה אני מבצע את הפעולות מא' עד ת'. חבר שמע על כך רוצה להצטרף ובעצם להעביר לי כספים שבהם אוכל לסחור איתם ובתמורה אנו נתחלק חצי חצי ברווחים. אציין שהחבר מודע לנושא הסיכון ויודע שבמידה ויהיו הפסדים עד כדי הפסד כל הסכום, זה יהיה עליו בלבד ללא שום שותפות מצידי. ישנן כמה שאלות שברצוני לשאול: 1. האם לצורך שותפות כזו, צריך היתר עסקא או כל מסמך הלכתי אחר? או שמא זה כמו על עסק של שותפות שבו צד אחד משקיע כסף והשני עובד ובעת מימוש הרווחים מתחלקים שווה בשווה? 2. בעת מימוש הרווחים והעברת הכספים מהברוקר אליי, ישנו מיסוי של המדינה. כיצד אוכל להעביר את הרווחים אליו (אדם פרטי) והאם גם הוא מחויב במיסוי? 3. האם הרווחים מתחלקים לאחר ההוצאות של עמלות המסחר והברוקר? 4. אשמח לדעת אם ישנן עוד נקודות שבהן אני והוא צריכים להזהר ברמה ההלכתית בפרט וברמה הממשלתית בכלל...
תשובה:
שלום רב, התשובה שאני נותן היא אך ורק בתחום ההלכתי. לגבי שאלות המיסוי וכד' יש להתייעץ עם עו"ד. מבחינה הלכתית השקעה כזו בה המשקיע והסוחר שותפים ברווחים, ובהפסדים נושא המשקיע בלבד הינה עיסקא המותרת לכתחילה על פי ההלכה בלא צורך ב"היתר עסקא". לגבי אופן חלוקת הרווחים - אתם רשאים להחליט כפי שתחפצו. כל זה בנוגע להסכם בינך לבין החבר. כדי לקבוע האם יש נקודות נוספות בהם צריך להזהר ברמה ההלכתית יש לדעת יותר פרטים לגבי סוגי ההשקעות שלך, באלו ני"ע משקיעים, האם יש מינופים וכדו'. כל טוב כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
פנסיה תקציבית וקרנות
י"ט שבט תשפ"א
שאלה:
שבוע טוב אני עובדת מדינה הרבה שנים בפנסיה תקציבית . יש לי קופות גמל , קרן השתלמות וחסכונות במיטב ד"ש , ראיתי שיש להם היתר עסקה אבל לא יודעת אם יש להם מסלול השקעה על פי ההלכה לשומרי שבת , כיצד ניתן לבדוק ?
תשובה:
שלום רב, בפנסיה תקציבית של עובדי מדינה אין כל חשש איסור. לגבי קופות הגמל וקרנות ההשתלמות - לרוב בתי ההשקעות יש גם מסלולים המפוקחים הלכתית. ניתן לפנות אליהם ולברר. יש לשים לב לכך שקיימים הבדלים בין המסלולים ההלכתיים בהתאם לכללים של הגוף המפקח - הבדלים המשפיעים גם על התשואות ומומלץ לבדוק זאת.
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון
קופת גמל
ל'