מכון כת"ר

טוען...

השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון

שאלה:

שלום רב,
האם מותר להשקיע בקרן סל ממונפת על מדד נאסדק (יש קרן כזו לחב' קסם, מס' נייר 1146976),
כלומר האם המינוף נחשב כהלוואה, והאם יש לזה היתר עיסקא, או שאולי אינו נחשב כהלוואה שהרי לו יצוייר שבקרן סל ממונפת פי 3 תהיה מפולת גדולה בבורסה ויפול יותר משליש מהמדד, הרי כמדומני שרק אפסיד את סכום ההשקעה ולא אהיה חייב לחברה, וא"כ לכאורה אינו נחשב הלוואה.
שאלה זו נחוצה לי מאוד כמשקיע פרטי, אשמח לתשובה בהקדם. תודה רבה.

תשובה:

שלום רב,

מינוף הוא הלוואה ואין זה משנה שהמשקיע לא יוכל להפסיד יותר מסכום השקעתו. די בכך שעל חלק מסכום המינוף (במקרה שלנו עד פי 2 מסכום ההשקעה) נושא המשקיע במלא ההפסדים, ואין זה משנה שיש סכום נוסף עליו אינו אחראי במקרה של הפסד (ובמיוחד שמפולת כזו כמו שאתה מתאר אינה שכיחה כלל).
לכן יש צורך בהיתר עסקא מתאים.

כל טוב

השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון